商品资讯及评论11-07
2018-11-07

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6198美元/吨,最高6226美元/吨,最低6134.5美元/吨,收于6143.5美元/吨,下跌38.5美元/吨,跌幅0.62%。成交量较前一交易日减少约6500手。昨日尽管美国ISM非制造业指数以及上周的非农均表现靓丽,但中期选举的不确定性令美元指数加速下滑。投资者大多持观望态度,投资谨慎。基本金属走势分化,涨跌互现,重点关注日内中期选举结果。预计伦铜今日波动区间暂看6100-6350美元/吨。

 国内夜盘,沪铜主力开盘49710元/吨,最高49900元/吨,最低49480元/吨,收于49660元/吨,较上一交易日下跌340元/吨,跌幅0.68%。隔夜美元回落,预计今日波动区间暂看49000-50500元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌开盘于2533.5美元/吨,最高2552美元/吨,最低2481美元/吨,终收于2484美元/吨,下跌43美元/吨或1.7%;LME库存下降1075吨至134750吨,LME锌库存已降至14万吨以下,已接近年内最低位。国内夜盘,沪锌主力合约开于21665元/吨,最高21670元/吨,最低21370元/吨,收涨于21380/吨,跌幅165元/吨或0.77%。

 

市场静候美国中期选举结果出炉,美元指数缺乏指引高位盘整;英脱欧大臣Raab表态激发市场对脱欧协议的乐观情绪,英镑上涨;土耳其总统埃多安表示,土耳其不会遵守美国对伊朗的制裁措施,这意味着美国对伊朗新一轮制裁措施对伊朗锌行业的影响大大降低,助于缓解市场对锌供应的焦虑。

美国放松对伊朗制裁,土耳其不接受美国制裁伊朗措施,锌价或表现震荡偏弱;而近期宏观事件偏多,或放大锌价波动区间。暂看下一交易时段,锌价维持震荡,LME三月期锌价格主要波动区间2450-2550美元/吨,沪锌主力波动区间21200-21800元/吨。

沪铝:

周二伦铝震荡下行,开盘于1973美元/吨,最高增至1984美元/吨,最低为1950.5元/吨,报收于1954美元/吨,较前一交易日下跌1.04%。成交量达11892手,持仓量减少2083手至67.5万手。

周二夜间时段,沪铝主力合约震荡偏弱运行,收于13850元/吨。预计今日沪铝主力合约延续弱势震荡,波动区间在13800-13950元/吨,关注美国中期选举进展。

黑色资讯:

中国钢材出口量预测:10月同比上涨,环比下降

用好“三支箭”拓宽民营企业融资途径—访人民银行行长易纲

李克强:自主有序扩大金融市场开放

王岐山称中美将开展对话解决贸易摩擦 外交部回应

新一轮减税降费举措年内有望落地

交通运输部副部长何建中:国际海运业将全面对外开放

沪铝下方空间有限

国内棉花供应充足

贵金属:

现货黄金周二(11月6日)收于日内低位,美市盘中最低下探至1223.03美元/盎司,金价在触及日内高位后一路下泄,在跌破1230关口后加大跌幅。美元周二也小幅下挫,美元数最低触及96.14。日内无重大数据公布,投资者正在等待美国中期选举的结果。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于454.99,较前一交易日跌0.60,跌幅0.13%。

沪胶弱势震荡为主,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-100元/吨,市场询报盘正常,然下游补货情绪欠佳,整体成交平淡;泰国原料胶水收购价格继续持稳,美金船货市场价格弱势窄调;青岛保税区美金胶市场报价小幅走低5美元/吨,市场报盘正常,询盘情况一般,实单具体商谈。

厂家方面,从开工情况来看,多数轮胎企业开工稳定性较好,开工率多集中在七成以上。从销售情况来看,销售主力仍是出口市场,替换市场季节性需求淡季逐渐明显。从库存情况来看,当前整体库存较上月有所增加,但增幅不大。从价格调整来看,月初仅个别厂家公布新的调涨通知,多数厂家观望

日沪胶盘面减仓缩量,资金大幅流出1.56亿元,从仓位结构上看,以空方减仓为主力,空方资金退场较为明显,短线看持续性下跌行情或暂告一段落。同时今日仓单减少达5620吨,使得仓单库存量降低到49.77万吨,可见在11月到期仓单注销的时间段下,盘面平仓了结较多。因此减仓可能主要是交割了结行情,在资金流出并减仓的行情,缺乏资金量的推进,从而价格上涨幅度较小。目前基本面表现平淡,在缺乏外围消息或其他刺激的影响下,短期内价格或在11000-11300点区间弱势震荡调整为主,减仓后行情极易受到外围波动影响,以观望为宜,注意近期高层释放关税调整及中国—东盟自贸区与橡胶市场的相关性影响,跟进短线机会。

【农产品期货】

豆粕:

有消息称近期中国采购美豆最终并没有运往中国,而是转移到其他国家,这让豆粕市场获得提振,也让市场对于远期供给担忧情绪重燃。2018年11月份国内各港口进口大豆预报到港90船574.2万吨。12月份大豆到港预估维持600万吨,1月份530万吨,较上周预估增30万吨,2月300万吨。如果贸易战不能及时结束,后面大豆供应仍有缺口,油厂挺价,支撑日豆粕现货价格反弹。

但巴西大豆播种速度较快,当地业内反映截止11月1日巴西农户已经播种约60%的大豆作物,远高于去年同期的43%和五年均值的41%,早熟豆或于12月末可以开始装运,预计1月份可以装出大豆300万吨,中国将取消印度菜粕进口禁令,加拿大菜粕,乌克兰廉价葵粕也大量涌入中国市场。且国产新豆上市,目前油厂使用国产新豆加工量增加,加上传言国储大豆1-2月份或定向抛售,远期大豆供应缺口远小于预期。

油厂开机率高企,而中国修改饲料配方中蛋白含量标准,且非洲猪瘟频繁爆发,养殖户补栏也比较谨慎,影响豆粕终端需求。豆粕库存持续回升,截止11月2日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量96.89万吨,较上周的89.36万吨增加7.53万吨,增幅在8.42%,并较去年同期61.77万吨增加56.85%。豆粕基本面偏空,利空其价格。

对于近期豆粕市场而言,不确定因素正在聚集。一方面周四USDA月度供需报告出台,市场预期库存或将继续上调,但美豆单产可能下调,另一方面,中美贸易战不确定的因素依旧存在。美国中期选举今晚举行,目前民调显示共和党或失去众议院,保住参议院,不过民调结果并不等于大局已定,最终选情结果仍须继续关注,其将影响特朗普对后期中美贸易谈判的态度,如果共和党意外再次赢得众议院多数席位,那么特朗普对于贸易谈判态度不排除再度强硬起来的可能性,但相反而言,如果民主党如期赢得众议院多数席位,这可能令特朗普部分政策的推行受到

掣肘,比如民主党将驳斥总统对中国进一步加税措施,甚至于在国会上提议削弱总统关税权力等等。

预计月底两国领导人会晤之前,多空双方都比较谨慎,豆粕市场难以出现单边大涨或大跌行情,或以区间频繁震荡为主。操作上,买家暂可随用随买,等待今晚中期选举及周四USDA报告指引。

棕榈油:

据美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至11月1日的一周里,美国大豆出口检验数量为122.9万吨,低于一周前的水平,也远远低于上年同期的水平。另外,美国大豆收获步伐加快,南美大豆播种工作进展顺利,以及中美贸易冲突令大豆市场人气依然谨慎,同样压制豆价。关注周四晚间USDA报告最新指引。路透社进行的调查结果显示,分析师预计美国农业部将会下调美国大豆单产预测数据,但将上调2018/19年度大豆期末库存预测数据。短线美豆或区间盘整为主。

本月马来西亚棕榈油库存预计会继续增加,根据一项调查显示,分析师预计10月底棕榈油库存将连续第五个月增长,比上月增加14.1%,达到290万吨。而出口量预计减少13%,为141万吨。与此同时,产量预期增加5.7%,达到196万吨。库存大幅飙升至2015年11月以来最高水平,短期马盘棕油期价下调压力仍较大。另外,近几周国内棕油库存虽然持续下降,但11-12月棕榈油买船较多,后续到港量也有所上升,根据我们最新了解,11月进口量预计53-56万吨(其中24度40-41万吨,工棕13-15万吨),12月进口量预计53-55万吨(其中24度40万吨,工棕13-15万吨),而当前豆棕油现货价差由之前1038元/吨缩窄至目前的910元/吨,幅度128元/吨,且随着天气转冷,不利于棕油消费,国内棕油一直需求疲弱,预计后期棕榈油库存仍可能增加,只是仍相对缓慢。

加之,豆粕胀库令上周油厂开机率降低,豆油库存降至184万吨,但终端需求仍显疲弱,油厂提货速度较慢,供大于求格局未缓解,且南美压榨利润不佳令油厂转售12月船期大豆,巴西农户已经播种约60%的大豆作物,远高于五年均值的41%,早熟豆12月末或可装运,及传言国储豆将定向抛售,远期大豆供应缺口或远小于预期,利空油脂市场。美国中期选举今晚开始,不排除导致盘剧烈波动,预计短线棕榈油行情将跟盘频繁震荡,月底前整体偏弱,买家暂可随用随买,等待今晚中期选举及周四USDA报告指引。

郑糖:

天下午盘面继续收涨。主产区现货报价也保持稳定,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台暂无报价;仓库报价5420-5500元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5340元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5390元/吨;仓库报价5350-5390元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5380-5400元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5380-5400元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5200-5290元/吨,报价不变,成交一般。

  贵港中间商仓库报价5480-5520元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5230-5270元/吨;大理报价5230-5250元/吨;祥云报价5230-5240元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团报价5250-5270元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5280-5400元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商新糖报价5150-5250元/吨,陈糖报价5000元/吨,报价不变,成交一般。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)