商品资讯及评论10-18
2018-10-18

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6230美元/吨,最高6276美元/吨,最低6175美元/吨,收于6220.5美元/吨,下跌12.5美元/吨或0.20%;成交量17651手,较前一日增加3311手。凌晨两点,美联储发布9月会议纪要,纪要显示,全体联储官员认为适合继续渐进加息,多数支持利率暂时超过预计的长期中性水平,认为删除“货币政策立场仍宽松”说辞并非改变预期利率路径;多家企业反映受贸易政策影响。纪要公布后,三大美股指齐跌,美元指数保持略微超过0.4%的涨幅,暂报95.50。同时美国财政部公布半年度汇率政策报告中认为包括中国在内的美国主要贸易伙伴均未操纵货币汇率。受此影响,伦敦基本金属普遍下跌,预计今日伦铜波动区间6100-6250美元/吨。

国内夜盘沪铜主力合约开于50330元/吨,最高50380元/吨,最低50030元/吨,收于50290/吨,涨幅100元/吨或0.20%。成交量11.1万手,较前一日减少38374手。预计今日沪铜主力波动区50000-51000元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌开盘于2604美元/吨,最高2670美元/吨,最低2595.5美元/吨,终收于2666美元/吨,上涨66.5美元/吨或2.56%;LME锌库存下降3425吨至181200吨。LME锌库存保持了较快的降幅,凸现供应压力;美国重新制裁伊朗,或影响该国及中、西亚地区锌矿及精锌供应。尽管美国总统特朗普已多次抨击美联储的加息政策,最新公布的9月美联储纪要暗示仍“鹰”姿焕发,所有美联储官员一致认为继续渐进式加息是合适的,多数支持利率暂时超过预计的长期中性水平。基本面对锌价支撑较强,美元利多施压金属,暂看锌价维持震荡走强态势,今日伦锌波动区间2550-2700美元/吨。

国内夜盘,沪锌主力合约开于22380元/吨,最高22780元/吨,最低22340元/吨,收涨于22765/吨,涨幅480元/吨或2.15%。伦锌强势,基本面对锌价暂时走强形成支撑,暂看锌价维持震荡走强态势,虽有回调风险,但回落空间恐有限,暂看今日沪锌主力波动区间22000-23200元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝开盘2038美元/吨,最高2044.5美元/吨,最低2015美元/吨,收于2023.5美元/吨,下跌14美元/吨,跌幅0.69%。10月17日LME铝库存增加85725吨至1082600吨。隔夜美联储会议纪要传出鹰派言论,所有委员一致认为9月份加息是合理的,将进一步渐进加息,提振美元走势,美元大幅走强,伦铝承压大幅下行。今日伦铝考验下方2000美元/吨整数关口支撑,预计伦铝今日波动区间暂看2000-2040美元/吨。

 

国内夜盘,沪铝主力开盘14285元/吨,最高14300元/吨,最低14120元/吨,收于14125元/吨,下跌175元/吨,跌幅1.22%。沪铝夜盘震荡下行,预计今日波动区间暂看13950-14200元/吨。

黑色资讯:

MRI:9月船板价格走势及10月造船行业预测分析

9月新增信贷流入实体经济提速

17日黑色产业链指数动态解读

美联储纪要:维持经济强劲预期 未来仍将渐进加息

李克强在中国-荷兰经贸论坛上的演讲(全文

采暖季会否再“气荒”?保供战从今年春天就已打响

央行调统司张文红:前三季度社融结构呈现两多一少”的特点

螺纹钢后期仍将偏强运行

贵金属:

周三,外媒称美国计划退出万国邮政联盟后美股暴跌,市场避险情绪再度升温,现货黄金一度逼近1230美元,但是FOMC会议纪要公布后美元反弹,黄金再度下滑。截至收盘,期金收跌0.21%,报1225.5美元/盎司;期银收跌0.37%,报14.63美元/盎司。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于479.29,较前一交易日涨0.93,涨幅0.19%。

 

沪胶小幅上扬,上午盘人民币现货价格稳中窄调50元/吨,日内市场情绪较为迷惘,报盘价格多与昨日持平,部分窄幅调整,下游询盘气氛一般,整体小单成交为主;目前国内市场实际刚需表现惨淡,因此美金船货市场整体采购稀少,外盘商报价多持稳为主,等待实单来询;青岛保税区美金胶市场报价走高10美元/吨,市场报盘气氛尚可,买气一般。

厂家方面,从了解来看,国内多数轮胎企业运行无明显波动,全年生产任务压至本季度集中释放,当前整体开工处于偏高位水平。销售政策的调涨多集中在部分品牌轮胎企业,通知显示生产成本压力是本次调涨的主要原因。但市场并未给予明确反映,更多的声音是终端需求偏弱,无力支撑涨价行为。

日沪胶小幅走高,价格得到一定修复,但目前宏观面仍然偏悲观,天胶因其金融属性在基本面缺乏消息指引情况下易与宏观面产生联动,走势收到外部因素影响较大。但目前橡胶已处于价值低位,具有一定抗跌性,但橡胶基本面偏弱使得价格难以有效反弹上涨,反弹点位较为有限,预计近期或将继续以宽幅震荡为主,沪胶主力继续在12000-12300元/吨区间震荡可能较大。

【农产品期货】

豆粕:

令豆粕价格回落的利空因素如下:

1、中美两国元首或将於下月底的G20峰会上会面解决贸易争端

中国国家主席习近平与美国总统特朗普计划11月底在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行的G20峰会上举行会晤。从时点上来说,G20峰会下月底进行,美国中期选举已尘埃落定,美方态度可能会比较强硬。彭博报道称中国将做出重大让步。中国将在2年内进口美国2,000亿美元商品,并同意

保护知识产权。

2、中国政府考虑限制养猪和禽饲料配方中蛋白用量

中国饲料工业协会起草的提议草案显示,中国正在考虑限制养猪和禽饲料配方中的蛋白用量的最高限,针对减少豆粕消费提出了公开征求意见。根据草案建议,猪饲料和家禽饲料中的粗蛋白含量最低标准将下调3%。如果草案得以实施,饲料中的豆粕用量将会下降,因为蛋白最高含量将有封顶。另外,中国有关企业正从乌克兰进口葵花粕,从印度进口豆粕、菜粕,以弥补国

内第四季度的大豆缺口。

3、非洲猪瘟疫情持续蔓延

截止目前市场已出现40例猪瘟疫情,猪瘟疫情令养殖户集中抛售生猪,生猪存栏量偏

低,据农业农村部最新数据显示,9月生猪存栏比上个月增加0.8%,但比去年同期减少1.8%。能繁

母猪比上个月减少0.3%,比去年同期减少4.8%。将造成豆粕需求萎缩,以及当前下游补栏意愿较

低,影响豆粕下游需求。

4、豆粕与杂粕价差扩大后,饲料厂修改配方

当前豆粕价格与杂粕价差扩大,一些大饲料厂开始调整配方,菜粕棉粕等杂粕添比提

升。一些大型饲企猪料中菜粕添比从3%升至5-8%,水产料菜粕添比从25%升至35%,利空豆粕价

格。

上述消息令今日豆粕现货继续下跌。但目前市场仍有一些利好支撑豆粕市场:

1、日照电厂检修,油厂因停电停产一周,山东豆粕库存下降明显

由于日照方向因当地电厂检修停电一周,山东日照凌云海、日照达孚,日照中纺三个油

厂,10月16日起停机一周,山东油厂豆粕库存下降明显,已开始限量提货,油厂门口提货压车现

象严重。

2、贸易战短期内难以解决,远期大豆供应堪忧

由于目前没有迹像显示特朗普会在与中国的贸易战上让步,贸易战短期解决的希望渺

茫,中国短期内还不可能大量采购美豆,且巴西大豆货源也已所剩无几,中国大豆进口将在未来

数月继续减少,可能导致国内大豆供应紧张。

3、南美豆油进口追溯原料来源,豆粕进口同样将追溯

由于目前11月船期阿根廷豆粕到中国口岸成本仅3190元/吨,进口利润丰厚。此前阿根廷贸易商称其正在等待许可的消息,8月份有消息称共有12个出口商, 包括嘉吉、Aceitera 、Deheza、Vicentin、嘉能可和中粮等, 已注册出口豆粕。但最新消息称,中国政府要求检验进口的阿根廷(或巴西)豆油的原料来源,确保阿根廷豆油不是由进口美豆压榨得出的。以此为例,如果后期放开阿根廷豆粕进口,中国政府同样会追溯进口豆粕的原料来源,美豆通过借道其他国家加工成豆油豆粕后再出口中国之路将基本被堵住。

总体来看,贸易战结束前豆粕整体震荡趋升格局或未改。不过任何双方重启谈判的消息都可能导致已经处于高位的豆粕行情剧烈震荡。需密切关注贸易战动向。操作上,库存不足的买家日逢低可适量补库,但暂仍不宜过分追高。

棕榈油:

豆棕油现货价差收窄,由之前1038元/吨缩窄至目前的928元/吨,幅度110元/吨,影响买家采购棕榈油积极性,而因气温下降,棕榈油需求受到抑制,加之后期棕油到船增加,后期棕榈油库存预计缓慢增多,另外,油厂开机率高企,豆油库存再刷新历史高位至181万吨,截止10月12日,国内豆油商业库存总量181.43万吨,较上周同期的173.72万吨增7.71吨,增幅为4.44%,较上个月同期158.75万吨增22.68万吨,增幅为14.29%,较去年同期的155.7万吨增25.73万吨幅增16.53%,五年同期均值138.446万吨。供应压力过大令抑制棕榈油市场走势。

但中美之间分歧较大,贸易战短期和解希望不大,后续到港大豆偏少,大豆已经进入去库存阶段,另外,因棕榈油货权集中,而节后受行情反弹刺激,国内消费有些起色,上周棕榈油库存继续下降,截至日,全国港口食用棕榈油库存总量44.21万,较昨日44.74万降1.2%,较上月同期的46.37万吨降2.16万吨,降幅4.6%,同时,市场消息称中国要求检验进口阿根廷或巴西豆油原料来源,确保不是由美豆压榨的。预计贸易战结束前棕榈油走势仍谨慎看好。但中美元首11月底会晤的消息仍可能导致近期市场频繁震荡。

郑糖:

天下午盘面微幅收跌。主产区报价也全线持稳,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台暂无报价;仓库报价5340-5500元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5320-5500元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5450元/吨;仓库报价5430-5470元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5450-5460元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5430-5450元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5260-5340元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库报价5410-5530元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5280-5350元/吨;大理报价5280-5330元/吨;祥云报价5280-5330元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团报价5300-5350元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5280-5380元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商新糖报价5150-5250元/吨,陈糖报价5000元/吨,报价不变,成交一般。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)