商品资讯及评论9-13
2018-9-13

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘5886美元/吨,最高6012.5美元/吨,最低5851.5美元/吨,收于5997美元/吨,上涨1.99%。受贸易类利好消息提振,美元指数短线急跌40点至95关口下方,离岸人民币兑美元则暴拉逾400点,基本金属普遍上涨,伦铜大幅冲高,反弹有望延续。预计伦铜今日波动区间暂看5950-6050美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘47810元,最高48390元,最低47680元,收于48300元/吨,上涨1.56%。沪铜夜盘强势拉升,受利好消息刺激提振,预计今日波动区间暂看47800-48800元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2390美元/吨,较前一交易日上涨69美元/吨,涨幅2.97%。美元走软,金属市场普遍触低反弹,伦锌日内重心上行,最高触及2396.5美元/吨,但市场氛围未有本质性改观,预计短期伦锌走势仍胶着为主。昨日夜盘时段,沪锌市场跟涨外盘,沪锌主力合约低开高走,最高触及20790元/吨,预计短期锌价仍震荡运行,今日沪锌主力波动区间暂看20500-21000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2057.5美元/吨,较前一交易日上涨7.5美元/吨,涨幅0.37%。美元走软,金属市场普遍触低反弹,伦铝日内重心上行,最高触及2293.5美元/吨,预计短期走势震荡为主。昨日夜盘时段,沪铝市场亦低位反弹,沪铝主力合约最低触及14475元/吨,随后伴随外盘上行,预计短期铝价走势依旧偏弱为主,今日沪铝主力合约波动区间暂看14500-14800元/吨。

黑色资讯:

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“铝市春秋”:全球铝供应版图生变

银行风险偏好降低 8月票据融资创近年峰值

8月宏观经济数据或维持弱势

国务院:再压减工业产品生产许可证三分之一以上

飓风来袭原油库存骤降致油价上涨

限产政策传言变动 黑色系期货连续跳水

动力煤远期合约易涨难跌

贵金属:

现货黄金周三(9月12日)大幅上涨,美市盘中最高上探至1208.48美元/盎司,金价触及了8月以来的高位;重返1200关口上方。美元周三下跌,美元指数已跌破95关口。日内公布的8月份美国生产者通胀指数PPI低于预期,意外录得下滑,暗示通胀将放缓,一定程度削弱了美联储加息的预期,美元因此受到压制。之后公布的美联储褐皮书多次提及关税问题,对金价形成进一步支撑,褐皮书公布后黄金扩大涨幅。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于464.59,较前一交易日涨6.69,涨幅1.46%。

沪胶反弹上攻,上午盘人民币现货价格稳中小涨100-200元/吨,资金流入沪胶是此次价格上涨的主要原因,而基本面改观不大,市场观望情绪浓郁;沪胶日内整体上扬从而提振市场气氛,而泰国原料收购价格稳中小涨,从而支撑美金船货价格上涨10-20美元/吨;青岛保税区美金胶市场跟随上涨,询盘升温,市场报盘均有所上调。

厂家方面,目前山东地区轮胎厂家基本恢复正常生产,开工在七成以上。从了解来看,当前轮胎厂家主要以补库生产为主,库存整体不高。另外近期国内出货基本稳定,出口市场有所减弱。同时价格方面暂时延续稳定。

日盘面资金轮动,黑色系跌幅扩大,因黑色基本面消息利空,商品对冲资金将黑色多头与橡胶空头对冲平仓,从而早盘橡胶出现减仓反弹形态,随后吸引部分短线投机多单跟进,但是不改日内减仓增量反弹的态势。从橡胶月份合约间的流动也能看出资金的轮动。因1809日起提高保证金并平仓个人账户,从而1809跟涨力度不大,也能反映出目前基本面现货没有推涨的基础,即使泰国方面释放的刺激消息也没有带来增仓行为。而主力1901因涨幅较大,将9-1价差再度拉开到1800元以上,基差也有所拉开,这将有利于1809移仓并将库存继续展期。短线反弹并非基于基本面刺激,因此仅视为短线波动,并且涨幅不大,整体趋势上仍然偏弱,观察资金轮动后震荡整理,逢高可短线试空,震荡中枢在12000点一线。

【农产品期货】

豆粕:

目前市场关注的焦点开始转向周三凌晨美国农业部将要发布的供需报告。美国农业部发布的作物周报显示,截至9月9日,美国大豆优良率为68%,明显好于市场预估均值的65%,前一周为66%,去年同期为60%。美豆生长情况良好,分析师预计这份报告将会把美国大豆产量调高至46.49-46.59亿蒲式耳,单产预计为52.2-52.5蒲式耳/英亩,美国农业部上月预测51.6蒲式耳/英亩。报告有偏空预期,在贸易战及丰产压力下,美豆整体走势仍将偏弱,后市有可能创下800美分的收割低点。

国内方面,非洲猪瘟继续蔓延,由于目前该疫情到目前为止均无有效疫苗可以预防,预计出现疫情的地方仍可能增加,疫情导致生猪存栏减少。且日中土畜组织油厂北京会议上传出要做好贸易战成为持久战准备,警惕买入美豆的风险,鼓励用乌克兰葵粕及加拿大菜粕等杂粕替代,印度等国豆粕进口也可能放开,这将影响国内豆粕需求,日豆粕现货滞涨小幅回落。

但因双节前禽类消费增加,及水产养殖也还处于旺季,利好豆粕需求。且上周大豆压榨量连续第三周下降至170万吨,周比降8%,较去年同期下降180万吨下降5.8%,这使得豆粕库存进入下降周期,截止9月7日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量102.09万吨,周比降4.06%,豆粕库存压力正在逐步缓解。

11月至1月份大豆到港预估分别为590万吨,560万吨和260万吨,较正常供应量减少约900万吨,市场担心第四季度大豆供应不足,如果贸易战不及时结束,不能买入美国大豆,光从美国以外的国家寻购,难度很大,而通过杂粕替代也有难度,原料趋紧担忧给国内豆粕市场带来利好,油厂看好后市,仍有挺价意愿,豆粕回调空间也有限。

目前市场观注点仍在于中美贸易战,贸易战结束前,豆粕现货震荡逐步趋升局面暂难改。若远期大豆供应一旦出现紧张局面,则将拓宽豆粕价格上涨空间,但11月份之前若中美贸易战顺利和解,在美豆超级丰产及基本面表现不佳的背景下,豆粕价格走势难乐观。因此未来贸易战动向将十分关键。操作上,因市场预期今晚报告偏空,买家不宜过分追高,暂可观望,等待报告指引。

棕榈油:

美国农业部发布的作物周报显示,截至9月9日,美国大豆优良率为68%,明显好于市场预估均值的65%,前一周为66%,去年同期为60%。而美国农业部周二早间表示,私人出口商报告未知目的地取消了19.2万吨大豆,这批大豆原定于2018/19年度交货。大豆出口形势依然令人担忧,造成美盘大豆价格盘中一度跌至8月31日以来的最低水平。今晚USDA报告或调高产量及库存预估,若报告如期利空,美豆将延续弱势,后期或创下800美分收割低点。

另外,马来西亚8月毛棕油产量如期增加,至162万吨,环比增幅7.92%,出口则意外大幅下滑8.1%,至110万吨,明显低于此前市场预期,此前路透预测123万吨增2.25%,CIMB预测123.6万吨增2.5%,彭博预测124万吨增2.5%。这也导致马来西亚8月底棕榈油库存环比大幅上升12.4%,至249万吨,高于此前市场预期,此前路透预测241万吨增8.96%,CIMB预测246.4万吨增11.3%,彭博预测241万吨增9%。产量增幅虽说低于预期,但库存超过此前市场预期,本次报告对棕榈油市场影响相对偏空。

加之,随着前期买船陆续到港,国内棕榈油库存继续上升,截止本周二,全国港口食用棕榈油库存总量回升至45.89万吨,且8月份部分棕榈油船期推迟到9月份,预计9月份24度棕榈油进口量在35-37万吨,加上进入9月份,北方天气转凉,棕榈油对豆油替代比例将缩小,预计后期棕榈油库存仍将呈上升趋势。另外,油厂开机率虽持续下降,豆油库存略降,但仍高达159万吨,再有一周包装油备货将基本结束,油脂行情进一步上冲动力受限。

但印度将在11月初庆祝排灯节,中国9月底将迎来中秋节。预计在这之前,马来西亚棕榈油需求仍受到支持,进而给马盘棕油期价带来支撑。以及贸易战令美豆进口受阻,而11月后巴西大豆销售基本结束,11月至1月大豆到港量将远低于往年,市场看好远期油脂行情,预计贸易战结束前棕榈油整体震荡逐步趋升格局难改。关注今晚USDA报告指引,市场有偏空预期,买家暂可观望。

郑糖:

天下午盘面小幅反弹。主产区现货报价维持不变,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁有中间商站台报价5140元/吨,报价不变;仓库报价5100-5220元/吨,报价不变。

  南宁集团站台暂无报价;有厂仓报价5070-5200元/吨,报价不变。

  柳州有中间商站台报价5200元/吨;仓库报价5160-5190元/吨,报价不变。

  柳州有集团站台报价5180-5200元/吨,报价不变。

  来宾有中间商仓库报价5140-5150元/吨,报价不变。

  钦州有中间商仓库报价5170-5300元/吨,报价不变。

  贵港有中间商仓库报价5130-5210元/吨,报价不变。

  云南:

  云南:昆明一级糖报价5000-5060元/吨,报价不变,大理报价4980-4990元/吨,报价不变。

  广东:

  湛江有中间商(广东糖)报价5050-5080元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐:中间商报价5200-5300元/吨,价格持稳,成交一般。

郑棉:

9月12日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15615元/吨,收盘15700元/吨,成交量增加0.1万手,持仓量减少0.04万手维持在3.9万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)