商品资讯及评论2-1
2018-02-01

【金属期货】

沪铜:

隔夜LME铜收盘于7101美元/吨,较前一交易日上涨21美元/吨,涨幅0.3%。今日关注中国1月财新制造业PMI,欧元区1月Markit制造业PMI终值与美国1月Markit制造业PMI终值以及美国1月ISM制造业PMI。1月31日LME铜库存减1375吨至305575吨。隔夜沪铜主力收盘于53180元/吨,较前一交易日上涨80元/吨,涨幅0.15%。美联储在华盛顿发布的联邦公开市场委员会2018年首次政策声明,将维持基准利率目标区间在1.25%-1.5%不变,与市场普遍预期相一致。美国1月ADP就业人数 23.4万,预期 18.5万,远超市场预期,美元止跌回升,基本金属走势分化。隔夜沪铜波动不大,今日沪铜或延续震荡趋势。预计今日沪铜主力合约波动区间在52700-53700元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收跌0.65%或14.5美元/吨,收于2209.5美元/吨。1月31日伦铝库存减3400吨至1081475吨。隔夜中国1月官方制造业PMI51.3,不及预期的51.6,前值51.6;1月官方非制造业PMI55.3,高于前值的54.9。欧元区1月CPI同比初值1.3%,预期1.2%,前值为1.4%;美国1月ADP就业人数23.4万,预期18.5万,前值为24.2万。美国12月成屋签约销售指数环比0.5%,预期0.5%,前值0.2%修正为0.3%;美国截至1月26日当周EIA原油库存增加677.6万桶,远高于预期的增加12.6万桶。隔夜美元小幅反弹至89关口,基本金属走势分化,截至到收盘录得涨跌互现。今日关注中国1月财新制造业PMI数据,欧元区、及欧元区各国1月Markit制造业PMI,以及美国上周初请失业金人数、美国1月Markite与1月ISM制造业PMI。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14300-14500元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3528.5美元/吨,较前一交易日上涨15美元/吨,涨幅0.43%。美元持续走弱,金属市场受制提振明显,伦锌日内重心震荡上行,最高触及2540美元/吨附近。短期看5日均线处依旧形成明显支撑,伦锌不排除继续上行可能,今日波动区间暂看3510-3560美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现震荡行情,沪锌主力合约重心在26770元/吨附近窄幅运行。短期市场看涨氛围仍在,沪锌市场或能继续上行,今日沪锌主力合约波动区间暂看26700-27000元/吨。

黑色资讯:

央行“任性”回笼逾万亿 今年春节可能不差钱  习近平:推动经济发展焕发新活力迈上新台阶   中电联:电煤供应偏紧 煤电企业亏损  美联储维持联邦基金利率不变 释放继续加息信号

贵金属:

现货黄金周三(1月31日)在美联储议息决定发布之后宽幅震荡,先是跳涨,后转下跌,金价维持在1340一线波动,之后盘中出现V型反弹,多头暴拉,短线跳涨逾15美元,金价重返1340上方,盘中最高上探至1347.10美元/盎司。美元则先扬后跌,美元指数重返89关口后走弱。美联储维持联邦基金利率目标区间在1.25%-1.5%不变,在声明中表示,维持利率不变的决议获得一致通过,此决定符合市场预期。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于519.77,较前一交易日涨1.35,涨幅0.26%。

沪胶尾盘跳水,上午盘人民币现货价格持稳为主,商家报盘气氛尚可,小单观望走货;市场情绪恐慌,业者看空情绪升温,美金盘市场整体报价稀少;青岛保税区美金胶市场报价下滑30-35美元/吨。市场报盘稀少,市场买盘意向较浓,但低价出货意愿不强,交投僵持。

空头强势增仓,沪胶大跌下探两月新低,盘面增仓增量大跌,凸显出市场弱势格局。目前市场基本面仍然表现为多空对峙,由于缺乏可供交易的消息,多空形成对赌。空方仍然把握高库存、高价差这两大筹码;多方则立足绝对价值较低,同时利用非标套利头寸集中造成货物流动性低的特点,有逢低加仓的动作。从今日的大跌来看,空方主要意图在于打压5月合约,从而拉大5-9合约价差,获得库存展期的价差空间;而多方也有主动加仓行为,主要背靠现货偏强的支撑。从而形成今日5-9价差拉大,近月1803、1804出现升水的局面。

因此在这样的盘面格局下,本质上仍然是橡胶市场处于流动性回归再平衡的阶段,多空对抗性仍然较强。在形成大跌后继续跟空的空间不足,空方不妨先止盈等待盘面价格休整;市场目前高持仓量、低成交量的流动性困局亟待缓解,在高持仓、高库存和高基差的结构性修复压力下,现阶段关注期现基差修复收窄和5-9价差扩大。从而市场仍然以偏弱态势运行,技术上空头排列,注意超卖信号,以逢反弹试空思路为宜。

【农产品期货】

豆粕:

因1月份大豆到港量庞大,油厂大豆库存高企,且大豆榨利尚好,油厂开机率仍处于高位,上周油厂压榨量已提至199万吨,未来两周压榨量还将保持在200万吨左右的超高水平,豆粕库存高达96万吨,周比持平,但较去年增长46%,基本面压力仍存。

阿根廷天气愈加干燥,市场预期产量降至5100-5200万吨,远低于USDA预估的5600万吨,令美豆持续走强。加上油厂豆粕未执行合同较大,以及饲料企业还将进行最后一波节前备货,近日豆粕成交明显好转,且豆油价格低迷,油厂挺粕意愿较强,支持豆粕震荡小反弹。但基本面压力难以缓解,豆粕现货价格反弹力度受限。节后走势取决于2月份南美天气,若天气没有大的问题,节后豆粕价格走势也尚难乐观。操作上:买家逢低保持安全库存,不宜追高,远期低价基差可逢低分批买入。

棕榈油:
目前全国港口食用棕榈油库存总量增至65.46万吨,据悉进口有利润,上周中国实际买入18船棕油,船期均为2、3月。而目前豆棕价差仍处不合理的范围内,由于比价处于劣势,且由于冬季气温较低,棕榈油终端需求受到严重抑制,棕榈油大部分时间需求不佳。棕榈油消费仍以刚需为主。由于1月24度棕榈油进口量仍大于需求,国内棕榈油库存延续缓慢回升。

2018年1月份国内各港口进口大豆预报到港124船808.89万吨,原料供应十分充裕,且油厂榨利良好,以及大多油厂还有合同需执行,大部分油厂仍保持开机状态,或尽量保持满开状态,令上周油厂开机率继续提高。豆粕也进入节前备货期,油厂开机率保持在高水平,周度压榨量分别在202万吨、198万吨。本周豆油库存下降速度进一步放慢,截止1月30日,国内豆油商业库存总量149.92万吨,较上周同期的152万吨降2.08万吨降幅为1.37%,较上个月同期的165.038万吨降15.118万吨降幅为9.16%,仍远高于往年同期,去年同期为春节假期,去年2月3日豆油库存为106.07万吨。

阿根廷天气持续干燥,而巴西则持续降雨,均引发市场担忧,美豆再度突破10美元关口,短线美盘或在围绕该关口偏强震荡。但船运调查机构ITS周三公布,马来西亚1月棕榈油出口较上月出口的1,422,070吨减少9.3%,至1,289,518吨。马来出口未如预期那般好转,而马来产量虽然预期减产,但也仍处于往年同期水平高位,马来西亚棕油库存暂难有大的下降,庞大的库存压力或继续施压于马来棕榈油市场。此外,印尼贸易部周一称将维持2月毛棕榈油出口关税在零水准,将使得马来西亚棕榈油出口遭受冲击,2017年以来,印尼棕榈油月度出口量始终独占第一宝座,仅11月份低于马来西亚。

而棕榈油港口库存持续缓慢回升,豆棕价差始终低位,且因进口利润时有打开,中国买船速度加快,仅上周(18年第4周),国内棕榈油买家采购2、3月船期买船量高达18船21.6万吨。且大豆到港庞大且榨利尚可,本周油厂压榨量或达200万吨,而包装油备货已进入尾声,终端需求明显放缓,油脂基本面供大于求格局未改,春节之前棕榈油现货或继续跟盘频繁震荡,整体仍处于弱势格局中。买家暂可轻仓操作。

白糖:

30日下午主产区现货报价综述

今日下午盘面震荡,贸易商报价稳中有升,具体情况如下:

云南昆明一级糖报价5860-5880元/吨,报价持稳;大理报价5780-5810元/吨,报价持稳;祥云报价5820元/吨,报价持稳,成交一般。

南宁中间商新糖报价6110-6210元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价5910-6120元/吨,报价持稳。

柳州中间商新糖报价5970-6070元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6030-6080元/吨,报价持稳。

湛江中间商广东糖报价5850-5880元/吨,报价持稳,成交一般。

乌鲁木齐新疆糖6100-6200元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6000-6070元/吨,报价持稳,成交一般。

郑棉:

1月31日,郑棉主力合约1805合约大跌,开盘15260元/吨,收盘15195元/吨,较前一交易日下跌65元/吨,成交量减少3.1万手,持仓量减少3.4万手维持在38.4万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)