商品资讯及评论10-08
2018-10-08

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6234.5美元/吨,最高6245美元/吨,最低6152美元/吨,收于6186.5美元/吨,下跌42美元/吨,跌幅0.67%。受季节性的飓风影响,美国非农数据表现不佳,美元指数小幅回落。但这种影响不会持续,后面几个月非农数据存在大幅反弹可能,加上薪资平稳增长,对美元形成支撑。预计伦铜今日波动区间暂看6100-6350美元/吨。

国内夜盘处于休市当中,今日为国庆节后第一个交易日,国庆7天长假期间,外盘伦铜小幅下跌。(10月7日)中国人民银行决定下调部分金融机构存款准备金率置换中期借贷便利。央行此次下调存款准备金率1个百分点,释放约7500亿元增量资金,对铜价形成利好,预计今日波动区间暂看49500-50700元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2621.0美元/吨,较前一交易日上涨9美元/吨,涨幅0.34%。美指持续震荡,沪锌价格偏强震荡运行,日内最高触及2639美元/吨,短期维持高位运行,锌价波动加剧。国庆节前,沪锌主力合约收盘于21915元吨,国内显性库存已降至非常低的水平,对锌价形成支撑和提振,加之国内宏观利好预期,预计短期锌价或或将继续上行,今日沪锌主力波动区间暂看21800-22400元/吨。

沪铝:

隔周伦铝收盘2105.5美元/吨,较前一交易日下跌67.5美元/吨,跌幅3.11%。上周五晚美国劳工部公布的9月非农就业数据远低于预期,创2017年9月以来新低,金属市场承压回落。伦铝继续回吐前几日涨幅,日内最低触及2105.5美元/吨,海德鲁全面停产事件或有转机,预计短期仍以弱势运行为主。今日国内市场开盘,预计沪铝主力合约波动区间在14000-14600元/吨。

黑色资讯:

Mysteel:国庆节期间全国主要市场建材品种运行情况概览

央行年内第四次降准助力实体融资

财政部:在研究更大规模减税更明显降费措施

地方新增专项债 发行规模已达万亿

9月物价或温和回升 持续通胀压力不大

国际油价一度升至四年高位

观望多成交少 国庆长假楼市“哑火”

贵金属:

现货黄金周五(10月5日)小幅收涨,录得0.89%的周涨幅,美市盘中最高上探至1205.78美元/盎司,金价重返1200关口,短线震荡。美元小幅下跌,但美元指数仍运行在95关口上方。日内公布的美国9月非农新增13.4万人远低于预期,而时薪增速维持高位。

【化工期货】

天胶:

截至月底厂家实际出货尚可,环比8月有所增多,但市场同步表现呈现差异化,环比销量涨跌共现,整体向好局面难现。卓创认为,当前销售市场乏力不断向厂家传递新的压力,次月轮胎厂家销售任务依旧较大。另外价格政策调整仍具有一定预期,但大范围调整仍难显现。

沪胶在节前最后一个交易日的表现中,主力减仓超两万手,资金流出逾两亿元,多空双方均有减仓,可见资金对于节后市场预判不统一,多以减仓避险处置。从节后市场判断来看,因下游轮胎企业开工受假期影响较小,节后或有一定补货需求,但是供应上较为宽松,从而价格或有企稳但反弹高度受限。不过9月29日印尼苏拉威西省发生7.7级强震,并引发短时海啸,该区域非印尼主产区,且印尼处于橡胶落叶期,产量降低,因此对于橡胶造成的影响尚不清楚。

【农产品期货】

豆粕:

目前8省出现22起非洲猪瘟,非洲猪瘟继续蔓延,生猪存栏补栏量受到影响。且天气逐步转凉,水产养殖旺季近尾声,同时豆粕涨至高位后,豆粕与杂粕价差扩大也导致杂粕替代量增加。据悉目前菜粕不但在水产料中的添加比例已经大幅提升,猪料中也开始添加菜粕,豆粕终端需求或将明显减少。

加上,目前阿根廷油厂已经订购美国大豆,进口量或达160万吨,阿根廷自产大豆对中国大豆出口量或将增加,2018年9月到2019年2月期间阿根廷将向中国出口约180万吨大豆,相比之下,上年同期为零。巴西将在2018年底-2019年初进口大约100万吨美豆,并置换其本国大豆用于出口中国。南美可出口大豆数量增加,加上中国开放印度豆粕、菜粕及乌克兰葵粕等进口,也将替代部分豆粕需求,这或令后期国内大豆供应缺口小于预期。此外,目前南美大豆和加税之后的美豆压榨利润都相当丰厚,10-12月船期毛榨利达到220-290元/吨,加上基差,利润就更加可观,套保利润可谓少有的丰厚。

但由于贸易战,市场担心政策上非关税壁垒风险,比如海关可能加强检验,放慢美国大豆的清关进度,因此大多进口商仍然不敢贸然进口美豆。装船数据显示,最近有两船美国大豆抵达中国港口,其中Ultra Panther号货轮上周五抵达华南港口,Elsa S号货轮于9月26日抵达山东青岛港。但这两船大豆很可能是前期贸易战正式开打之前已经采购好的。目前这两船通关情况备受关注,因为目前美豆加税之后仍出现良好的压榨利润,若能顺利通关,一些进口商可能冒险买入美西大豆(20天能到港)。目前豆粕市场走势仍取决于中美贸易战,9月下旬中美贸易战升温,如果迟迟不能达成和解,未来几个月大豆到港量将较少(10月份大豆到港预期690万吨。11月590万吨。12月550万吨,1月目前预估仅380万吨)。不过,因为目前油厂大豆库存仍较充足,10月份大豆供应基本没有问题,但从11月开始或从过剩转为平衡,12月至2月可能紧张,油厂看好后市,提价意愿强烈,贸易战结束前,豆粕价格整体震荡趋升格局难改。若贸易战迟迟不结束,大豆原料紧张,12月至2月份期间又是豆粕需求旺季,届时豆粕价格还可能创新高。

但中美是否重启谈判的消息仍会导致行情剧烈波动,需加以防范。美国中期选举在11月6日前后举行,特朗普有在选举前夕通过与中国达成协议获取更多利益来拉票的诉求,10月中下旬两国有重启谈判的可能,9月13日曾因谈判重启的消息曾导致豆粕价格急剧下跌,如今豆粕又上了一个台阶,高处不胜寒,一旦重启谈判仍可能导致豆粕价格剧烈波动。操作上,已补库的买家暂可观望,谨防10月份再传出贸易谈判消息导致盘面剧烈波动。

棕榈油:

目前美国大豆库存已经很高,随着新作丰产上市,供应压力将会非常庞大。而中美贸易战还在持续,供应压力将会继续抑制美豆走势,短期仍将会维持弱势震荡运行,或在800-900美分低位区间震荡徘徊一段时间。

另外,节前备货旺季结束,但油厂压榨量提升至199万吨,豆油产量也随之增加,加之,本月棕油到港量增加,库存也提升,当前全国港口食用棕榈油库存总量47.15万吨,较上月同期的39.91万吨增7.24万吨,增幅18.1%。棕油到港集中,且后续天气转凉后,棕榈油对豆油替代比例将缩小,国内棕榈油仍易呈现积累库存的状态,而东南亚棕油库存或在年末触及记录高位,使得油脂供大于求格局延续,加上贸易战对豆粕提振作用大于油脂,一些交易商买粕卖油套利,均继续抑制油脂行情反弹空间。

但贸易战升级或令12月至2月大豆供应紧张,且美国制裁伊朗令原油走势强劲,棕榈油的生柴需求将得到改善,油厂仍看好后市,预计贸易战结束前油脂整体底部震荡缓慢抬升格局未变,但上涨过程中仍将伴随频繁震荡。注意把握好购销节奏,不过分追涨,遇回调可逢低建仓。

郑糖:

9月30日期货市场休市。下午主产区现货报价大部分暂停,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台、仓库暂无报价。

  南宁集团站台暂无报价;仓库报价5240-5250元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台、仓库暂无报价。

  柳州集团站台报价5260-5280元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库暂无报价。

  钦州中间商仓库暂无报价

  贵港中间商仓库暂无报价。

  云南:

  昆明中间商报价5110-5150元/吨;大理中间商报价5110-5130元/吨;祥云中间商报价5120元/吨,报价不变,成交一般。

  集团昆明暂无报价。

  广东:

  湛江中间商暂无报价。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5150-5250元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

2018年9月27日,郑棉1901合约收盘价15665元/吨,国内棉花现货CC Index 3128B报16298 元/吨。棉纱1810合约收盘价25020元/吨,CY IndexC32S为24260元/吨。进口棉到港价为88.37美分/磅。美棉ICE主力合约收盘价为77.78美分/磅,印度棉花MCX 10合约收盘价21990卢比/包。储备棉轮出实际成交量为17480.86吨,实际成交率为54.37%。平均成交价格14797元/吨。

郑商所一号棉花仓单和有效预报总数量为10387张,较前一日减少80张。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)