商品资讯及评论9-11
2018-09-11

【金属期货】

沪铜:

今日沪铜主力1811合约开盘于47700元/吨,收盘于47900元/吨,较上一交易日下跌220元/吨,跌幅0.46%,成交量增加56500手至17.9万手,持仓量增加32616手至20.0万手。中国与美国的贸易战继续打压铜价走势,短期铜价难有太大好转。预计下一交易日沪铜主力主要波动区间在47000-48000元/吨。

今日安泰科电解铜现货报价47730-47800元/吨,均价47765元/吨,较上一交易日下跌245元/吨;主流品牌对当月合约升贴水报价,(40,100)元。华东地区上午升水铜主流成交对当月合约升水90-升水100,平水铜升水40-升水50。持货商积极出货,铜价升水继续回落,贸易商及下游企业接货较为谨慎,市场整体成交较为一般。

沪锌:

今日沪锌主力合约收盘21245元/吨,较前一交易日上涨30元/吨,涨幅0.14%。美元延续偏强震荡,今日金属市场继续分化运行。沪锌市场走势胶着,日内沪锌主力合约最高触及21375元/吨,但多头信心不足,逢高平仓较为积极,盘面震荡回落,但技术上看布林通道中轨附近暂有支撑,预计短期锌价延续胶着走势,今日晚间沪锌主力合约波动区间暂看21000-21500元/吨。

今日市场现货锌主流成交区间21680-21810元/吨,对沪锌1809合约报平水-升水30元/吨。市场中秦锌、久隆、豫光等品牌报价在21680-21760元/吨区间。锌价震荡为主,市场中冶炼厂继续挺价惜售,贸易商报价随行就市。下游市场依旧观望少采,维持刚需,整体看市场成交一般。

沪铝:

今日沪铝主力合约收盘14645元/吨,下跌0.14%。日内沪铝主力合约最高触及14790元/吨,最低14625元/吨。强劲的非农就业报告推动美元反弹,而对贸易局势的担忧情绪也给美元提供支撑。目前全球都在等待特朗普决定,预计铝价仍将维持弱势震荡为主,今日晚间沪铝主力合约波动区间暂看14500-14700元/吨。

今日市场电解铝华东主流成交于14600-14640元/吨区间。持货商出货积极,中间商及下游接货意愿较好,总体成交情况尚可。华南地区主流成交于14720-14740元/吨左右。持货商出货积极,市场流通货源充裕,而下游接货谨慎,观望居多。

黑色资讯:

Mysteel:9月中下旬广东建材价格或易涨

国务院大督查剑指公路货运市场四大乱象

8月房企新增融资额同环比双降

金融委第三次会议圈定6项重点工作 强化正向激励机制

今年楼市“金九银十”或难再现

三桶油多方“求气” 冬季保供冲刺

贸易及加工企业利用基差交易初尝“甜头”

不宜盲目追高沪锌

贵金属:

现货黄金周一(9月10日)温和上涨,美市盘中最高上探至1198.50美元/盎司,金价短线较为震荡,隔夜跌幅有所收窄,但金价仍运行在1200关口下方。美元周一下挫,美元指数逼近95关口。日内公布无重大数据公布。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于454.61,较前一交易日跌0.33,跌幅0.33%。

沪胶弱势震荡为主,上午盘人民币现货价格稳中窄调50-100元/吨,现货价格较为坚挺,市场多观望情绪,下游保持刚需拿货;天然橡胶外盘报价持稳,据外盘商反应,目前国内询盘气氛冷清,因此美金盘船货市场价格基本维持横盘运行;青岛保税区美金胶市场报价盘整为主,市场报盘不积极,实单需具体商谈。

厂家方面,上周厂家整体开工仍在进一步恢复,个别地区厂家开工仍受治污政策的影响。价格方面,除个别工厂价格小幅有所上涨外,目前仍多以稳为主。

日内沪胶基本维持窄幅震荡,基本面无明显变动情况下,橡胶与商品盘面的联动性偏强,而市场近期缺乏消息炒作,因此整体缺乏动力,呈现震荡态势。目前下游轮胎行业开工率虽然有所提高,但对后市信心不足,需求提升有限,多维持随用随采,基本面仍然面临高库存压力,而预期放量增加,也使市场有部分看空心态,然目前胶价处于低位,下行动力明显不足,因此整体走势较为纠结,多空双方均缺乏信心,预计近期仍以弱势震荡为主。

【农产品期货】

豆粕:

受冷气流影响,东北及内蒙一带冻害造成大豆叶片受损严重或影响产量,市场初步预计,因霜冻造成的减产可达15-20%。且美国对华2000亿商品加税在即,贸易战短期内难以结束,市场担心第四季度大豆供应不足,11月至1月份大豆到港预估分别为590万吨,560万吨和260万吨,较正常供应量少约900万吨,当然中国买家还可能继续寻购远期大豆,但巴西大豆11月份之后基本销售完毕,如果贸易战不及时结束,不能买入美国大豆,光从美国以外的国家寻购,难度很大,原料趋紧担忧给国内豆粕市场带来利好。下游担心远期大豆供应紧张,积极采购远月合同,目前油厂10月至1月豆粕基差报价1901合约加140-170元/吨,较高的基差报价也反映市场对后市比较看好。

同时,双节临近,禽类消费增加,水产养殖也还处于旺季,利好豆粕需求。及上周华东及华北部分油厂开机率明显下滑,上周大豆压榨量连续第三周下降至170万吨,周比降8%,较去年同期下降180万吨下5.8%,这使得豆粕库存进入下降周期,压力逐步缓解,油厂挺价,日豆粕现货跟盘大涨。

但市场关注的焦点开始转向周三凌晨美国农业部将要发布的供需报告。这份报告将提供美国大豆产量的官方预测数据。分析师预计这份报告将会把美国大豆产量调高至46.49亿蒲式耳,单产预计为52.2蒲式耳/英亩,美国农业部上月预测51.6蒲式耳/英亩。利空大豆市场,美豆整体走势仍将偏弱。

另外非洲猪瘟蔓延范围扩大,截止目前,已有14例非洲猪瘟疫情,分别发生于辽宁(1例)、河南(1例)、江苏(2例)、浙江(1例)、安徽(7例)、黑龙江(2例)6省。由于目前该疫情到目前为止均无有效疫苗可以预防,预计出现疫情的地方仍可能增加。疫情导致生猪出栏增加,而养殖户补栏积极性降低,豆粕后期需求可能受影响,限制豆粕现货上涨幅度。

总体而言,目前市场观注点仍在于中美贸易战,贸易战结束前,豆粕现货震荡逐步趋升局面暂难改。若贸易战不能在11月份之前结束,远期大豆供应出现紧张局面,则将拓宽豆粕价格上涨空间,但11月份之前若中美贸易战顺利和解,在美豆超级丰产及基本面表现不佳的背景下,豆粕价格走势难乐观。因此未来贸易战动向将十分关键。操作上,买家不宜过分追高。继续关注贸易战变化情况。

棕榈油:

市场关注的焦点开始转向周三美国农业部将要发布的供需报告。这份报告将提供美国大豆产量的官方预测数据。分析师预计这份报告将会把美国大豆产量调高至46.49亿蒲式耳,单产预计为52.2蒲式耳/英亩。供应面及需求面的利空仍然对大豆价格构成压制。

与此同时,根据路透社对10位种植园主、贸易商和分析师的调查结果显示,2018年8月底马来西亚棕榈油库存预计为241万吨,环比增加9%,也是2017年11月份以来的最大单月增幅。8月份马来西亚棕榈油产量预计增加9.9%,达到165万吨,是年内最高。且市场预测下半年马来西亚棕榈油库存呈上升趋势,预计在年末突破280万吨,创历史新高,马盘棕榈油价格仍将承压。

另外,随着前期买船陆续到港,棕榈油库存继续上升,截至上周五,全国港口食用棕榈油库存总量46.37万,较上周五45.63万增1.6%,较去年同期33.63万吨增12.74万吨,增幅37.9%。而由于马来西亚9月出口关税降低为零,棕榈油出口大增,根据船运调查机构ITS数据显示,马来西亚9月1-10棕榈油岀口环比大增63.1%,其中中国进口49200吨,较上月同期16700大增32500吨,8月份部分棕榈油船期推迟到9月份,预计9月份24度棕榈油进口量在35-37万吨,加之,进入此阶段,天气转凉,棕榈油对豆油替代比例将缩小,预计后期棕榈油库存仍将呈上升趋势,且眼下港口大豆供应尚较充裕,以及临储油脂拍卖还在继续,考虑到9月中旬左右包装油备货将基本结束,短期内油脂市场供大于求格局难改,将抑制棕榈油价格走势。

但美国对华2000亿商品完成听证程序征税在即,贸易战或进一步升级,远期大豆供应堪忧,大豆11月进口量最新预估590万吨,12月预估560万吨,明年1月目前仅260万吨,11-1月到港量比正常低900万吨左右,且东北及内蒙一带冻害造成大豆叶片受损严重或影响产量,加剧供应不足担忧,日连盘豆一期货涨停,带动午后连盘豆油及棕油均涨,及油厂开机率持续下降令豆油库存不断减少,油厂提价意愿增强,贸易战结束前豆油行情将延续震荡趋升格局。买家逢低可适量补库,保持安全库存,但不宜过分追涨。

郑糖:

天下午盘面跌幅再度扩大。主产区现货报价维持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5130元/吨;仓库报价5110-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5070-5200元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5190-5210元/吨;仓库报价5130-5190元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5180-5200元/吨, 报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5140-5160元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5190-5300元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库报价5130-5210元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5030-5080元/吨;大理中间商报价5000-5010元/吨;祥云中间商报价5020元/吨,报价不变,成交一般。

  集团昆明报价5030-5040元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5070-5120元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5200-5300元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

9月10日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15600元/吨,收盘15700元/吨,成交量减少0.2万手,持仓量减少0.04万手维持在4.5万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)