商品资讯及评论10-12
2018-10-12

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6176.5美元/吨,最高6300美元/吨,最低6091.5美元/吨,收于6273.5美元/吨,上涨55.5美元/吨,涨幅0.89%。10月11日LME铜库存减3400吨至170100吨。美国9月消费者物价指数CPI涨幅弱于预期,降低了美联储加快升息步伐的预期,加上美国公债收益率下滑,美元走势承压大幅下行,提振伦铜走势,隔夜伦铜偏强运行为主。预计伦铜今日波动区间暂看6200-6400美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘50230元/吨,最高50670元/吨,最低50080元/吨,收于50530元/吨,上涨320元/吨,涨幅0.64%。沪铜夜盘震荡上行,预计今日波动区间暂看50000-51200元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2619.5美元/吨,较前一交易日下跌59.5美元/吨,跌幅2.11%,最高触及2654.0美元/吨,最低触及2581.0美元/吨。美国公债收益率下滑,加之美国核心数据不及预期,美元走势承压大幅下行,伦锌最高触及2654.0美元/吨随后震荡下行。昨日夜盘时段,沪锌主力合约收盘于23830元/吨,较前一交易日上涨995元/吨,涨幅4.17%。预计短期锌价或将继续上行,今日沪锌主力波动区间暂看23600-24000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2025美元/吨,较前一交易日下跌12.5美元/吨,跌幅0.61%。在全球股市暴跌的浪潮中,资金对宏观方面所存在的忧虑再次体现在了基本金属市场里。交易日内,几个有色品种一度触及近期低位。伦铝也未能幸免,最低至2017.5美元/吨,为近两周新低。短期来看,宏观风险所带来的负面影响依然会主导价格走势,不过今日亚太盘初美股止跌反弹,或能缓和部分情绪。预计今日伦铝波动区间为2015-2050。昨日夜盘时段,沪铝继续跟跌,夜间最高触及14260元/吨,最低触及14150元/吨。预计今日沪铝主力合约波动区间在14100-14250元/吨。

黑色资讯:

Mysteel:河南省钢铁企业环保影响周度调研

年底偿债“压力山大” 房企融资还债忙不迭

EIA原油库存大增超预期 美油短期难阻颓势

国办印发完善促进消费体制机制实施方案

发改委推进非户籍人口城市落户

9月挖掘机销量同比增长27.7%

新陈粮叠加供应 玉米期价缘何不跌反涨

沪苏湖铁路获批 项目总投资367.95亿元

贵金属:

现货黄金周四(10月11日)终于摆脱盘整,金价出现“大爆发”,美市盘中最高上探至1226.27美元/盎司,触及9周高位,金价连破三关,涨幅近30美元,已攻克1220美元/盎司的关键阻力位。美元周四继续走弱,美元指数向下逼近95关口;美股延续跌势,三大股市继续下挫,道指跌幅逾500点。日内公布两大重要数据初请失业金和9月CPI指数均不及预期,对黄金形成提振,对美元形成利空。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力涨后回跌。上半周在大宗商品反弹带动下随之走强,主要动力来自于人民币大幅贬值及央行降准行为刺激,但基本面并未有实质性改善,支撑力度偏弱。随后受美股暴跌,日元走强等外围环境影响下,沪胶高位跳水,完成周内抛物线式运行。截至本周四,沪胶主力1901周均价在12456.25,较上周均价上涨13.75元/吨,涨幅0.11%。

本周天然橡胶价格重心小幅提升,国庆长假过后,沪胶受人民币贬值、央行降准及完善出口退税等宏观消息影响价格跟随商品盘面大幅走高,然基本面对于上涨支撑薄弱,在基本面疲弱情况下反弹难以持续。而周三美股暴跌造成资本市场情绪恐慌,天然橡胶预期供应偏宽松,周四在外部情绪刺激下沪胶难逃回调局面。周内市场观望情绪较为浓郁,业者报盘较为谨慎,而由于价格波动较大,下游补货情绪一般。截至周四,现货均价较上周上涨20-160元/吨不等;以上海市场SCRWF为例,本周均价11063元/吨,较上周上涨25元/吨,涨幅0.23%。

 

国庆长假归来,沪胶呈现先涨后跌的抛物线走势,青岛保税区市场美金胶报价随之涨后回跌,因此周均价整体波动不大,处于窄调区间。受行情长期低迷或部分企业资金状况影响,下游工厂接货积极性不高,原材料库存多保持合理偏低水平,刚需采购为主。截至周三收盘,STR20#船货周均价在1385美元/吨,较节前一周跌1美元/吨,跌幅0.07%;STR20#混合胶现货周均价在1377美元/吨,较节前一周涨10美元/吨,涨幅0.73%。

本周天然橡胶CIF中国主港价维持窄幅调整,周内泰国产区原料维持小幅波动,美金船货市场因国内买盘情绪低迷而维持震荡运行,加之目前国内重卡市场同比表现弱势,实际刚需不振令美金船货成交稀少。截至本周三STR20#周均价位于1408.75美元/吨,较上周均价小涨3.75美元/吨,涨幅0.27%;STR20#混合周均价位于1418.75美元/吨,较上周均价小涨5美元/吨,涨幅0.35%;越南3L胶周均价位于1370美元/吨,较上周上涨3.75美元/公斤,涨幅0.27%。

本周监测国内轮胎企业半钢胎平均开工环比较十一长假周有所上升,接近于节前水平。据了解,十一期间除部分企业停产放假外,多数企业还是保持正常生产。随着四季度的到来,半钢轮胎销售即将迎来销售旺季,厂家多是加大排产量,进行销量冲刺。个别厂家市场促销政策有所缩紧,走货价格较前期微升。监测数据显示,本周国内轮胎企业半钢胎开工率为66.93%,环比上升4.74个百分点,同比上升1.10个百分点。(开工率按照实际产能测算)

本周监测山东地区轮胎企业全钢胎平均开工环比较十一长假周有所上升,但低于前期水平。据了解,上周十一小长假期间外资企业有停产放假,国内企业多数依旧正常生产,少数厂家因为电厂供电及供汽出现问题,造成厂家减产,此情况已于本周恢复。本周开工不及节前水平的主要原因在于厂家多对第四季度市场销量不是十分看好,部分厂家已有减产行为。监测全钢胎企业26家,其中年产能300万套以上的企业10家。本周监测山东地区轮胎企业全钢胎开工率72.55%,环比上升14.28个百分点,同比上升8.45个百分点。(开工率按照实际产能测算)

长假归来后市场燥动不安,沪胶也走出了先涨后跌的抛物线行情。先前人民币继续大幅贬值,通胀预期及央行降准等消息引发的商品市场普涨现象,最终被美股暴跌引发的金融市场动荡所翻转,刚刚活跃起来的多头资金瞬间收敛。当前来看,天然橡胶基本面并未出现真实性改善,近期天然橡胶价格走势很大程度上依然受外围环境所左右,因此短期来看,市场容易受外围环境影响而出现短线剧烈波动的情况,但依然难以改变橡胶低位区间内震荡的格局。建议高位止盈空单暂时观望。

【农产品期货】

豆粕:

因假期提货量少,上周豆粕库存量继续增加,截止10月5日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量93.67万吨,较上周的88.66万吨增加5.01万吨,增幅在5.65%,较去年同期79.26万吨增加18.18%。而10月9日湖南凤凰确诊一起家禽H5N6禽流感疫情疫情,10月11日,辽宁省大连市发生生猪非洲猪瘟疫情,非洲猪瘟疫情未止,截止目前市场已出现26例猪瘟疫情,市场担心养殖户集中抛售生猪将会造成豆粕需求萎缩,以及当前下游补栏意愿较低,影响豆粕下游需求。

而豆粕上涨至目前高位后,与杂粕价差扩大,一些大饲料厂开始调整配方,菜粕棉粕等杂粕添比提升。一些大型饲企猪料中菜粕添比从3%升至8%,水产料菜粕添比从25%升至35%。目前部分地区豆粕价格已经高于浓缩料价格,也利空国内豆粕消费。且10月10日,近日中国饲料工业协会发布声明称,针对减少豆粕消费提出了公开征求意见。有迹象显示饲料业协会会员已经开始执行了新的豆粕标准,业内人士表示,猪料中豆粕添加比例将会减少10-12%,相当于可以减少1000万吨大豆进口。

尽管基本面有不少利空消息,但当前豆粕价格并不取决于基本面,主要仍取决于贸易战动向。最新美国高层一系列言论和动作令人对中美关系感到担忧。中美关系已经明显恶化,贸易战短期内缓解的希望越发渺茫,美豆因贸易战进口持续受阻,未来几个月大豆到港量将较少,大豆供应从11月开始或从过剩转为平衡,12月至2月可能紧张,而这段时间又是豆粕需求旺季,如果贸易战迟迟不解决,豆粕价格整体震荡上行格局难改。

不过,节后连粕连续大幅反弹后技术面超买,今日收盘其实已经位于前收盘下方,豆粕现货市场连续三天放量成交后,中下游也大多已补库,且市场预期今晚将发布的USDA供需报告将可能偏空,需防范短线震荡调整风险。操作上,已经补库的买家暂可观望。

棕榈油:

美国总统特朗普周二威胁说,要对中国另外2670亿美元产品加征关税,同样对豆价构成沉重的下跌压力。目前美国对华的大豆出口销售已经基本暂停。关注今晚USDA报告带来的最新影响,美单产若上调至市场预期的53.3蒲/英亩以上将带来利空,如果低于53.3蒲则影响不大。

近期美国国债收益率攀升,以及美联储加息导致货币政策趋紧。与此同时,被视为美国经济健康指标的房地产销量和汽车销量两项数据近期出现下降,美国同中国逐步升温的贸易争端等问题均令投资者担忧。昨晚美股三大股指集体暴跌,标普500指数连跌5日,创下了特朗普当选总统以来的最长连跌纪录,也是2015年以来首次“五连跌”,还创7月中旬以来收盘新低。而隔夜美股暴跌态势已蔓延至亚太股市:10月11日,中国沪指一度跌破2600点。昨晚国际原油也大跌。

另外,马来西亚棕榈油局的库存数据高于预期,棕榈油10月前10日出口放慢,而此阶段仍处产量高峰期,西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,10月1日-10日马来西亚棕榈油产量比9月份增加12.19%,给国内外棕榈油期货市场带来压力,今日大连盘棕榈油则终结了本周连续三个交易日的涨势,滞涨大幅回调。加之,国内棕油买船仍在继续,我们调查显示10月份24度棕榈油到港量预计在35-40万吨左右,而气温不断降低也对棕榈油勾兑用量也将形成抑制,后期棕榈油库存仍将趋增,与此同时豆油库存在173万吨历史高点,较前一周同期增幅为1.66%,较上月同期增幅为7.5%,多重利空打压市场人气,今日棕榈油现货价格跟盘滞涨回调。

但从近日美国高层的发言及行动来看,中美关系在恶化,贸易战短时间内和解希望日渐渺茫背景下,南美大豆价格高企,且远期大豆供应担忧加剧,未来几个月大豆到港量将较少,11-12月份大豆到港仅1140万吨,1月不足400万吨,大豆供应从11月开始或从过剩转为平衡,12月至2月能紧张,预计贸易战结束前油脂回调空间不大,整体震荡上行趋势未改。鉴于市场预期今晚报告偏空,买家暂可观望,待回调跌稳仍可逢低适量补库。

郑糖:

昨天下午主产区部分地区现货报价不变,部分糖厂总体成交清淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁有中间商站台暂无报价;仓库报价5360-5540元/吨,报价不变。

  南宁集团站台暂无报价;有厂仓报价5330-5500元/吨,报价不变。

  柳州有中间商站台报价5460元/吨,报价不变;仓库报价5450-5460元/吨,报价不变。

  柳州有集团站台报价5450-5460元/吨,报价不变。

  来宾有中间商仓库报价5450-5500元/吨,报价不变。

  钦州有中间商仓库报价5270-5400元/吨,报价不变。

  贵港有中间商仓库报价5430元/吨,报价不变。

  广东:

  湛江有中间商(广东糖)报价5300-5400元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明一级糖报价5300-5370元/吨,价格不变;大理报价5280-5310元/吨,报价不变;祥云报价5300-5350元/吨,报价不变。

  新疆:

  乌鲁木齐:中间商报价5150-5250元/吨,价格持稳,成交一般;

郑棉:

10日,郑棉主力1901合约低开后,在空头减仓和多头增仓的共同作用下,期价呈振荡上行态势。之后,部分多头借机离场,期价弱势下探。午后,空头增仓发力,期价振荡重心进一步下移,日内以跌势报收。

交易所多空持仓前20席位数据显示,1901合约出现多增、空减态势。其中,多头增持1300张,空头减持492张,净空单减少至33770张。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)