【豆粕波动率震荡,白糖隐波偏高】8月13日期权周报
2018-08-13

 

主要内容:

      白糖期权行情:白糖期货本周震荡上行,仍需关注 8 月消费能否持续利好。若消费持续旺盛,后期库存下降,后期价格走强值得期待;否则库存堆积,反弹难以持续。本周白糖期权成交下降较大,持仓延续上升,成交 PCR 下降显著,市场悲观情绪明显抑制。


      策略建议:波动率策略方面,近期隐波仍处于较高位置,下降空间较大,综合来看可采取卖SR901-C-5100,卖SR901-P-5100的跨式组合做空Vega;方向性策略方面,目前白糖价格短期方向不明朗。若短线看多,则可买入 SR901-C-5300;若短线看空,则可买入 SR901-P-5000


      豆粕期权行情:近期期价维持震荡,受其他因素影响较小。在贸易战结束前,预计豆粕回调概率不大。由于 M1809 期权到期,本周豆粕期权成交持仓增长明显,市场情绪总体仍保持中性。

      策略建议:波动率策略方面,近期期权隐含波动率下降明显,预计在近期将保持低位震荡态势。若短期隐含波动率出现回调,可则高做空波动率,卖出跨式组合,卖出 M1901-C-3200,卖出 M1901-P-3200;方向性策略方面,目前市场多空力量竞争,短线方向性策略暂可观望。



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大陆期货期权周报8月10日(1).pdf