商品资讯及评论11-01
2018-11-01

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6026.5美元/吨,最高6057.5美元/吨,最低5984美元/吨,收于5999.5美元/吨,下跌25.5美元/吨,跌幅0.42%。10月31日LME铜库存减1625吨至137625吨。受美国就业数据强劲支撑,美国10月ADP就业数据飙至自今年2月以来的8个月高点,就业市场表现亮眼,加上欧元区货币延续弱势格局,支撑美元上行,强势美元持续施压有色金属,有色金属大都飘绿,伦铜跌破6000美元/吨整数关口,预计伦铜今日波动区间暂看5930-6070美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘49050元/吨,最高49290元/吨,最低48710元/吨,收于48830元/吨,较上一交易日下跌330元/吨,跌幅0.67%。沪铜夜盘偏弱运行为主,再度创下近一个多月以来新低,预计今日波动区间暂看48300-49300元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌开于2551.5美元/吨,最高2567.5美元/吨,最低2477.0美元/吨,收于2487.5美元/吨,较前一交易日下跌54美元/吨或2.12%。宏观方面,周三,有“”小非农”之称的ADP就业报告如期出炉。数据显示,美国10月ADP就业人口增加22.7万,创下今年2月以来最大增幅。数据出炉之后,美元指数持续攀升,刷新日高至97.20。不过英国脱欧事务大臣拉布最新表示,预计在11月21日之前达成脱欧协定,此番言论一出,美元急跌至97关口下方。今日基本金属全线飘绿,我们预计伦锌仍将震荡下行。今日重点关注欧银决议。暂看今日伦锌波动区间2500-2700美元/吨。

国内夜盘,沪锌主力合约开于21755元/吨,最高21780元/吨,最低21470元/吨,收于21740元/吨,跌幅200元/吨或0.91%。预计沪锌主力合约今日延续跌势,暂看沪锌主力合约波动区间21500-22000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝继续震荡下滑态势,开盘于1971美元/吨,最高仅增至1981美元/吨,最低降至1953美元/吨,再创年内新低,并报收于1955.5美元/吨,较前一交易日下降0.48%。成交量达1.3万手,持仓量增加6519手至66.3万手。宏观形势严峻,中国10月制造业PMI回落至50.2%,创2016年8月以来新低,显示经济下行压力有所加大,压制铝价。

昨日夜盘时段,沪铝主力合约呈窄幅震荡态势,区间重心小幅下滑,夜间最高触及14025元/吨,最低至13940元/吨。预计今日沪铝主力合约波动区间在13850-14150元/吨。

黑色资讯:

Mysteel:北材加量南下 后市或将承压前

中钢协:前三季度钢铁行业运营平稳 不可盲目乐观

央妈再次打出“组合拳” 稳定汇率预期明确

27省份前三季度经济数据出炉 多地冲刺全年经济增长目标

当前民营经济发展观察

河北唐山年内将全部出清钢铁“僵尸企业”

铁矿石530—550元/吨逢高沽空

螺纹钢不具备连续下行基础

贵金属:

现货黄金周三(10月31日)震荡收低,美市盘中最低下探至1211.52美元/盎司,金价已下破1220关口,并收于1215关口下方。周三是10月份的最后一个交易日,从月线来看,黄金在连续6个月下跌之后终于录得月度涨幅,上涨2.08美元,涨幅0.17%。周四市场将迎来数据波,美国当周初请失业金及美国PMI指数都将发布,同时英国央行将公布利率决定,黄金能否有机会摆脱困境还需要继续关注。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于460.26,较前一交易日涨0.22,涨幅0.05%。

日沪胶弱势运行,上午盘人民币现货价格稳中走低50-100元/吨,现货价格表现较为抗跌,整体波动不大,市场实单成交尚可;目前国内买盘情绪低迷,外盘船货市场询盘气氛偏淡,实际成交稀少;青岛保税区美金胶市场报价盘整为主,市场报盘正常,询盘一般,实单具体商谈。厂家方面,目前多数厂家开工维持高位水平,排产主攻出口及配套市场。随着厂家冲击年底销量的进行,部分厂家库存于本月出现上升,价格政策以稳为主。

日沪胶跌幅收敛,但是仍刷新了01的新低至11230点。盘面大幅减仓缩量,可见短线投机盘平仓较多,当然不乏多头止损,但是目前从持仓结构和深跌力度来看,形成多杀多的行情可能性不大。今日股市和商品等震荡整理,反映出短线悲观做空宣泄暂时消退,但是橡胶破位下跌形成的技术缺口却需要时间上的震荡来修复。基本面仍然没有好转的改观,而业者对于后市的悲观预期也较为一致,橡胶行业经营利润低迷令市场信心缺乏。仅从技术指标上来看,沪胶主力或修复性震荡,但是仍以弱势观点看待,向上观察11400-11500点反弹修复,下方仍关注11000点支撑。

【农产品期货】

豆粕:

中国修改饲料配方中蛋白含量标准,意在降低豆粕用量,该规定虽没有强制性,但29家饲料集团承诺执行,官方消息称新标准可减少豆粕需求1100万吨。且豆粕与杂粕价差较大也影响了豆粕需求,同时中国将取消印度菜粕进口禁令,印度贸易部称未来每年可以向中国出口50万吨菜粕,加拿大菜粕,乌克兰廉价葵粕也大量涌入中国市场,再加上,非洲猪瘟频繁爆,截止目前,市场已出现54例非洲猪瘟疫情,累计扑杀生猪超过20万,养殖户补栏也比较谨慎,均影响豆粕终端需求。

AgriCensus网站周三报道,中国已经采购大约1100万吨阿根廷和巴西大豆。这些大豆将在2018年11月,12月以及2019年1月份交付。由于今年播种较早,速度较快,巴西新豆最早12月底就可以装运,预计1月份可以装出大豆300万吨,另外进口乌克兰葵籽粕,加拿大菜粕以及少量印度菜粕,将有利于缓解后期大豆供应不足的问题,但这些能弥补的缺口比较有限,市场普遍认为储备大豆轮出将很大程度上能弥补南美新作上市前的缺口。目前市场传言明年1-2月份,国储将向中国压榨厂定向抛储500-600万吨大豆,帮助市场渡过南美大豆供应青黄不接期,油厂挺价信心略有减弱,今豆粕继续回调。但目前市场仍对贸易战抱有期望,或将限制豆粕下跌空间。11月6日美国中期选举及下月

底两国领导人会晤对市场有重要影响。11月底两国元首会面至关重要,一旦领导人会晤后达成一致结束贸易战,则国内豆粕价格将大幅跳水,可能跌至3000元/吨一线甚至更低,但若11月底两国领导人会晤都没有达成一致解决贸易战问题,美国准备12月初宣布对剩余2570亿美元商品征税(加上之前已经征税2500亿,将覆盖所有中国商品),贸易战再度升级,则豆粕价格还将再涨一波,或有望创年度新高。密切关注贸易战走向。操作上,贸易战形势难以判断,后期粕价格走势不确定性大,买家需保持谨慎,库存不足的逢低可试探性小批量补库,但需控制好仓位。

棕榈油:

近来美国中西部地区天气形势整体良好,让更多的农户加快完成大豆和玉米收割工作,美国农业部周一发布的作物周报显示,美国大豆收割工作已经完成72%,比一周前提高19%。但是许多农户贮存新豆,而不是出售给加工商和贸易商,因为出口需求匮乏。大豆市场基本面形势依然并不好,而中美贸易战令人担忧,美元汇率走强,削弱美国农产品出口竞争力,福斯通公司一位分析师称,美国对全球其他地区的大豆出口销售强劲,但是不足以取代对华的销售。预计短线美豆将会维持弱势震荡趋势。马来西亚棕榈油出口量经过了上个月爆发式的上升,本月逐渐放缓,船运调查机构ITS数据显示,马来西亚10月棕榈油出口量为1,398,418吨,较9月出口的1,628,070吨减少14.1%,但10月份仍是棕榈油生产高峰,主产国棕榈油库存仍将趋于回升,预计马盘后期回落风险仍不小。与此同时,豆棕油现货价差继续收窄,由之前1038元/吨缩窄至目前的875元/吨,幅度163元/吨,以及因气温下降,各地棕榈勾兑份额将大幅降低,棕榈油成交大幅减少,加之棕榈油进口利改善,吸引买家采购积极性,上周买家新增6船棕油,其中11月1船,12月5船,本周一再度买入5船棕榈油,船期12月。据悉11月24度棕油预计进口量35-37万吨,12月24度棕榈油进口量预计40万吨,预计后期棕榈油库存仍可能增加,只是仍相对缓慢。

另外,榨利可观令油厂开机率超高,豆油库存也处历史高位,截止10月26日,国内豆油商业库存总量185.77万吨,较上周同期的183.03万吨增2.74吨,增幅为1.5%,较上个月同期168.12万吨增17.65万吨,增幅为10.5%,较去年同期的160.25万吨增25.52万吨幅增15.93%,五年同期均值138.99万吨。且传言国储将在明年初向部分压榨企业定向抛售近600万大豆,远期供应缺口将明显小于预期,影响油厂挺价信心,令油脂期货继续承压回调。

但棕榈油库存重建之路迟迟未见,货权也比较集中,进口商挺价意愿仍较强。另外,中国调低饲料蛋白标准,且进口葵籽粕及菜粕等替代豆粕,后期豆粕需求将下降,将导致大豆压榨量减少,12月份包装油春节前备货旺季也逐步启动,预计棕榈油继续下调空间也不会太大。短线或将延续震荡调整态势。买家待跌稳再逢低适量补库。

郑糖:

天下午盘面继续震荡。主产区现货报价也仍然持稳,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台暂无报价;仓库报价5380-5420元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5350-5430元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5420-5440元/吨;仓库报价5410-5440元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5420-5440元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5410-5480元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5200-5290元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库碳化糖报价5520元/吨,硫化糖报价5480元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5260-5300元/吨;大理报价5250-5280元/吨;祥云报价5250-5260元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团报价5270-5300元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5300-5400元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商新糖报价5150-5250元/吨,陈糖报价5000元/吨,报价不变,成交一般。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)