商品资讯及评论1-5
2018-01-05

【金属期货】

沪铜:

隔夜LME铜收盘于7158.5美元/吨,较前一交易日上涨11美元/吨,涨幅0.15%。今日关注美国12月非农数据,此外还需关注欧元区12月末季调CPI年率,美国11月贸易帐,美国ISM非制造业指数PMI,以及美国11月耐用品订单月率终值和美国11月工厂订单月率等诸多数据。1月4日LME铜库存减75吨至200150吨。隔夜沪铜主力收盘于54860元/吨,较前一交易日下跌10元/吨,跌幅0.02%。隔夜美元指数重新走弱,基本金属走势分化,沪铜高开低走。短期沪铜或偏弱震荡为主,预计今日沪铜主力合约波动区间在54200-55500元吨。

沪铝:

隔夜伦铝收涨0.72%或16美元/吨,收于2245.5美元/吨。1月4日伦铝库存减475吨至1101325吨。隔夜美国截至12月29日当周API原油库存减少499.2万桶,不及预期的减少526万桶;精炼油库存增加427.2万桶,远超出预期的增加103万桶;中国12月财新服务业PMI 53.9,为2014年8月以来最高,预期为51.8,前值为51.9;中国12月财新综合PMI 53,前值为51.6;美国12月30日当周首次申请失业救济人数 25万,预期 24.1万,前值为 24.7万;美国12月23日当周续请失业救济人数 191.4万,预期 192.5万,前值 194.3万;美国截至12月29日当周EIA原油库存减少741.9万桶,大幅超出预期的514.8万桶。昨日美元并未受良好的经济数据提振,再次跌破92关口。基本金属受提振,大多收涨。今日关注美国12月非农数据,欧元区12月末季调CPI年率,美国11月贸易帐,美国ISM非制造业指数PMI,美国11月耐用品订单月率终值和美国11月工厂订单月率。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在15000-15200元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3355.5美元/吨,较前一交易日上涨25.5美元/吨,涨幅0.77%。美国十二月份ADP全国就业报告显示,就业人数增加25万,创3月以来新高为周五即将公布的美国非农就业报告奠定了比较良好的基础。美国至12月30日当周初请失业金人数为25万人,高于前值和预期,已连续三周录得增加。美元转跌,基本金属普遍上涨,伦锌单边上涨再创新高,预计今日波动区间暂看3320-3370美元/吨。

国内夜盘时段,沪锌继续上涨,开盘26045元/吨,最高26155元/吨,最低25910元/吨。短期盘面偏强,因担心市场供应短缺,以及中国乐观的经济增长预期推动,多头情绪高涨。预计今日波动区间暂看25850-26100元/吨。

黑色资讯:

今年人民币汇率难现大升大贬 有望保持基本稳定

上海发布城市总体规划 探索建设自由贸易港

OMO连续九日净回笼 流动性宽松程度趋于收敛

投资消费“双轮”驱动2018经济

贵金属:

现货黄金周四(1月4日)在止跌后强势反弹,多头再逞强,美市盘中最高上探至1326.06美元/盎司,金价一度站上1325关口之上。黄金在此前面临获利回吐的压力,周三金价在创下了3个半月新高后遭到抛售,因美联储发布的12月份会议纪要显示了较明显的鹰派色彩,税改刺激经济可能会加快加息的进程。但周四在触及日低之后,抄底买盘蜂拥,支撑金价强势上涨。日内公布的美国十二月份ADP全国就业报告显示,就业人数增加25万,创3月以来新高;美国至12月30日当周初请失业金人数为25万人,高于前值和预期,已连续三周录得增加。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力上演冲高回落。元旦假期返市后沪胶一度展开强势反弹行情,主要得益于节后化工品集体上涨的提振。但是反弹“一日游”,缺乏基本面的支撑的反弹在成交连续缩量两日后告终,再次回到14000点一线震荡整理。截至到本周四,主力1805报收14115元/吨,较上周跌85元/吨,跌幅0.6%。周均价在14213元/吨,较上周涨69元/吨,跌幅0.49%。

目前基本面乏善可陈,目前来看多方支撑点在于季节性停割因素和国外保价政策的落地施行支撑,其中国外政策的支撑作用略强一些;而空方则继续背靠国内高库存、低需求的矛盾,但价差始终未有效拉开,使得做空空间有限。此外,虽然市场现货库存高企,尤其是套利库存增长使得库容紧张,这反而使得空方增仓力度受限,面临无库可入的窘境,因此会反作用于套利增仓力度,这也是目前空方做空信心不充足一大因素。从下游需求来看,工厂的备货力度不强,多以少量补库存为主,整体市场采购较为零散,这从中也反映出下游原材料库存较低的情况下,存在较大的需求弹性,这也是支撑行情的一大力量。

从盘面技术格局来看,基本面的多空对垒反映到盘面上看得出多空双方看似分歧大但信心都不充足,因此难以形成突破行情,并且日线级别形成密集纠缠区域,有形成方向性信号,并多次出现长下影线,表明价格波动正处于反复确认底部阶段。本周四空方资金大幅流入增仓,成交放量上行,尾盘再次出现长下影线,短线卖空增加,价格处于弱势但继续下跌空间不大,基差略有修复,因此不建议急于追空,空单逢低止盈,观察13700-14500区间震荡。

【农产品期货】

豆粕:

上周国内油厂开机率略有下降,全国各地油厂大豆压榨总量1960650吨,较上周的压榨量2071050吨减少110400吨,下降5.33%,虽然开机率有所下降,但大多因油厂胀库而停机,油厂开机率总体仍高企,下周压榨量或降至190万吨左右,但下下周压榨量或回升至200万吨。按目前的压榨进度,初步预期12月份大豆压榨总量在860万吨左右,高于11月份的808.085万吨,也高于去年12月份的808.945万吨。因当前油厂开机率仍处于高位,导致本周豆粕库存持续攀升,截止12月31日,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量89.16万吨,较上周的87.33万吨增加1.83万吨,增幅2.09%,较去年同期52.96万吨增长68.35%,华东及华南地区豆粕供应仍较宽松,部分油厂已有胀库停机风险,基本面压力依然较大。

因我国提高进口美豆质量检验标准、南美天气整体尚好,美豆反弹力度有限,仍处于弱势震荡格局。加上国内豆粕市场供应压力暂难缓解,仍令豆粕现货价格继续承压。不过油厂未执行合同较大,且因内河结冰,美国物流迟滞,1-2月大豆到港明显低于预期,且下半月饲企需进行节前备货,令油厂仍挺粕,将限制豆粕跌幅。买家暂可观望。

棕榈油:
目前全国港口食用棕榈油库存总量59.98万吨。但据天下粮仓调查,1月份24度棕榈油进口量25-30万吨。而气温较低,各地棕榈勾兑份额大幅降低,而目前豆棕价差仍处不合理的范围内,与此同时,棕油食用方面,主力军就是方便面,但近来因外卖越来越方便冲击、及生活质量提高,中国方便面销量下跌,当前棕榈油市场整体成交情况仍不乐观,大多更趋向于采购豆油。

Cofeed统计,2017年12月份国内各港口进口大豆预报到港141船907.75万吨,较11月份的906.05万吨增长0.18%,较去年同期的899.6081万吨增长0.90%。因冬季内河结冰,美国物流速度明显慢于预期,后续到港大豆数量因此低于预期,2018年1月最新预期730万吨,低于上周预期的820万吨,2月份最新预期600万吨,低于上周预期的630万吨,3月份最新预期700万吨。因上周后半周“环保”检查又起,加上“元旦”短假期,部分油厂短暂停机,或者限产,或令本周油厂开机率将继续下降,预计在190万吨左右。且节前小包装备货陆续展开,油厂提货速度略有加快,豆油库存处于慢慢下降过程中,目前国内豆油商业库存总量164.87万吨,较上周同期的164.5万吨增0.37万吨增幅为0.22%,较上个月同期的168.5万吨降3.63万吨降幅为2.15%,较去年同期的88.67万吨增76.2万吨增85.94%。

目前阿根廷天气忧虑再起及原油大涨支撑美盘,今日大连盘油脂期货也继续上涨。且因美国物流问题,1、2月大豆到港或明显低于预期,随着节日备货需求进一步放大,油脂节前备货行情已展开,近期油脂行情或仍将震荡反弹。

但全球供应充裕前景仍限制美豆涨幅。马来西亚BMD毛棕榈油期货周四期价一改昨天大涨之势,冲高回落。但豆油库存仍高达165万吨,棕油库存仍在60万吨附近,此外,目前豆棕价差处于较低水平,有利于豆油需求的增加,当前棕油走货情况明显不如豆油。庞大的油脂库存消化需要时间,预计棕榈油上涨过程中仍将伴随反复震荡。商家需把握好购销节奏,不宜过分追高,买家暂可观望,等待回调再逢低补库。

白糖:

2日下午主产区现货报价综述

今日盘面震荡,贸易商报价持稳为主,具体情况如下:

云南昆明一级糖报价6260元/吨,报价持稳,成交一般。

南宁中间商新糖报价6210元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价6110-6250元/吨,报价持稳。

柳州中间商新糖报价6170-6230元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6210-6250元/吨,报价持稳。

湛江中间商广东糖报价6050-6080元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。

乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6100-6150元/吨,报价持稳,成交一般。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)