商品资讯及评论9-04
2018-9-04

【金属期货】

沪铜:

沪铜1811合约探底回升至48150元/吨,日跌0.86%。目前回落至均线组下方运行五连阴,空头增仓下行。外盘方面,截止北京时间15:49,3个月伦铜报5995美元/吨,日涨0.1%,上方反弹阻力关注6200美元/吨。

沪锌:

9月的首个交易日,沪锌主力1810合约高开后,在多头的增仓推动下,期价强势走高,触及8月上旬高点。之后,在部分多头获利回吐下,期价振荡回落,此时空头借机增仓打压,期价跌势放大,一度跌破21000元/吨关口。昨日午后,多头抵抗力量增强,期价收复部分失地,但是日内仍以跌势报收。

沪铝:

沪铝1810合约陷入高位振荡整理,微跌0.03%,日内交投于15105-14955元/吨,尾盘收于15015元/吨,日微跌0.03%。外盘方面,截止北京时间15:58,3个月伦铝报2163美元/吨,日涨0.25%,表现强于沪铝,上方反弹阻力关注2150美元/吨。

黑色资讯:

钢价累跌近100 供给端“故事”结束?

全球铁矿石供需格局步入新阶段

8月楼市成交量喜忧参半 各城市或进一步分化

基础设施信托8月发行井喷 可持续性尚存疑

8月宏观数据下周公布 基建发力或带动整体投资增速触底反弹

船舶工业全面开放 “鲶鱼”或促高质量发展

流拍频现 土地市场加速降温

甲醇有望走出一波先抑后扬行情

贵金属:

金价周一(9月3日)下跌,因市场对中美两国贸易紧张关系的担忧加剧,尤其是在美国和加拿大之间的贸易谈判陷入僵局之后。美市尾盘,现货金下跌小幅下跌至1200美元/盎司关口略上方,盘中一度触及1195.36美元低点。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于460.09,较前一交易日跌1.48,跌幅0.32。

沪胶弱势小跌,上午盘人民币现货价格稳中走低50-100元/吨,市场交投气氛一般,整体观望情绪浓郁;外盘报价继续维持弱势下行10-20美元/吨,沪胶继续小幅下滑,而泰国原料胶水收购价格继续走低,从而使得美金船货市场整体气氛偏空,国内买盘情绪低迷,多数观望为主;青岛保税区美金胶市场报价盘整为主,商家正常报盘,实单需具体商谈。

厂家方面,目前厂家多处于复工期,产量逐步提升中,预计本周末恢复前期水平。本月厂家开工多受外界因素影响,外界多猜测厂家次月或出调价政策,我们将及时跟踪关注。

橡胶基本面乏善可陈,下游需求仍以随用随采为主,并且合成胶上涨带来的刺激性较低。在市场巨大的供应压力下,橡胶反弹仍然有难度,形成盘面上弱势震荡的局面。日沪胶减仓缩量整理,日K线60日均线下穿,与10日、20日均线交汇与12280点,形成筑底之形态,短期向下空间可能有限,但是需关注12200点支撑,技术指标上趋势性行情不明朗,但表现偏弱,与基本面供需“紧平衡”相呼应,短线或以弱势震荡表现。

【农产品期货】

豆粕:

由于水产养殖处于旺季,及双节临近,禽类消费增加,提振豆粕需求。此外,因贸易战暂难结束,美豆进口大幅受阻,第四季度大豆到港量仍较少,市场担心第四季度大豆供应不足,油厂仍挺价,支撑豆粕现货继续上涨。但今年美国大豆产量有望创下历史最高纪录,且9月中旬巴西将陆续开始新作大豆播种,受中囯需求强劲的激励,巴西农户的大豆种植面积将继续增加,预估新季作物产量将达到创纪录的1.2亿旽,给美豆市场带来压力。而巴西大豆盘面压榨利润仍较丰厚,目前9月船期大豆盘面毛利在278元/吨,即使扣除150元/吨的加工费,压榨利润仍有128元/吨,这使得套保盘增加(买外盘大豆,在大连盘卖豆油和豆粕)。再加上,近两周油厂压榨量仍处于较高水平,豆粕库存压力犹在,部分地区油厂催提货,尤其上周末安徽芜湖和宣城先后发生非洲猪瘟,疫情蔓延影响生猪补栏,豆粕消耗有限,豆粕现货涨幅或不大。

但短期内贸易战达成一致概率很小,若中美贸易战不能及时结束,远期大豆供应可能出现紧张,届时还将再度提振豆粕价格震荡趋升。只是若巴西大豆价格继续上涨,逐步追平加征25%关税的美豆,上周开始加征关税的美西大豆也已经出现压榨利润,当然由于不知道政府是否有进一步政策出台,即使美豆已出现了微利,但买家暂时还不敢冒险买入美豆。但美西到中国时间较短,只需要20天左右,如果美豆压榨利润继续改善,就会有进口商铤而走险买入美豆,美豆进口不排除恢复的可能,则远期供应问题将迎刃而解,因而对远期豆粕价格上涨空间也不宜过于乐观。操作上,鉴于贸易战背景下,不确定因素较多,买家暂不宜过分追高,遇回调可逢低补库。继续关注天气及贸易战变化情况。

棕榈油:

福斯通公司将2018年美国大豆单产预测数据从8月1日预测的51.5蒲式耳上调至创纪录的53.8蒲式耳/英亩。美国大豆丰产在望,继续压制豆价。交易员继续关注中国发生的非洲猪瘟疫情,可能会限制对豆粕的需求。利多匮乏,美豆反弹空间有限,短期整体走势仍将偏弱。

另外,进入季节性增产周期以来,8月份的产量继续恢复,西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,8月1日-31日马来西亚棕榈油产量比7月份增加5.16%,单产增加2.48%,出油率增加0.51%,预计棕油库存将继续上升,马盘棕油期价走势仍受限制。另外,上周油厂压榨量虽降至186万吨但仍处高水平位,且豆油库存高企,及9月6日开始国储将每周一至周五挂牌拍卖剩余的豆油及菜油,9月中旬包装油备货也基本结束,而因棕油到船略有增加,国内棕油库存止降回升,供应压力令棕榈油行情上涨动力受限。

但贸易战令进口成本仍高企,后续订船不多,四季度原料或趋紧,另外,原油走强促进生柴需求,而检验机构ITS上周五公布的数据显示,马来西亚8月棕榈油产品出口量较上月的1,041,651吨增加3.1%,至1,073,903吨,作为对比,前25日下降15.62%,出口转好,预计马来西亚棕榈油库存进一步上升幅度受限。另外因贸易战如果迟迟未见结束,远期大豆供应将出现缺口,因此,贸易战结束之前,预计油脂行情整体震荡缓步适度趋升格局未变。短线棕榈油或跟盘频繁震荡,波动幅度或不大。买家暂不宜过分追涨,遇回调在跌稳时则可逢低适量补库。

郑糖:

天下午盘面跌幅扩大。主产区现货报价维持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台暂无报价;仓库报价5160-5210元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5120-5210元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5220-5230元/吨;仓库报价5170-5200元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5210-5220元/吨, 报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5200-5210元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5170-5300元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库报价5180-5230元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5080-5120元/吨;大理中间商报价5050-5070元/吨;祥云中间商报价5060-5080元/吨,报价不变,成交一般。

  集团昆明报价5110-5120元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5100-5150元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5200-5300元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

9月3日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15795元/吨,收盘16000元/吨,成交量减少0.5万手,持仓量减少0.2万手维持在5.9万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)