商品资讯及评论1-19
2018-1-19

【金属期货】

沪铜:

隔夜LME铜收盘于7074.5美元/吨,较前一交易日上涨16美元/吨,涨幅0.23%。今日关注欧元区11月未季调经常帐(亿欧元)及美国1月密歇根大学消费者信心指数初值。1月18日LME铜库存增800吨至205475吨。隔夜沪铜主力收盘于53730元/吨,较前一交易日上涨50元/吨,涨幅0.09%。美国政府停摆危机再度升温,美国十年期债券收益率创近十月新高,美元指数冲高回落,沪铜止跌企稳为主。预计今日沪铜主力合约波动区间在53200-54500元吨。

沪铝:

隔夜伦铝收涨2.23%或49美元/吨,收于2244美元/吨。1月18日伦铝库存增2150吨至1090875吨。隔夜中国2017年全年国内生产总值827122亿元,同比增长6.9%,高于市场预期的6.8%;中国四季度GDP同比6.8%,预期6.7%,前值6.8%;中国四季度GDP环比1.6%,预期1.7%,前值为1.8%;中国12月社会消费品零售总额34734亿元,同比名义增长9.4%。不及预期(10.2%)和前值(10.2%);2017年中国城镇固定资产投资同比增长7.2%,略高于预期,比上年回落0.9个百分点。其中,去年全年固定资产投资同比增速7.2%,预期7.1%,前值7.2%;中国12月规模以上工业增加值同比增加6.2%,高于预期的6.1%,较11月增速加快0.1个百分点。去年全年规模以上工业增加值同比 6.6%,增速较2016年加快0.6个百分点;美国1月13日当周首次申请失业救济人数22万,预期24.9万,前值26.1万;美国1月6日当周续请失业救济人数 195.2万,预期 190万,前值为187.6万;美国12月新屋开工119.2万,预期127.5万,前值为129.9万。美元指数受美国政府停摆危机影响,回吐之前反弹,目前在90.4附近振荡。基本金属走势分化,截止到收盘录得涨跌互现。今日关注美国1月密歇根大学消费者信心指数初值,欧元区方面德国12月PPI月率,欧元区11月未季调经常帐。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14650-14950元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3375美元/吨,较前一交易日下跌3.5美元/吨,跌幅0.1%。美元低位震荡运行,金属市场走势分化,伦锌在3400美元/吨附近明显受阻,夜盘时段重心回落,目前在3380美元/吨附近运行。技术面看10日均线失守,预计今日伦锌走势继续持弱,波动区间暂看3330-3400美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场走势整体持弱,重心于26000元/吨之下完全沦陷。现货市场需求改善力度有限,多头信心不足相继撤离。预计今日沪锌走势仍以偏弱震荡为主,波动区间暂看25800-26100元/吨。

黑色资讯:

外需改善引领经济超预期运行

央行组合拳维稳资金面 不改稳健中性货币政策基调

PPP加速落地 一季度投资增速料止跌回稳  

两部门规范险资运用 防范化解地方债务风险

贵金属:

现货黄金周四(1月18日)止跌反弹,在遭受昨日抛售之后企稳,美市盘中最高上探至1332.90美元/盎司,金价围绕1330美元/盎司关口波动。日内公布的美国当周初请失业金人数,数据显示美国至1月13日当周初请失业金人数为22万人,已经连续150周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长;美国12月新屋开工总数年化为119.2万户,低于前值和预期,录得2016年11月以来最大跌幅。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力多方在试图反弹后未果,再度回落到14100一线,周内最高仅触及14500点,反弹再现弱势一面,持仓水平反复且成交量继续低位,凸显出目前市场投机度低迷,对于泰国政策等反应平平,延续弱势疲态表现。截至到本周四,主力1805报收14165元/吨,较上周跌5元/吨,跌幅0.035%。周均价在14245元/吨,较上周涨156元/吨,涨幅1.11%。

目前市场博弈重点集中在供应端,主要分为季节性停割期因素和泰国行政干预价格因素。就停割情况来看,泰国主产区有提前停割的预期,因为低温影响,橡胶树叶生长受影响,部分地区预计提前两周;此外越南产区预计将在1月底停割,产区停割因素对市场价格有一定支撑作用;而对于泰国行政干预价格的问题,目前了解当局确实采取实质措施提振价格,同样有较强的支撑作用。供应的两大主要支撑是市场价格下跌困难的主要原因。但是就目前的供应体量来看,庞大的库存量及进口量,使得上述两大因素带来影响被平滑,也就是说庞大的库存量模糊了季节性影响和政策性影响,使得价格上涨压力较大;然而随之带来的库容紧张问题影响到套利商的加仓头寸,从而做空力度不强,流动资金做多压力又较大。因此目前市场流动性滞缓,贸易库存的“堰塞湖”在春节前难以缓解,预计市场仍以震荡整理态势运行,目前14000点支撑较强,14500点上方承压,以该区间高抛低吸为主,轻仓短线操作。

【农产品期货】

豆粕:

目当前大豆压榨仍有利可图,油厂开机率高企,周度压榨量分别在185万吨、186万吨。当前油厂开机率仍处于高位,而近日期货市场反弹力度薄弱,豆粕库存仍处于较高水平,基本面压力依然较大,令豆粕不断承压下跌。

因预期全球最大大豆出口国巴西作物丰产制约美豆价格。加上国内豆粕供应压力不减,令豆粕现货价格震荡缓跌。不过,油厂合同量较大,现货基本已售完,且豆油价偏弱,油厂挺粕或将限制豆粕跌幅,后面节前备货集中启动后或有望小反弹,但南美大豆若再丰收,节后走势尚需谨慎看待。买家暂可随用随买。

棕榈油:
气温较低,各地棕榈勾兑份额大幅降低,而目前豆棕价差仍处不合理的范围内,由于比价处于劣势,且由于冬季气温较低,棕榈油终端需求受到严重抑制,棕榈油大部分时间需求不佳。目前全国港口食用棕榈油库存总量63.17万吨。但据天下粮仓调查,1月棕榈油进口24度28-30万吨。在节日效应越发不明显的情况下,预计国内棕榈油库存进一步增加的可能性仍较大。

由于国内大豆到港量持续较大,2018年1月份国内各港口进口大豆预报到港124船808.89万吨,原料供应十分充裕,且压榨利润仍良好,油厂大多正常开机。预计未来两周油厂开机率将继续提高,周度压榨量分别在185万吨、186万吨。豆油库存下降速度加快,截止1月17日,国内豆油商业库存总量155.5万吨,较上周同期的160.8万吨降5.3万吨降幅为3.3%,较上个月同期的168.26万吨降12.76万吨降幅为7.58%,较去年同期的96.4万吨增59.1万吨,增幅61.31%。

阿根廷干旱及巴西降雨充沛相博弈,短线美豆或维持960-980美分震荡。由于马棕油未来三个月棕榈油出口关税为0,料会提振出口得到显著改善,但公布的数据显示马棕出口并未得到改善,船运调查机构 ITS 和 SGS 数据显示,马来西亚1月 1-15 日棕榈油相比上月同期分别下滑 7.4%和 2.8%,而前10日这两环比分别为-1.4%和+12.2%。毛棕榈油出口关税取消后出口反而下滑,且近期马币相对美元升值,而由于担心棕榈油对环境的影响,欧洲议会批准了一项计划,该法案要求将“从棕榈油中产生的生物燃料和生物流体贡献”减少到零,截止到2021年。引发市场对出口不及预期的担忧。而马棕油1月产量虽说料将下滑,但大概率仍将高于去年同期,预计马来西亚1月库存或仍高企,短期国外棕榈油仍将弱势运行。

而因节前小包装备货,豆油库存降至155万多吨,较前期历史高点降13万吨,部分中下游经销商仍有逢低补库的意愿,油厂挺价。但豆油库存仍处于高位区域,且离包装油备货结束仅一周多,而棕油库存增至63万吨上方,12月马来西亚棕油库存增至270万吨高位,后期仍有进一步上升的可能,油脂供大于求格局暂难缓解,短线棕榈油现货也难有大的反弹,或继续跟盘弱势震荡为主。买家暂可随用随买。

白糖:

18日下午主产区现货报价综述

今日下午盘面震荡下调,各个主产区报价持稳为主,具体情况如下:

云南:昆明一级糖报价5960-6010元/吨,报价持稳,大理报价5940元/吨,报价持稳;祥云报价5920元/吨,报价持稳,成交一般。

南宁中间商新糖报价6200元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价5950-6200元/吨,报价持稳。

柳州中间商新糖报价6040-6170元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6120-6190元/吨,报价持稳。

湛江中间商广东糖报价5930元/吨,报价持稳,成交一般。

乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6000-6070元/吨,报价持稳,成交一般。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)