商品资讯及评论3-5
2018-3-5

【金属期货】

沪铜:

上周五伦铜收盘6916.5美元/吨,较前一交易日上涨29美元/吨,涨幅0.42%。在特朗普宣布将对钢铁进口征收25%的关税和对铝征收10%的关税后,投资者正在消化可能爆发的全球贸易战的影响,美元走弱。基本金属普遍回落,伦铜高开止跌。预计今日波动区间暂看6860-6960美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜1805合约小幅收跌,震荡盘整为主。开盘52390元/吨,最高52580元/吨,最低52110元/吨,收盘于52340元/吨。预计今日波动区间暂看52000-53000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收涨0.02%或0.5美元,收于2148.5美元/吨。3月2日LME铝库存增900吨至1323050吨。隔夜德国1月零售销售环比-0.7%,预期0.7%,前值由-1.9%修正为-1.3%;德国1月零售销售同比2.3%,预期3%,前值-1.9%;欧元区1月PPI环比0.4%,预期0.4%,前值由0.2%修正为0.1%;欧元区1月PPI同比1.5%,预期1.6%,前值2.2%;美国2月密歇根大学消费者信心指数终值99.7,为2004年以来次高位,预期99.5,初值99.9;1月终值95.7;美国至3月2日当周石油钻井数增加1台,连续第六周增加,至800台,创2015年4月份以来新高;美国至3月2日当周天然气钻井数增加2台,至181台;美国至3月2日当周总钻井数增加3台,至981台。隔夜美元继续因特朗普表示将对进口钢铁征收关税和“贸易战是好的”等言论而跳水急跌,基本金属走势分化,涨跌互现。今日关注中国2月财新服务业PMI,欧元区3月Sentix投资者信心指数和美国2月ISM非制造业PMI。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14200-14500元/吨之间。

沪锌:

隔周伦锌收盘3364.5美元/吨,较前一交易日下跌39美元/吨,跌幅1.15%。特朗普贸易战拉开帷幕,全球恐慌情绪继续走高,伦锌最低触及3350美元/吨,技术上跌破布林通道下轨。叠加美元短期强劲表现,预计伦锌市场短期偏弱格局仍将持续,今日伦锌波动区间暂看3300-3450美元/吨。

上周五夜盘时段,沪锌市场跟随外盘走势重心继续下行,沪锌主力合约最低触及25910元/吨,目前在26000元/吨附近震荡。预计短期走势延续偏弱局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看25800-26300元/吨。

黑色资讯:

钢价涨幅有所扩大 铁矿石库存处高位

IMF说美国限制钢铁和铝进口损人又害己

杨伟民:金融防风险先要控制货币总量和信贷增量

山东社会库存创新高 市场行情将如何演绎

贵金属:

现货黄金周五(3月2日)从两个月的低位强势反弹,美市盘中最高上探至1325.49美元/盎司,金价持稳在1320美元/盎司一线之上。金价在经历了周二大跌之后有企稳迹象。美元指数则大幅下挫,再度跌破90关口。日内公布的美国2月密歇根大学消费者信心指数终值为99.7,略低于前值但高于预期,表明美国2月消费者信心依旧积极,是自2004年以来的第二高水平。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于526.56,较前一交易日跌1.11,跌幅0.21%。

沪胶弱势下跌,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-150元/吨,市场零星成交为主,整体交投气氛欠佳;泰国原料收购价格小幅走低,而因市场人气欠佳,美金干胶市场以稳为主;青岛保税区美金胶报价稳中小跌10-15美元/吨,今日元宵节递报盘有限。

今日橡胶继续呈现出弱势减仓震荡,短线震荡区间仍在在12700-13000点,反弹技术指标信号有弱化迹象,由于成交不放量,以及短线获利空间不足,日内活跃度不高。外围市场缺乏带动因素,而基本面目前则多空分歧较大,但目前看主要集中在对消息面的炒作上,这也是反弹缺乏持续性的原因。多看少动为宜,后期方向选择,需要观察下游需求恢复力度和去库存拐点。

【农产品期货】

豆粕:

春节期间油厂普遍停机,油厂开机率处于全年最低水平,上周(第8周)全国各地油厂大豆压榨总量251300吨,较第7周(2月10-16日)的压榨量611450吨减少360150吨,降幅58.90%,较节前第6周(2月3日-2月9日)压榨量1931800吨下降86.99%,第8周大豆压榨产能利用率为7.36%,较第7周的17.91%减少10.55个百分点,较节前第6周的56.56%减少49.2个百分点。

且由于2-3月份大豆到港量低于预期,当前油厂暂未全面恢复开机,而涨价后出货不错,节后豆粕库存出明显下降。油厂挺价仍较强,此外近日各大饲料集团纷纷上调饲料销售价格50-200元/吨,自下游对上游原料价格行情形成推动。

但生猪大跌影响补栏,下游饲料需求不佳,而4-6月份大豆到港大幅回升,4月份最新预期870万吨,5月份最新预期930万吨,6月份最新预期1000万吨,后期油厂将陆续恢复开机,本周周度压榨量预计在151万吨左右,而下周(第10周)开机率将大幅提升,周度压榨量预计提至189万吨的高位,豆粕现货供应基本无忧。

阿根廷干旱加剧,布交所将阿根廷大豆产量预测值调低至4400万吨,较上周下调300万吨,远低于上年产量5700万吨,个别机构认为,如果旱情延续,接来下产量将进一步降低至4000万吨。因此美豆短线将保持坚挺。且油厂节后恢复开机的速度仍慢于预期,豆粕库存下降,油厂挺粕,且在天气炒作之下,资金集中涌入,预计天气炒作结束之前国内豆粕现货仍将继续跟盘趋升,一般情况下,天气炒作将延续到3月下旬。因此,预计3月份豆粕价格仍易涨难跌。但春节前后生猪价格暴跌,目前生猪养殖已经全面亏损,养殖户补栏积极性受到严重影响,水产养殖也还处于淡季,下游养殖需求难放量,后面南美大豆集中到港后,届时市场压力或将重现。操作上,买家逢低保持安全库存,前几日已补足库存的不宜过分追高。

棕榈油:

当前全国港口食用棕榈油库存总量增至67万吨上方。据我们了解,3月份24度棕榈油到港量在25-30万吨左右。而国内豆棕价差在498元/吨,仍低于正常价差800元/吨,豆油与棕油两者价差较小也影响现货需求量,预计后期棕榈油库存仍可能缓慢增加。

据Cofeed统计,上周全国各地油厂大豆压榨总量251300吨,较第7周(2月10-16日)的压榨量611450吨减少360150吨,降幅58.90%。本周,开机率处于缓慢恢复中,周度压榨量预计在151万吨左右,下周(第10周)绝大部分油厂均已恢复正常开机,开机率将大幅提升,周度压榨量预计提至189万吨。因近日来需求尚可,豆油库存继续下滑,截止3月1日,国内豆油商业库存总量140万吨,较昨日的140.77万吨降0.77万吨,降幅为0.55%,较上个月同期的149.5万吨降9.5万吨降幅为6.35%,但仍高于往年同期,较去年同期的111.5万吨增28.5万吨降幅增25.56%,五年均值则是在102.72万吨。

阿根廷干旱加剧,布交所将阿根廷大豆产量预测值调低至4400万吨,较上周下调300万吨,远低于上年产量5700万吨,美豆短线将保持坚挺。2、3月大豆到港量明显低于预期,油厂开机恢复较慢,豆油库存降至140万吨,预计天气炒作结束前油脂现货易涨难跌,棕榈油走势虽然弱于豆油,但在阿根廷大豆市场炒作正酣的背景下,国内棕榈油价格也难有大跌,整体或偏强震荡。

但今日大连盘油脂期货差异化走势凸显,豆油领涨油脂,而因头号消费国印度上调进口税至逾10年高位,棕榈油独自下跌,印度政府周四在声明中称,将毛棕榈油和精炼棕榈油进口关税上调至逾十年高位,以保障国内农户权益。其中,印度毛棕榈油进口关税由原先的30%上调至44%,精炼棕榈油进口关税由原先的40%上调至54%。打压马来西亚BMD毛棕榈油期货周五挫跌2.5%,创下近三个半月来最大日内跌幅,连棕油也震荡下挫。且国内棕油库存趋增,而4-5月份大豆到港量将会重新回升,4月份初步预期870万吨,5月份预期930万吨,6月到港量可能高达1000万吨,原料供应充裕,预计未来油厂开机率仍将位于超高水平位。油脂整体供应仍充裕,因此对于棕榈油中长线走势需谨慎对待。操作上,鉴于近期走势偏强,买家逢低保持安全库存,待盘面跌稳可逢低补库。

白糖:

2日下午主产区现货报价综述

今天盘面仍以近跌远涨收盘。下午主产区报价保持不变,总体成交一般,具体情况如下:

南宁中间商报价6010-6200元/吨。南宁集团报价5880-6020元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商报价5930-6020元/吨。柳州集团报价5960-5980元/吨,报价不变,成交一般。

昆明中间商报价5750-5760元/吨;大理中间商报价5670-5680元/吨,祥云中间商报价5690元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商报价5850-5880元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐中间商报价6100-6200元/吨,集团报价6000-6050元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

3月2日,郑棉主力合约1805合约下跌,开盘15220元/吨,收盘15170元/吨,成交量增加2.2万手,持仓量减少0.06万手维持在27.2万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)