商品资讯及评论3-7
2018-03-07

【金属期货】

沪铜:

隔夜LME铜收盘于6992.5美元/吨,较前一交易日上涨67.5美元/吨,涨幅0.97%。今日关注中国2月外汇储备(亿美元),    欧元区第四季度季调后GDP年率终值(%)以及美国2月ADP就业人数(万)等数据。3月6日LME铜库存减少2525吨至319650吨。隔夜沪铜主力收盘于52730元/吨,较前一交易日上涨410元/吨,涨幅0.78%。

隔夜特朗普对加拿大和墨西哥钢铝特别关税的言论仍难真正解除贸易风险,贸易战忧虑持续发酵,美元指数大幅下挫,基本金属除沪锡外全线收涨。沪铜高开随后以震荡盘整为主,预计今日沪铜主力合约波动区间在52300-53500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收跌0.26%或5.5美元,收于2141美元/吨。3月6日LME铝库存减1875吨至1320700吨。隔夜美国1月工厂订单环比-1.4%,创2017年7月份以来最大降幅,预期-1.4%,前值1.7%;美国1月耐用品订单环比终值-3.6%,预期-3.6%,初值-3.7%;12月修正值2.6%;美国截至3月2日当周API原油库存增加566.1万桶,超出预期的增加300万桶;汽油库存减少453.6万桶,超出预期的减少180万桶;精炼油库存增加148.7万桶,预期为减少133.3万桶。隔夜美元受特朗普经济顾问辞职影响,持续走低,目前在89.4附近震荡运行,基本金属内外盘走势分化,内盘金属普遍收红,外盘涨跌互现。今日关注中国2月外汇储备数据,欧洲第四季度GDP数据,美国ADP和1月贸易帐,及EIA原油库存数据。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14350-14600元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3307美元/吨,较前一交易日下跌1美元/吨。美元走弱,金属市场持续下行之势有所缓解,伦锌最低触及3272美元/吨,尾盘有所上扬。市场中多头下方少量买进,预计短期伦锌整体走势小幅修复为主,今日波动区间暂看3250-3350美元/吨。

昨晚夜盘时段,沪锌市场整体呈现低位震荡格局,沪锌主力合约最低触及25400元/吨,市场中短期看空者占据多数,锌价上涨乏力,预计今日或仍以低位徘徊为主,今日沪锌主力合约波动区间暂看25300-25800元/吨。

黑色资讯:

何立峰主任和张勇、宁吉喆副主任共同出席十三届全国人大一次会议首场记者会

两会今日看点:三场记者会财政部部长等将答问

发改委印发呼包鄂榆城市群发展规划

中国物流与采购联合会:全球经济稳定复苏趋势未变

贵金属:

现货黄金周二(3月6日)大幅飙升,美市盘中最高触及1338.55美元/盎司,金价升幅逾1%,美元则大幅下挫,美元指数最低触及89.52,已下破90关口。白宫周二下午发表声明称美国国家经济顾问科恩将会在数周内离职,但离职日期有待确定。消息发布后美元大幅下挫,涨势正酣的黄金再添动力。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于525.06,较前一交易日跌4.88,跌幅0.92%。

沪胶回吐涨幅,上午盘人民币现货价格小跌100-200元/吨,下游工厂已恢复正常开工,但多以消化库存为主,实际需求尚未完全恢复;泰国原料收购价格维持横盘运行,而目前听闻外盘商反映,中国市场整体刚需偏弱,采购情绪低迷,美金船货成交困难,美金报价窄调10-20美元/吨;青岛保税区美金胶报价稳中走低5-10美元/吨,商家报盘活跃,出货意愿强,但买气相对一般,下游多按需采购。

今日沪胶减仓减量下跌,但勉强稳住12900点一线,短线交易活跃度降低,凸显出多空双方均缺乏信心,随着主力合约移仓换月的时间窗口的到来,同时现货市场需求仍然不通畅,套保仓位或需要展期,关注5-9跨期价差扩大的情况,从而主力5月合约将承担着更大的期货去升水压力。云南版纳产区提前开割的预期,叠加需求可能会受政策性影响,因此整体市场结构仍然偏弱,短线波动仍然较大,暂宜多看少动为宜,操作空间不大。

【农产品期货】

豆粕:

 因上周豆粕成交良好,截止上周末油厂未执行合同比大增33%,而沿海豆粕库存降至66万吨周比降6%。而生猪价格暴跌后,目前生猪养殖陷入亏损,养殖户补栏积极性受到严重影响,且水产养殖处淡季,上周下游在集中补库后需要时间消化,终端需求不佳。

春节气氛渐散,上周(第9周)国内油厂开机率有所提高,但压榨量仍不大,全国各地油厂大豆压榨总量1441200吨,较第8周的压榨量251300吨增加1189900吨,增幅473.49%,当周大豆压榨产能利用率为42.20%,较第8周的7.36%增加34.84个百分点,但由于2-3月份大豆到港量低于预期,节后油厂开机率恢复较慢。但4-6月份大豆到港大幅回升,月均到港量或在900万吨以上,后期油厂将陆续恢复开机,未来两周油厂开机率继续提升,周度压榨量分别在188万吨、197万吨,后期豆粕供应无忧。

目前生猪养殖已经全面亏损,水产养殖也还处于淡季,下游养殖需求难放量,且粕类期货连续上涨之后也有技术调整要求,豆粕现货或迎来短线调整。但阿根廷旱情持续或令其产量降至六年来最低,美豆整体仍处于强势。且油厂开机速度仍慢于预期,豆粕库存继续下降,油厂挺粕,预计豆粕价格即使出现短线回调,幅度也将不大,天气炒作结束之前国内豆粕现货仍将继续跟盘易涨难跌,一般情况下,天气炒作将延续到3月下旬。但随着南美大豆集中上市,4-6月份月均大豆到港或超900万吨,后面南美大豆集中到港后,届时市场压力或将重现。操作上,买家不宜过分追高,上周补足库存的暂可观望,待回调再逢低补库。

棕榈油:

当前全国港口食用棕榈油库存总量在66.63万吨。据我们了解,3月份24度棕榈油到港量在25-30万吨左右。而国内豆棕价差虽扩大至520元/吨,仍低于正常价差800元/吨,豆油与棕油两者价差较小也影响现货需求量,预计后期棕榈油库存仍可能缓慢增加。

上周,因春节气氛渐散,国内油厂开机率有所提高,周压榨量提高到144万吨。因国内油粕价格大涨,目前压榨利润良好,且提货较好,油厂将积极开机,因此,未来两周油厂开机率继续提升,周度压榨量分别在188万吨、197万吨。

豆油库存继续下滑,但下降势头已经放缓,截止3月5日,国内豆油商业库存总量139.2万吨,较上周同期的141.5万吨降2.3万吨,降幅为1.63%,较上个月同期的148万吨降8.8万吨降幅为5.95%,但仍高于往年同期,较去年同期的113.31万吨增25.89万吨幅增22.85%,五年均值则是在97.351万吨。

美元汇率走强及持续上涨之后的获利回吐令美豆涨势放缓,但阿根廷旱情持续或令其产量降至六年来最低,美豆整体仍处于强势。且因为工作天数少,市场预计2月份马来西亚棕榈油产量降至140万吨,比上月减少12%,也将是一年来的最低水平,库存预计为237万吨,比上月减少6.9%,这将是2017年10月份以来的最低水平,这对马来市场形成利好。节后油厂开机率恢复偏慢,豆油库存降至139万吨,尤其是阿根廷大豆产区天气炒作暂难结束,供应商挺价意愿较强,预计短线棕榈油行情难有大的回落,整体仍维持偏强运行。

但3月后,棕榈油产量预计将季节性回升,而根据西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,3月前5天马来西亚棕榈油产量比2月份同期增加36.43%,单产增加33.41%,出油率增加0.42%。而印度上调棕油进口关税将限制马来出口,届时棕榈油库存将回升。及国内棕油库存趋增,而第二季度月均大豆到港或超900万吨,届时油厂开机率将超高,油脂基本面压力仍存,因此对中长线走势仍需谨慎。因盘面上涨乏力,有短线调整风险,买家暂可观望。

白糖:

6日下午主产区现货报价综述

今天盘面继续以近月合约跌幅较大的走势收盘。不过下午主产区报价保持不变,总体成交一般。具体情况如下:

南宁中间商报价5940-6100元/吨。南宁集团报价5810-5980元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商报价5900-5930元/吨。柳州集团报价5920-5940元/吨,报价不变,成交一般。

昆明中间商报价5670-5680元/吨;大理中间商报价5590-5610元/吨,祥云中间商报价5610元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商报价5850-5880元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐中间商报价6050-6150元/吨,集团报价5930-5970元/吨,报价不变,成交一般。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)