商品资讯及评论10-22
2018-10-22

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6135美元/吨,最高6242.5美元/吨,最低6125.5美元/吨,收于6222美元/吨,上涨90美元/吨或1.47%;成交量12999手,较前一日减少4152手。英国梅政府将在脱欧问题上放弃己方关于爱尔兰边界的主张,以期促成最终协议。欧盟方面做出的妥协是,包括北爱尔兰在内的整个英国在脱欧后继续留在欧盟海关联盟,分析指出,这将提升英国无限期留在欧盟海关联盟的风险。英镑兑美元闻讯短线上扬59点,涨破1.31关口。预计今日伦铜波动区间6100-6250美元/吨。

国内夜盘沪铜主力合约开于50000元/吨,最高50310元/吨,最低49850元/吨,收于50270元/吨,涨幅140元/吨或0.28%。成交量109650手,较前一日减少11092手。预计今日沪铜主力波动区50500-51000元/吨。       

沪锌:

隔夜伦锌开于2670.5美元/吨,最高2682.5美元/吨,最低2620美元/吨,收盘于2623美元/吨。下跌42美元/吨或0.1%。美元指数高开低走,较前一交易日下跌0.3%,伦锌承压下行。预计短期偏弱震荡运行。暂看今日伦锌波动区间2600-2650美元/吨。

国内夜盘,沪锌主力合约开于22420元/吨,最高22430元/吨,最低22020元/吨,收于22150元/吨,跌幅1.4%。预计沪锌今日偏弱运行,暂看沪锌主力波动区间22000-22500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铜开盘6135美元/吨,最高6242.5美元/吨,最低6125.5美元/吨,收于6222美元/吨,上涨90美元/吨或1.47%;成交量12999手,较前一日减少4152手。英国梅政府将在脱欧问题上放弃己方关于爱尔兰边界的主张,以期促成最终协议。欧盟方面做出的妥协是,包括北爱尔兰在内的整个英国在脱欧后继续留在欧盟海关联盟,分析指出,这将提升英国无限期留在欧盟海关联盟的风险。英镑兑美元闻讯短线上扬59点,涨破1.31关口。预计今日伦铜波动区间6100-6250美元/吨。

国内夜盘沪铜主力合约开于50000元/吨,最高50310元/吨,最低49850元/吨,收于50270元/吨,涨幅140元/吨或0.28%。成交量109650手,较前一日减少11092手。预计今日沪铜主力波动区50500-51000元/吨。       

黑色资讯:

Mysteel专访 | 四季度钢材市场“高处不胜寒

如何全面看待前三季度经济增速?

国务院:稳定市场等五方面政策要快速扎实地落实到位

上交所:五方面采取积极措施 全力维护市场稳定健康发展

废钢市场供需端起伏不会太大

焦炭阶段性顶部已现

郑棉利空效应尚未完全释放

贸易商补库支撑焦煤

贵金属:

现货黄金周五(10月19日)继续小幅收涨,美市盘中最高上探至1230.63美元/盎司,金价录得连续第三周收涨,但盘整迹象明显。美元周五转跌,美元指数盘中最低触及95.77,但仍运行在95关口上方。日内公布的美国9月成屋销售总数年化为515万户,低于前值534万户和预期530万户,录得逾两年最大跌幅,同时也是连续第六个月下滑,意味着尽管美国经济维持广泛增长,但楼市继续疲软表现。

【化工期货】

天胶:

上周五天然橡胶价格指数收于471.01,较前一交易日跌6.58,跌幅1.38%。

沪胶继续小幅下滑,上午盘人民币现货价格稳中走低50-200元/吨,日内整体交投情绪一般,市场多观望为主,实单小单成交为主;市场看空情绪较浓,天然橡胶美金盘船货市场价报价零星,今日除越南胶价格小涨外,其它品种盘整为主;青岛保税区美金胶市场报价盘整为主,市场报盘正常,买气不佳,实单具体商谈。

厂家方面,从了解来看,当前轮胎厂家运行稳定,大型轮胎厂开工维持在八成以上,中小轮胎厂家开工维持在七八成左右。近期国内市场出货偏弱,出口市场表现尚可,库存整体呈现微幅增长。价格方面,原材料价格继续波动,但是给予价格上涨支撑并不强,轮胎价格近期基本呈现稳定。

上周五沪胶继续小幅走低,市场对全球经济增速放缓担忧,加之股市、油价不断走弱,商品整体氛围不佳,而橡胶基本面又无亮点可言,整体仍然处于供强需弱区间,沪胶暂时延续偏弱运行。汽车产销微增长,旺季数据萎缩非常明显,产业链整体利润水平下降等均显示需求面偏弱,而宏观层面并不理想情况下,汇率、运输仓储等成本升高,导致利润受到侵蚀,市场偏悲观情绪充斥,也将吸引橡胶市场空头增仓下压,因此预计下周天然橡胶价格重心恐有继续小幅下滑可能。

【农产品期货】

豆粕:

受以下利空因素打压,豆粕价格承压:

1、中美两国元首或在下月底G20峰会上会晤解决贸易争端

中国国家主席习近平与美国总统特朗普计划11月底在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行的G20峰会上举行会晤。从时点上来说,G20峰会下月底进行,美国中期选举已尘埃落定,美方态度可能会比较强硬。彭博报道称中国将做出重大让步。中国将在2年内进口美国2,000亿美元商品,并同意保护知识产权。

2、市场消息称2019年开始官方将强制调整饲料配方

3、中国饲料工业协会起草的提议草案显示,中国正在考虑限制养猪和禽饲料配方中的蛋白用量的最高限,针对减少豆粕消费提出了公开征求意见。根据草案建议,猪饲料和家禽饲料中的粗蛋白含量最低标准将下调3%。市场消息称2019年开始官方将强制调整饲料配方。另外,中国有关企业正从乌克兰进口葵花粕,从印度进口豆粕、菜粕,以弥补国内第四季度的大豆缺口。

3、非洲猪瘟疫情蔓延

8月份开始,非洲猪瘟疫情开始在国内蔓延。截止目前市场已出现41例猪瘟疫情,波及辽宁、河南、江苏、浙江、安徽、黑龙江、内蒙古、吉林、天津、山西等10个省(市、区),大部分为我国养猪的主要省份。猪瘟疫情令养殖户集中抛售生猪,生猪存栏量偏低,而当前下游补栏意愿较低,豆粕下游需求也受到影响。

4、豆粕价格高企,与杂粕价差拉大,饲料厂修改配方

豆粕和其他杂粕之间的价差扩大,豆粕性价比降低,一些大饲料厂开始调整配方,菜粕棉粕等杂粕添比提升。一些大型饲企猪料中菜粕添比从3%升至5-8%,水产料菜粕添比从25%升至35%,利空豆粕价格。

5、国储大豆或流入压榨市场

储备大豆被视为”最后的大豆供应”。有消息称,尽管没用公开宣布,但中储粮计划在 2019 年初定向给某些油厂释放储备大豆以度过南美新作上市前的供给紧缺期。国内市场有观点认为其中500-600万吨大豆会在明年1月末-2月期间流入压榨厂,而随后明年4-5月的南美新作将补上。若国储大豆流入压榨市场,国内大豆供应紧缺压力将小于预期。

以上利空因素令上周五豆粕价格承压回落。但贸易战短期解决的希望渺茫,尽管目前加税25%之后美国大豆仍有压榨利润,但由于担心非关税壁垒,中国买家并未敢贸然新增买入美国大豆。且巴西大豆货源也已所剩无几,中国大豆进口将在未来数月继续减少,可能导致国内大豆供应紧张。且由于日照方向因当地电厂检修停电,山东日照凌云海、日照达孚,日照中纺三个油厂,10月16日起停机一周,山东油厂豆粕库存下降明显,加上因环保检查及检修,华东部分油厂停机限产,油厂已开始限量提货,油厂门口提货压车现象严重,豆粕下跌空间暂也有限。

总的来看,预计在贸易战结束前,豆粕整体走势仍将震荡趋升。不过任何双方重启谈判的消息都可能导致已经处于高位的豆粕行情剧烈震荡。需密切关注贸易战动向。操作上,暂不过分追高,可观望等待盘面跌稳后再逢低适量补库。

棕榈油:

出口销售不振,为豆价下跌奠定基调。目前美国大豆在全球市场上最便宜,但是中国与美国贸易争端升级,促使中国暂停进口美国供应。目前运抵中国的大豆成本与巴西大豆接近,即使加上25%的关税,但是中国加工商不愿采购美国大豆,因为他们担心政府可能不会批准美国大豆船,关税可能进一步上调。此外,巴西大豆播种工作快速展开,均令美豆继续承压,美豆或回到850美分一线低位展开震荡。

OPEC称决定维护油市平衡,原油期价连续回落,马盘棕榈油期价也承压下行。另外,豆棕油现货价差不断收窄,由之前1038元/吨缩窄至目前的890元/吨,幅度148元/吨,以及因气温下降,棕榈油需求明显受到抑制,本周棕油成交明显转淡,加之后期棕油到船增加,后期棕榈油库存预计缓慢增多。且油厂开机率升至超高,豆油库存攀升至181万吨这一历史高位水平,令油脂行情承压回调。

但贸易战短期难解决,后续大豆到港偏少,12-2月大豆供应或紧张,另外,因棕榈油货权集中,而节后受行情反弹刺激,国内消费有些起色,近两周来棕榈油库存持续下降,市场谨慎看好后市,进口商挺价意愿仍较强,预计短线棕榈油回落空间有限,贸易战结束前油脂底部震荡缓步上移格局未变。但盘面还处于震荡调整,买家暂可观望或随用随买。

郑糖:

上周五下午盘面继续收高。主产区报价全面持稳,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台暂无报价;仓库报价5430-5480元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5360-5520元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5480元/吨;仓库报价5450-5460元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5460-5480元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5450元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库报价5450-5550元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5320-5350元/吨;大理报价5300-5340元/吨;祥云报价5320-5330元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团报价5320-5350元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5300-5400元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商新糖报价5150-5250元/吨,陈糖报价5000元/吨,报价不变,成交一般。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网)