商品评论及资讯1-26
2018-1-26

【金属期货】

沪铜:

隔夜LME铜收盘于7114美元/吨,较前一交易日下跌30.5美元/吨,跌幅0.43%。今日关注中国12月规模以上工业企业利润年率(%)、美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值(%)及美国第四季度实际GDP年化季率初值(%)。1月25日LME铜库存增22925吨至299600吨。隔夜沪铜主力收盘于53450元/吨,较前一交易日下跌110元/吨,跌幅0.21%。除了德拉基日内发表鹰派讲话打压美指以外,美国财长努钦日内再度重申了自己不担心美元下跌的立场,美元指数再创逾三年新低,基本金属走势分化,沪铜偏弱震荡。预计今日沪铜主力合约波动区间在52800-54000元吨。

沪铝:

隔夜伦铝收跌0.65%或14.5美元/吨,收于2232.5美元/吨。1月25日伦铝库存减1275吨至1086575吨。隔夜德国2月GfK消费者信心指数11,预期10.8,前值10.8。德国1月IFO商业景气指数117.6,预期117,前值 117.2。德国1月IFO商业现况指数127.7,预期125.3,前值125.4修正为125.5。德国1月IFO商业预期指数 108.4,预期109.3,前值109.5。美国1月20日当周首次申请失业救济人数23.3万,预期23.5万,前值为 21.6万。美国1月13日当周续请失业救济人数193.7万,预期192.5万,前值195.2万。美国12月季调后新屋销售年化总数公布值为62.5,远低于前值73.3。隔夜欧洲央行声明:政策利率仍将维持低位,直至QE计划结束“很久之后”。每月300亿欧元的资产购买规模将至少持续到9月份,如有必要将持续更长时间。如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限。将在很长一段时间内,对购债计划中到期债券本金进行再投资,这也包括QE结束后的一定时期内。如有必要,欧洲央行的再投资将持续尽可能长的时间。美元持续走低,跌近近数年低位,目前在89.39附近振荡,基本金属受走势分化,截止到收盘录得涨跌互现。今日关注中国12月规模以上工业企业利润年率(%),美国12月耐用品订单月率初值(%),美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值(%),美国第四季度PCE物价指数年化季率初值(%),美国第四季度实际GDP年化季率初值(%),美国第四季度消费者支出年化季率初值(%),美国第四季度GDP平减指数初值(%)和美国12月批发库存月率初值(%)。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14650-14850元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3460美元/吨,较前一交易日上涨20.5美元/吨,涨幅0.6%。美元继续下探空间,金属市场走势维持震荡。伦锌在探低3433.5美元/吨之后重心逐渐上行,目前又回至3450美元/吨上方。短期预计偏强走势延续,今日波动区间暂看3450-3500美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现震荡局面,沪锌主力合约低开后站稳26200元/吨附近支撑,目前重心重新回至26500元/吨上方。预计短期走势延续震荡行情,今日波动区间暂看26100-26500元/吨。

黑色资讯:

央行定向降准普降甘霖 业内料春节前流动性基本无忧

财政部:2017年全国一般公共预算支出首次突破20万亿元

凌钢股份年报预增近八倍 西宁特钢控股股东筹划重大事项

国土部和住建部同意11个城市利用集体建设用地建设租赁住房试点实施方案

贵金属:

现货黄金周四(1月25日)在美市午盘突现跳水,金价瞬间跌去逾10美元,美市盘中最低下探至1342.60美元/盎司,跌破1350大关。周四特朗普在瑞士达沃斯世界经济论坛接受CNBC采访时表示,他希望看到美元走强,并补充说周三财政部长史蒂文·姆努钦(Steven Mnuchin)的评论是脱离了现实背景的。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力跌破14000点关键支撑位,形成新一轮探底过程。空头在强势增仓增量后趋于收敛,同时仓单流入增长,持仓量再度创新高,形成高持仓低成交量的结构,沪胶多空对抗性增强,但基本面整体偏弱。截至到本周四,主力1805报收13755元/吨,较上周跌410元/吨,跌幅2.89%。周均价在13850元/吨,较上周跌395元/吨,跌幅2.77%。目前市场矛盾主要体现在资金与库存流动性不均衡上。即期货盘面上持仓量不断走高,而成交量持续低迷,同时近远月价差收窄,使得移仓受到限制。同时目前市场大量资金用于对冲期货高升水,大量被保值的现货就会囤积在仓库中,使得目前期货市场持仓不断走高,而成交低迷,凸显出资金流动性强,而货物流动性滞缓的局面。目前的高持仓、低成交量的流动性错配压力下,市场面临一个流动性再平衡的过程,从而5月面临的去升水压力会很大,同时也有一个现货市场去库存的压力,因此5-9价差绝对值回归扩大的时间窗口可能提前,从而1805合约面临相应的基差收窄和5-9价差扩大的压力下,短期仍以偏弱态势运行,以逢反弹试空思路为宜。

【农产品期货】

豆粕:

大豆榨利良好,油厂开机率高企,且期货市场也上涨动力不足,而现货价格也涨跌不一,加上部分地区再度下暴雪,交通物流受阻,终端需求不佳,油厂豆粕库存也不断上升,而今年下游节前备货积极性不如往年,下游采购积极性不高,豆粕库存居高不下,基本面压力依然较大,令豆粕现货不具备大幅上涨条件。

阿根廷干燥天气已经引起市场猜测大豆播种面积减少,单产损失,可能造成全球供应吃紧,使得美国大豆出口更有吸引力,美豆创下自6月份以来的最长涨势,且油厂手上未执行合同不少,而豆油价格低迷,油厂选择挺粕。不过,豆粕基本面压力难以缓解,豆粕现货价格也无力上涨,近期现货走势弱于连粕期货,连粕又弱于美盘。短期国内豆粕现货或仍跟盘小幅震荡。操作上:买家暂可观望。

棕榈油:
气温较低,各地棕榈勾兑份额大幅降低,而目前豆棕价差仍处不合理的范围内,由于比价处于劣势,且由于冬季气温较低,棕榈油终端需求受到严重抑制,棕榈油大部分时间需求不佳。目前全国港口食用棕榈油库存总量增至65万吨上方,据悉进口有利润,昨日买家采购积极性明显提升,新增买入4船3月船期棕榈油。

由于近几个月以来,大豆压榨利润良好,使得油厂源源不断的进口国外大豆,大豆到港量因此持续较大,原料供应十分充裕,油厂积极开机,上周国内油厂开机率继续回升。未来两周将进入豆粕的节前备货期,油厂开机率保持在高水平,周度压榨量分别在195万吨、198万吨。包装油备货还未结束,中下游仍有逢低补库的意愿,油厂低位还有需求,使得豆油库存进一步下降,截止1月25日,国内豆油商业库存总量151.5万吨,较上周同期的155.5万吨降3.8万吨降幅为2.44%,较上个月同期的164.5万吨降12.5万吨降幅为7.6%,去年同期为春节假期,去年2月3日豆油库存为106.07万吨。

未来十天内阿根廷约80%大豆产区依然干燥,大豆播种减少或影响产量,美豆涨至990美分上方,而豆油库存降至151万吨,油厂挺价。但马来西亚BMD毛棕榈油期货周四下跌,预计结束三连涨,受马币走强打压。马币自2017年以来的涨幅持稳在13%,午盘兑美元上涨0.3%。马币上涨令以马币计价的棕榈油对持有其他货币的买家来说变得较为昂贵。马来棕油出口不佳,船运调查机构ITS周四公布,马来西亚1月1-25日棕榈油出口较上月同期出口的1,090,622吨减少7%,至1,013,897吨。欧盟和印度的进口政策变化令人担忧,仍将影响马盘走势。油厂周压榨量保持在195万吨超高水平,且棕油库存升至65万吨,豆棕价差始终低位,节前备货需求逐步转淡,基本面仍偏空,短线棕榈油现货整体仍偏弱,将跟盘频繁震荡调整为主。买家暂可观望。

白糖:

22日下午主产区现货报价综述

今日下午盘面继续震荡,各个主产区报价持稳为主,具体情况如下:

云南昆明一级糖报价5840-5860元/吨,报价持稳,大理报价5770-5790元/吨,报价持稳;祥云报价5780元/吨,成交一般。

南宁中间商新糖报价6110-6210元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价5900-6110元/吨,报价持稳。

柳州中间商新糖报价5970-6070元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6030-6080元/吨,报价持稳。

湛江中间商广东糖报价5850-5880元/吨,报价持稳,成交一般。

乌鲁木齐新疆糖6100-6200元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6000-6070元/吨,报价持稳,成交一般。

郑棉:

125日,郑棉主力合约1805合约下跌,开盘15505/吨,收盘15480/吨,较前一交易日下跌25/吨,成交量不变,持仓量不变维持在47.1万手。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)