商品资讯及评论3-12
2018-03-12

【金属期货】

沪铜:

上周五伦铜收盘6957.5美元/吨,较前一交易日上涨134.5美元/吨,涨幅1.97%。作为本月最重要的数据,非农就业报告的薪资数据不及预期意味着通胀上升将会逊于预期,但就业报告仍有利于美国货币政策鹰派阵营,加息已是迫在眉睫的事情了。基本金属普遍上涨,伦铜强势反弹。短期伦铜继续维持高位区间震荡概率较大,预计今日波动区间暂看6900-7000美元/吨。

国内周五夜盘时段,沪铜高开高走。开盘51410元/吨,最高52370元/吨,最低51410元/吨,收盘于52210元/吨,涨幅1.3%。预计今日波动区间暂看51800-52600元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收涨0.59%或12.5美元,收于2120美元/吨。3月9日LME铝库存减3775吨至1311725吨。隔夜中国2月M2货币供应同比8.8%,预期8.7%,前值8.6%。 2月新增人民币贷款 8393亿,预期 9000亿,前值29000亿;2月新增社会融资规模1.17万亿元,预期1.0665万亿元,前值由3.06万亿元修正为3.0603万亿元;中国2月CPI同比2.9%,预期2.5%,前值1.5%,涨幅创2013年11月以来新高;中国2月PPI同比3.7%,预3.8%,前值4.3%;环比-0.1%;2月美国非农就业人口增长31.3万,远高于预期值20.5万,前值由20万修正为23.9万;去年12月,美国非农就业人口曾由16.0万修正为17.5万,而31.3万也创下2016年7月以来的最高值;美国截至3月9日当周油服贝克休斯石油钻井总数从此前的800口下降至796口,结束了六周连涨,这主要是天然气增产所导致的。隔夜美元受非农数据不及预期情况影响,下跌至90关口附近,但随后市场担心贸易战爆发的影响愈加明显,美元回升,基本金属受美元下挫提振,内外盘期镍领涨,全线飘红。今日数据面较为清淡,主要关注贸易战的持续发酵。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14150-14450元/吨之间。

沪锌:

隔周伦锌收盘3296美元/吨,较前一交易日上涨69美元/吨,涨幅2.14%。非农数据大超预期,美指不涨反跌,金属市场随即普遍上扬,伦锌尾盘最高触及3300美元/吨,技术面突破5日均线阻力。但短期是否能持续维持涨势仍有待美指及伦锌库存的后续表现。预计短期维持低位震荡格局的概率较大,今日伦锌波动区间暂看3250-3320美元/吨。   上周五夜盘时段,沪锌市场在外盘大涨带动之下重心上行。沪锌主力合约突破25000元/吨关口,最高触及25245元/吨。预计今日走势延续偏强震荡局面,波动区间暂看24800-25500元/吨。

黑色资讯:

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贵金属:

现货黄金周五(3月9日)一度大幅下挫,美市盘中最低下探至1312.90美元/盎司,但金价触底后出现V型反弹,盘中大幅拉升,最高上探至1324.00美元/盎司,重返1320关口,最终收涨。日内公布的美国2月非农就业人口大增31.3万人,远超预期的增加20万人,2月失业率录得4.1%高于预期,但2月薪资增速不及预期。美国1月批发销售月率为下跌1.1%,不及前值及预期,但美国1月批发库存月率上涨0.8%,超过前值和预期,创5个月以来最大涨幅,表明库存投资有可能提振第一季度美国经济。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于515.96,较前一交易日跌6.95,跌幅1.33%。

沪胶大幅下调,上午盘人民币现货价格下跌100-250元/吨,市场询报盘情况尚可,小单成交为主;美金盘市场整体维持横盘震荡,因目前国内买盘情绪欠佳,船货成交稀少;青岛保税区美金胶报价下跌10-30美元/吨,今日整体报盘气氛回落,商家观望气氛浓,询盘一般。

今日沪胶跌幅扩大,回探12500点支撑,形成增仓放量下跌之势,短线空头卷土重来,技术指标均呈弱势信号,年后反弹或宣告结束。日内商品盘面整体下跌是拖累沪胶的主要因素,黑色、油脂等均处于供需矛盾对抗中,而橡胶一直供需存在多空对垒,目前的需求低迷令市场信心缺乏,也基本回吐了前期由泰国消息面带来的反弹。市场整体氛围偏弱,仍有继续回调的可能,暂观察12500点支撑。

【农产品期货】

豆粕:

目前生猪价格持续低位,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍大幅亏损,养殖户补栏积极性也受到影响,且水产养殖处淡季,终端需求不佳,豆粕消耗也并不快,而4-6月份大豆到港大幅回升,月均到港量或在900万吨以上,后期油厂将陆续恢复开机,未来两周油厂开机率继续提升,后期豆粕供应无忧,豆粕市场仍有潜在压力。但因上周油厂豆粕合同量大增而库存量减少,截止上周末油厂未执行合同比大增33%,沿海豆粕库存降至66万吨周比降6%。

USDA报告并无新意,对市场指引有限,且阿根廷产区或迎来降雨也添压力,今日电子盘大豆明显下跌。而生猪养殖亏损及水产养殖处于淡季,下游养殖业消耗较慢,继续抑制豆粕市场。但阿根廷还未定产,近期降雨量有限,天气方面还有题材可炒,预计美豆短线难有大跌,整体将维持强势。且豆粕库存继续下降,而合同量较大,油厂挺粕,预计国内豆粕现货回调空间也有限,短线一波调整后仍有望上涨。但第二季度月均大豆到港超900万吨,大豆集中到港压力显现之后,中长线豆粕走势仍不宜过于乐观。操作上,买家待盘面跌稳可再逢低补库。

棕榈油:

当前全国港口食用棕榈油库存总量增至68万吨上方。据我们了解,3月份24度棕榈油到港量在25-30万吨左右。而国内豆棕价差虽扩大至610元/吨,仍低于正常价差800元/吨,豆油与棕油两者价差较小也影响现货需求量,且近日来盘面持续走弱,买家避市观望,棕榈油市场成交少之又少,预计后期棕榈油库存仍可能缓慢增加。

由于压榨利润良好,油厂积极开机,预计本周及下周油厂开机率继续提升,周度压榨量分别在188万吨、197万吨。随着油厂开机率的不断提升,豆油库存下降势头明显放缓,截止3月8日,国内豆油商业库存总量139万吨,较上周同期的140万吨降1万吨,降幅为0.71%,较上个月同期的147.5万吨降8.5万吨降幅为5.76%,但仍高于往年同期,较去年同期的113.1万吨增25.9万吨幅增22.9%,五年均值则是在97.351万吨。

美农报告并无新意,阿根廷产区或迎来降雨也添压力,今日电子盘大豆明显下跌,而因市场预期在上周印度上调进口关税后该国进口商可能取消此前预订的船货,且3月产量将增加的预期打压马盘市场,今日马盘跌破2400林吉特。油脂期货盘回调意犹未尽,今日连盘油脂早盘跌势一度放缓,但11点左右再度下探,连棕油一度跌至5052元/吨。而国内棕榈油库存也在缓慢增加,国内棕榈油价格连降三日。

但近两日油厂低位需求良好,豆油库存降至138万吨,油脂行情相对抗跌,预计阿根廷天气炒作结束前,棕榈油行情回调空间不会太大,或跟盘上下频繁震荡。但中长线来看,棕榈油产量将季节性回升,且第二季度月均大豆到港或超900万吨,届时油厂开机率将超高,后期油脂市场压力犹存。

白糖:

9日下午主产区现货报价综述

今天盘面继续下跌。不过下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡。具体情况如下:

南宁中间商报价5910元/吨。南宁集团报价5760-5940元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商报价5870-5910元/吨。柳州集团报价5870-5890元/吨,报价不变,成交一般。

昆明中间商报价5620-5630元/吨;大理中间商报价5550-5560元/吨,祥云中间商暂无报价。

湛江中间商报价5800-5830元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐中间商报价6050-6150元/吨,集团报价5930-5970元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

3月9日,郑棉主力合约1805合约下跌,开盘15165元/吨,收盘15230元/吨,上涨65元/吨,成交量减少1.7万手,持仓量减少0.6万手维持在25.3万手。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)