【豆粕波动率持续走低,白糖隐波偏高】8月6日期权周报
2018-08-06

 

主要内容:

     白糖期权行情: 白糖期货本周震荡上行,目前处于需求旺季,国内现货上升后企稳,进入三季度后白糖加速去库存,目前短线看多。本周白糖期权成交持仓增加近一倍,PCR 提升显著,市场悲观情绪浓重。


      策略建议:波动率策略方面,近期隐波仍处于较高位置,下降空间较大,综合来看可采取卖SR901-C-5100,卖SR901-P-5100的跨式组合做空Vega;方向性策略方面,激进者可逢低构建牛市价差组合,即买入 SR901-C-4900,卖出 SR901-C-5100。


      豆粕期权行情: 近期期价维持震荡,受其他因素影响较小。在贸易战结束前,预计豆粕回调概率不大。本周豆粕期权成交增长明显,持仓变化不大但持仓 PCR 略微增加,市场情绪总体仍保持中性。

      策略建议:波动率策略方面,近期期权隐含波动率下降明显,预计在近期将保持低位震荡态势。若短期隐含波动率出现回调,可则高做空波动率,卖出跨式组合,即卖出 M1809-C-3100,卖出 M1809-P-3100;方向性策略方面,择机逢低做多牛市价差组合,即买入 M1809-C-3100,卖出M1809-C-3200。



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大陆期货期权周报8月3日(1).pdf