商品资讯及评论8-31
2018-8-31

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6093.5美元/吨,最高6115美元/吨,最低6010美元/吨,收于6075.5美元/吨,下跌0.27%。周四晚间公布的美国7月核心PCE年率符合预期2%,提振美联储12月加息的可能性,美元借机反弹。伦铜遇阻回落,预计伦铜今日波动区间暂看6020-6150美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘48770元,最高48860元,最低48310元,收于48810元/吨,上涨0.14%。沪铜夜盘探底回升,短期铜价止跌企稳,反弹有望延续,预计今日波动区间暂看48500-49300元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2464美元/吨,较前一交易日下跌51美元/吨,跌幅2.03%。美元持续震荡,金属市场整体胶着运行,伦锌市场心理趋向谨慎,日内多头获利了结,盘面重心持续下行,技术上考验下方均线支撑,预计短期延续震荡格局为主。昨日夜盘时段,沪锌市场重心下行,沪锌主力合约最低触及20980元/吨,预计短期继续震荡运行为主,今日沪锌主力波动区间暂看21000-21500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2177美元/吨,较前一交易日下跌29美元/吨,跌幅1.34%。美元持续震荡,金属市场整体胶着运行,伦铝重心回落,日内最低触及2111美元/吨,预计短期延续震荡运行为主。昨日夜盘时段,沪铝市场持续高位回落,沪铝主力合约最低触及14805元/吨,多头逢高获利了结,但短期市场人气仍看多,预计沪铝下行空间有限,今日波动区间暂看14800-15000元/吨。

黑色资讯:

汪建华:9月钢铁市场先抑后扬

国务院:推三大举措再减轻企业税负超过450亿元

阿根廷央行疯狂加息反而雪上加霜 比索为何断崖式下跌?

多项政策已公开征求意见 金融业开放棋局渐次落子

太钢集团:“新”字当头 逆风出海

新一轮民营经济发展攻坚战打响

百城住宅均价涨幅连续12个月同比收窄

交易商品是对抗通胀最有效的方式

贵金属:

周四(8月30日)晚间,全球市场短线波动剧烈:日内最新出炉的美国7月核心PCE指数升至6年高位,与此同时公布的加拿大6月GDP不及预期,美元反弹,再度逼近95,欧元、加元跌势加剧,现货黄金跌破1200美元/盎司大关;阿根廷正努力应对金融危机,该国央行宣布加息1500个基点至60%,但阿根廷比索却大跌16%,人民币和土耳其里拉等新兴市场货币也承压下滑……

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于460.09,较前一交易日跌1.48,跌幅0.32。

沪胶弱势小跌,上午盘人民币现货价格稳中走低50-100元/吨,市场交投气氛一般,整体观望情绪浓郁;外盘报价继续维持弱势下行10-20美元/吨,沪胶继续小幅下滑,而泰国原料胶水收购价格继续走低,从而使得美金船货市场整体气氛偏空,国内买盘情绪低迷,多数观望为主;青岛保税区美金胶市场报价盘整为主,商家正常报盘,实单需具体商谈。

厂家方面,目前厂家多处于复工期,产量逐步提升中,预计本周末恢复前期水平。本月厂家开工多受外界因素影响,外界多猜测厂家次月或出调价政策,我们将及时跟踪关注。

橡胶基本面乏善可陈,下游需求仍以随用随采为主,并且合成胶上涨带来的刺激性较低。在市场巨大的供应压力下,橡胶反弹仍然有难度,形成盘面上弱势震荡的局面。日沪胶减仓缩量整理,日K线60日均线下穿,与10日、20日均线交汇与12280点,形成筑底之形态,短期向下空间可能有限,但是需关注12200点支撑,技术指标上趋势性行情不明朗,但表现偏弱,与基本面供需“紧平衡”相呼应,短线或以弱势震荡表现。

【农产品期货】

豆粕:

由于巴西大豆出口进入尾声,巴西豆所剩货源不多,令巴西大豆升贴水9月合约报价重回300美分上方,且受中美贸易战影响,今日人民币汇率贬值至6.84附近,巴西大豆进口成本增加,支撑豆粕现货。加上当前仍处于水产需求旺季,且禽类消费增加,提振豆粕需求。此外,中美双方谈判并未取得实质性进展,贸易战暂难结束,美豆进口大幅受阻,第四季度大豆到港量仍较少,后期原料供应还有缺口,下游担心后期供应,近期部分地区提货速度有所加快,油厂挺价意愿较强,日豆粕现货继续跟盘上涨。但由于美豆因丰产持续下滑,且巴西大豆盘面压榨利润仍较丰厚,目前9月大豆盘面毛利在285元/吨,即使扣除150元/吨的加工费,压榨利润仍有130元/吨,这使得套保盘增加(买外盘大豆,在大连盘卖豆油和豆粕)。另外需要注意的是,巴西大豆价格反弹之后,与美西大豆到港成本价差逐步收窄,10月船期美西大豆仅比巴西大豆高出60多元/吨,即使算上巴西大豆质量升水,两者价差也已经不足100元/吨,因此,如果巴西大豆继续回升,后面美西大豆进口可能恢复,且从美西过来仅需20天左右,比较便利。只是还需要注意政府态度,如果对美豆检验检疫较严,进口商也不敢贸然买入。8月29日美国大豆出口协会(USSEC)在堪萨斯举办的年度全球贸易交流大会闭幕。路透社报道称,来自中国的买家虽然参会,但两手空空地离开了此次大会。近两周油厂开机率仍处于较高水平,豆粕库存压力犹在,部分地区油厂催提货,尤其非洲猪瘟本周起虽未再蔓延,但影响尚未消除,猪价及补栏均不理想,或抑制豆粕价格上涨空间。

总的来看,今年美国大豆产量丰产已是大概率事件,抑制美豆价格上涨势头,及非洲猪瘟影响猪价及补栏,豆粕库存较大,基本面利空仍存,预计短线豆粕价格反弹力度有限,震荡风险犹在。但当前豆粕市场最大的支撑仍在中美贸易战,短期内贸易战达成一致概率很小,若中美贸易战不能及时结束,远期大豆供应可能出现紧张,随着担忧情绪升温,届时还将再度提振豆粕价格趋升。只是若巴西大豆价格涨幅过大,逐步追平加征25%关税的美豆,美豆进口有望恢复,则远期供应问题将迎刃而解,因而对远期豆粕价格上涨空间也不宜过于乐观。操作上,买家逢低适量补库,追高需谨慎,对于涨幅偏大的不宜追买。继续关注天气及贸易战变化情况。

棕榈油:

市场传闻俄罗斯可能限制谷物出口,提振麦价大涨,进而给大豆市场带来比价提振。早盘11月大豆期约一度跌至7月16日以来的最低水平8.32美元,随后一些技术买盘介入,帮助豆价回升。但是今年美国大豆产量前景明朗,压制大豆市场的上涨势头。美豆下跌势头放缓,但上方压力仍较大,短线将维持偏弱震荡运行。

另外,印尼机构gapki预估印尼2018年棕榈油产量4000-4200万吨,较2017年增加400-600万吨。行业专家Mistry预估马来西亚2018年棕榈油产量1920-1950万吨,印尼产量3850万吨;其之前分别预估2050万吨和3750万吨。棕榈油产量通常在3季度和4季度期间季节性增加,有专家称马来西亚棕榈油期货价格需要跌至2100令吉,才能恢复竞争力。价格及产量前景利空,尤其是头号生产国印尼施压于棕榈油市场。且油厂开机率高企,豆油库存增至164万吨,9月6日开始国储将每周一至周五挂牌拍卖剩余豆油及菜油,而近期棕榈油进口窗口打开,国内买船增加,国内9月后棕榈油到港及库存有望增加,对油脂价格形成利空。油脂供应压力仍较大,内盘油脂期货反弹空间受抑,短线棕榈油价格或跟盘窄幅波动。

但贸易战令进口成本仍高企,巴西大豆所剩不多,后续订船不多,因担心四季度原料或趋紧,8月中旬后伴随国内棕榈油到港的延迟以及棕榈油需求的走好,国内棕油库存降至40万吨下方,其中广州港口货源相对紧缺,且包装油备货旺季还未结束,贸易战结束前棕榈油行情整体震荡缓步趋升格局未变。买家逢低可适量补库,追高需谨慎。

郑糖:

天下午盘面仍然收跌。主产区现货报价维持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5210元/吨;仓库报价5150-5230元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5120-5210元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5230-5240元/吨;仓库报价5170-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5220-5230元/吨, 报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5200-5210元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5170-5300元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库报价5180-5240元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5100-5140元/吨;大理中间商报价5050-5080元/吨;祥云中间商报价5080-5100元/吨,报价不变,成交一般。

  集团昆明报价5110-5160元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5100-5150元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5250-5350元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

830日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15875/吨,收盘15885/吨,成交量增加0.04万手,持仓量减少0.2万手维持在6.7万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)