商品资讯及评论3-8
2018-03-08

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6941美元/吨,较前一交易日下跌51.5美元/吨,跌幅0.74%。美元指数继续低位交投,日内公布的“小非农”ADP就业人数表现强劲,此外,有消息称,美国总统计划于周四签署关税计划。基本金属普遍回落,伦铜弱势震荡。预计今日波动区间暂看6880-6980美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜1805合约小幅收跌,震荡盘整为主。开盘52230元/吨,最高52450元/吨,最低52060元/吨,收盘于52240元/吨。预计今日波动区间暂看52000-52500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收跌1.91%或41美元,收于2100美元/吨。3月7日LME铝库存减1400吨至1319300吨。隔夜中国2月外汇储备31344.8亿美元,不及预期值31600亿美元,也较前值31614.6亿美元环比减少269.75亿美元,环比降幅0.85%;欧元区去年四季度GDP同比增长2.7%,同三季度数据持平,并维持十年来最高增速;美国2月ADP就业人数新增23.5万,好于预期,1月ADP就业人数修正为24.4万;美国1月出口下降1.3%至2009亿美元,进口持平在2575亿美元;美国1月贸易逆差为566亿美元,预期逆差 550亿美元,前值由逆差 531亿美元修正为逆差 539亿美元;美国截至3月2日当周EIA原油库存增加240.8万桶,预期为增加219.03万桶;汽油库存万桶减少78.8万桶,预期为增加50.03万桶;精炼油库存减少55.9万桶,预期为减少68.44万桶。隔夜因美国美国对进口钢、铝增税可能性加大,伦铝跌至近3个月低点。今日关注中国2月贸易帐,欧元区央行利率决议和美国截至3月3日当周初请失业金人数。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14100-14300元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3273.5美元/吨,较前一交易日下跌33.5美元/吨,跌幅1.01%。原油伴随美股跳水,金属市场受之拖累继续偏弱运行,伦锌最低触及3261.5美元/吨。市场人气换撒,锌价弱势难挡,预计短期伦锌继续向下拓展空间,今日伦锌波动区间暂看3250-3350美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现冲高回落,沪锌主力合约最高触及25440元/吨,目前在25200元/吨附近偏弱震荡。预计短期锌价继续向下拓展空间为主,今日沪锌主力合约波动区间暂看25000-25500元/吨。

黑色资讯:

美联储“褐皮书”显示美国通胀压力温和上升

多省市明确年度量化考核目标 大气污染防治入攻坚期

欧元区上季GDP同比增2.7%

能源局:加快优化能源结构 推进油气体制改革

贵金属:

现货黄金周三(3月7日)在周二大幅上涨后出现大幅下修,美市盘中最低下探至1322.37美元/盎司,金价已下破1330关口,振幅逾15美元。美元则企稳上涨,美元指数最高触及89.75。日内公布的2月ADP就业报告显示增加23.5万个就业岗位,远高于20万的预期。消息公布后,黄金空方借势打压。作为非农的前瞻指标,该报告意味着周五美国劳工部将公布的非农就业报告将会比较强劲。同时周三加拿大央行宣布维持利率不变后,黄金加大跌幅,盘中出现跳水。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于521.45,较前一交易日跌3.60,跌幅0.69%。

沪胶窄幅下调,上午盘人民币现货价格小跌50-100元/吨,市场报盘活跃,成交放量有限;泰国原料胶水收购价持稳运行,而国内买盘情绪欠佳,因此美金盘市场缺乏指导,主流整体下跌20美元/吨左右;青岛保税区美金胶报价稳中走低5-10美元/吨,报盘气氛尚可,有部分询盘听闻。

今日沪胶弱势调整,小幅增仓减量,整体表现仍然偏弱。目前基本面可供交易的消息不多,对于需求的表现和去库存化均需要验证,虽然泰国政府及当地组织寻求提振胶价的信心很足,但是国内市场普遍悲观看待,使得无法有效的转化为持续性行情表现,也就是说,目前没有形成中期级别行情的基本面支撑,并且多空分歧对垒,再次形成震荡盘整形态。随着构筑的震荡平台降低,基差走强趋势较明显,主力5月合约面临去升水压力,而9月将要承接全年的仓单压力,因此按照基差走强逻辑和跨期价差可能拉开的机会,选择近月卖出套期保值或卖近买远跨期套利的盈利机会或许更大些。

【农产品期货】

豆粕:

生猪价格暴跌,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖已开始亏钱,养殖户想尽量多出栏生猪,而补栏积极性低,且水产养殖处淡季,终端需求仍不佳,豆粕终端消耗并不快。但节后油厂开机率恢复较慢,而因上周豆粕成交良好,截止上周末油厂未执行合同比大增33%,沿海豆粕库存降至66万吨周比降6%。油厂仍挺价,但4-6月份大豆到港大幅回升,月均到港量或在900万吨以上,后期油厂将陆续恢复开机,未来两周油厂开机率继续提升,后期豆粕供应无忧。

经过近期持续上涨,美豆出现技术调整。且生猪养殖已全面亏损,水产养殖仍处于淡季,下游养殖业消耗较慢,近两日出货放缓,今日豆粕现货继续跟盘调整。但阿根廷天气干燥造成大豆大幅减产担忧难消,仍支撑美豆。且豆粕库存继续下降,油厂挺粕,加之阿根廷天气炒作还将持续到3月下旬或4月上旬,预计国内豆粕现货即使跟盘出现调整,幅度也有限,整体强势还将延续一段时间。但4-6月份月均大豆到港或超900万吨,后面南美大豆集中到港后,届时市场压力或将重现,中长线豆粕走势仍不宜过于乐观。操作上,因盘面震荡,买家不宜过分追高,有货的暂可观望,等待明晚报告指引。

棕榈油:

当前全国港口食用棕榈油库存总量增至68.6万吨。据我们了解,3月份24度棕榈油到港量在25-30万吨左右。而国内豆棕价差虽扩大至493元/吨,仍低于正常价差800元/吨,豆油与棕油两者价差较小也影响现货需求量,预计后期棕榈油库存仍可能缓慢增加。

上周,因春节气氛渐散,国内油厂开机率有所提高,周压榨量提高到144万吨。因国内油粕价格大涨,目前压榨利润良好,且提货较好,油厂将积极开机,因此,未来两周油厂开机率继续提升,周度压榨量分别在188万吨、197万吨。

豆油库存继续下滑,但下降势头已经放缓,截止3月6日,国内豆油商业库存总量139万吨,较上周同期的141万吨降2万吨,降幅为1.42%,较上个月同期的147.68万吨降8.68万吨降幅为5.88%,但仍高于往年同期,较去年同期的113.31万吨增25.69万吨幅增22.68%,五年均值则是在97.351万吨。

近两日内盘油脂表现欠佳,出现技术性调整,今日大连盘棕榈油震荡收跌,国内棕榈油跟盘回调。但阿根廷干旱持续,美豆难跌,暂时仍偏强。且豆油库存持续降至139万吨,预计短线油脂行情难有大的回落。关注USDA报告最新指引,若报告如期偏多,油脂回调空间将不大,天气市结束前整体仍将偏强。

只是中长线走势仍需谨慎,因进入3月以来,马来降水减弱,利于棕榈油产量复查缓慢启动,根据西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,3月前5天马来西亚棕榈油产量比2月份同期增加36.43%,单产增加33.41%,出油率增加0.42%。而印度上调棕油进口关税将限制马来出口,有消息称,进口关税上调,导致成本上升,当前印度进口商正寻求取消至多10万吨毛棕榈油船货,4月份的进口量或将大幅减少,而竞争国印尼维持3月毛棕榈油出口关税为零不变,也将冲击马来棕榈油出口,届时棕榈油库存将回升。另外,第二季度月均大豆到港或超900万吨,届时油厂开机率将超高,加之,国内棕榈油库存也在增加。因此,油脂基本面压力难以忽视。

白糖:

7日下午主产区现货报价综述

今天盘面主力合约继续收跌。不过下午主产区个别集团现货报价有所上调,总体成交略有好转。具体情况如下:

南宁中间商报价5910元/吨。南宁集团报价5780-5950元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商报价5890-5910元/吨。柳州集团报价5900-5920元/吨,报价不变,成交一般。

昆明中间商报价5650元/吨;大理中间商报价5580-5590元/吨,祥云中间商报价5580元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商报价5850-5880元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐中间商报价6050-6150元/吨,集团报价5930-5970元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

3月7日,郑棉主力合约1805合约下跌,开盘15480元/吨,收盘15220元/吨,成交量减少2.0万手,持仓量减少1.3万手维持在27.3万手。

 


(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)