【豆粕波动率偏高,白糖隐波震荡】10月15日期权周报
2018-10-15

 

主要内容:

      白糖期权行情:本周白糖 901 期货价格周一开盘 5151,较节前周五收盘的 5001 有明显跳多。本周五收盘 5144。本周主力期权总成交为 43.61万手,持仓量为26.41万手。其中成交量上升178.37%,持仓量上升5.22%成交 PCR 为 0.6320,持仓 PCR 为 0.6572,成交 PCR 上升,市场情绪中性


      策略建议:目前白糖期权隐含波动率仍处于处于历史波动率 80%分位数水平,综合来看继续做空 vega 性价比较高,可采取卖 SR901C5200,卖SR901P4900 的宽跨式组合做空 Vega;方向性策略方面,近期白糖仍处于筑底,预计短期将处于底部震荡,建议卖出 SR901P4900


      豆粕期权行情:本周豆粕 1901 周一开盘 3420,较节前周五收盘的 3367有明显跳多,在周四达到 3539 的新高后,本周五收盘 3441。本周主力期权总成交为 99.12 万手,持仓量为 42.31 万手。其中成交量大幅上升64.63%,持仓量下降 0.75%。成交 PCR 为 0.6830,持仓 PCR 为 1.1741,,市场情绪中性


      策略建议:波动率策略方面,目前豆粕 1901 隐波处于中高位,由于中美贸易战的风险落地,预计隐波缓慢下行,建议卖出 M1901-C-3600 并卖出M1901-P3200 的宽跨式组合做空隐波;方向性策略方面,豆粕本周见顶后回调较多,可择机逢低做多,建议买入看涨期权,即买入 M1901-C-3600。



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大陆期货期权周报10月12日.pdf