商品资讯及评论3-14
2018-3-14

【金属期货】

沪铝:

隔夜伦铝收涨0.48%或10美元,收于2103美元/吨。3月13日LME铝库存减4700吨至1301700吨。隔夜美国2月核心CPI(剔除食品和能源价格)环比上涨0.2%,预期0.2%,前值0.3%;美国2月核心CPI同比1.8%,预期1.8%,前值1.8%,数据符合预期;美国2月名义CPI同比2.2%,预期2.2%,前值2.1%;美国2月名义CPI环比0.2%,预期0.2%,前值0.5%;美国截至3月9日当周API原油库存增加115.6万桶,小于预期的增加150万桶;汽油库存减少126.2万桶,小于预期的减少212.5万桶;精炼油库存减少425.8万桶,预期为减少137.5万桶。特朗普宣布解除美国国务卿蒂勒森的职务,引发美元盘中最低跌至89.575,目前在89.6附近震荡运行,美元下挫提振金属,基本金属大多收涨,沪铝跌幅收窄。今日关注中国1-2月规模以上工业增加值年率-YTD,中国2月规模以上工业增加值年率,中国2月社会消费品零售总额年率,中国1-2月城镇固定资产投资年率,美国2月零售销售月率,美国2月核心零售销售月率,美国2月PPI年率,美国2月核心PPI年率,美国截至3月9日当周EIA原油库存变动(万桶),美国截至3月9日当周EIA汽油库存变动(万桶)和美国截至3月9日当周EIA精炼油库存变动(万桶)。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在13700-14050元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3295.5美元/吨,较前一交易日上涨54美元/吨,涨幅1.67%。美元走软,金属整体呈现偏强震荡,伦锌最高触及3300美元/吨。预计短期走势仍参考美元为主,走势胶着,今日伦锌波动区间暂看3250-3350美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场跟涨外盘为主,沪锌主力合约最高触及25330元/吨。预计短期锌价仍将呈现胶着局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看25000-25500元/吨。

黑色资讯:

沪铜短期有望振荡回升

不宜过分看空沪铝

产业基金看空 原油依旧偏弱

唐山14、15日单双号限行

贵金属:

现货黄金周二(3月13日)企稳反弹,美市盘中最高上探至1328.39美元/盎司,金价一度巨幅震荡,最低触及1314.00美元/盎司。周二美国总统特朗普在社交媒体上证实已解除蒂勒森国务卿职务,现任中情局局长Mike Pompeo将接任。消息传出后美元指数立刻下挫至90下方,黄金借机获得反弹。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于514.86,较前一交易日跌1.90,跌幅0.37%。

沪胶弱势振荡,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-100元/吨,市场情绪整体偏弱,实单成交跟进有限,报价多持稳观望;泰国原料市场收购价格基本持稳运行,目前国内终端市场整体采购偏淡,因此美金远月船货成交稀少;青岛保税区美金胶报价稳中走低5-10美元/吨,市场报盘气氛良好,仍以混合胶报盘最为活跃,标胶船货报盘稀少,市场现部分询盘。

沪胶今日继续缩量震荡,市场再次进入到多空对峙的局面,短线博弈基本无利可图,基本面逻辑上也没有形成明显的多空偏好,但是对抗性较强,因此价格波动显露僵持,单边操作空间不大。今天盘面一个突出变化是远月1901价格跌幅趋前,9-1跨期价差大幅收敛到1800元附近,价差缩小的趋势明显,这可能是一场卖出套期保值操作,因为现阶段市场库存压力、供应压力仍需向后展期,而高升水的1901合约是现阶段套期的最佳选择。同时,主力合约需要移仓换月,1805合约去升水压力较大,5-9价差有扩大预期,可考虑卖5买9思路,根据近两年价差波动范围,参考价差扩大目标450元/吨。

【农产品期货】

豆粕:

传闻由于巴西运输迟滞,4-5月大豆到港量或将降低,且2月份第三周本应运往中国的36.17万吨美豆被退货。同时两会期间华北遭遇雾霾,华北部分油厂因环保短暂停机,华北豆粕供应或偏紧,油厂挺价。

但油厂开机率不断回升,上周(3月3日-3月9日)全国各地油厂大豆压榨总量1804200吨,较上周的压榨量1441200吨增加363000吨,增幅25.18%,当周大豆压榨产能利用率为52.83%,较上周的42.20%增加10.63个百分点。但目前生猪市场仍旧处于节后消费淡季,猪肉价格难涨,目前养殖仍处于大幅亏损状态,养殖户补栏意愿较弱,同时水产养殖处淡季,终端需求不佳,豆粕消耗仍较慢,库存有所回升,截止3月9日,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量70.79万吨,较上周的66.39万吨增加4.4万吨,增幅6.62%,较去年同期72.98万吨减少3.00%。

技术性买盘及阿根廷大豆还未定产,阿根廷大豆定产一般到4月上旬,天气炒作结束前美豆或仍偏强,这限制豆粕跌幅,今日豆粕止跌温和反弹。但下游养殖需求迟滞,而未来两周开机率将升至超高,豆粕现货上涨空间也有限,预计短线或跟盘偏强震荡为主。但第二季度月均大豆到港或超900万吨,若巴西运输迟滞影响不大,4月上旬阿根廷大豆定产之后,市场压力或将重现,中长线豆粕走势仍不宜过于乐观。操作上,库存不足的买家逢低可适量补库,追高仍需谨慎。

棕榈油:

当前全国港口食用棕榈油库存总量65万吨上方。据我们了解,3月份24度棕榈油到港量在25-30万吨左右。而国内豆棕价差虽扩大至558元/吨,仍低于正常价差800元/吨,豆油与棕油两者价差较小也影响现货需求量,且近期盘面走势欠佳,买家避市观望,棕榈油市场成交清淡。

据我们最新调查显示,上周全国各地油厂大豆压榨总量1804200吨(出粕1434339吨,出油324756吨),较上上周的压榨量1441200吨增加363000吨,增幅25.18%,当周大豆压榨产能利用率为52.83%,较上上周的42.20%增加10.63个百分点,因目前国内豆粕价格偏高,目前压榨利润良好,油厂尽量保持正常开机,因此,未来两周油厂开机率继续提升,周度压榨量分别在188万吨、196万吨。

截止3月12日,国内豆油商业库存总量139.33万吨,较上周同期的139.2万吨增0.13万吨,增幅为0.09%,上个月同期为春节,较去年同期的111.41万吨增27.92万吨幅增25.06%,五年均值则是在97.25万吨。

中美贸易争端升温或令中国对美豆需求下滑和阿根廷减产相博弈,短线美豆震荡整理,阿根廷大豆定产一般到4月上旬,天气炒作结束前美豆或仍偏强。而马棕榈油市场出现一些逢低承接买盘,买家急于在马来西亚出口征税暂停之际抢购,出口预期将会增加,提振今日马盘上涨。且近日中下游经销商补库积极性较高,油厂低位出货尚好,目前4月棕榈油买船数量不多,预计棕榈油库存增速将放缓,油厂挺价意愿强。

但3月份开始即将进入季节性增产周期,SPOMA数据显示,3月前10天马来西亚棕榈油产量比2月份同期增加14.04%,此项数据也预示着3月份的产量前景良好。而此时,船运调查机构SGS周一公布的数据显示,马来西亚3月1-10日棕榈油产品出口较前月同期减少19.3%至339,931吨。增产和需求转淡不利于去库存的进行,后期马盘仍不容乐观。另外,目前大豆库存充裕,第二季度大豆到港量大增,原料供应充裕,预计第二季度油厂开机率将回归到超高水平位。油厂开机率不断回升,未来两周将升至超高,豆油库存增至139万吨,油脂供大于求格局延续,预计棕榈油现货上涨动力也受限,短线将继续跟盘频繁震荡整理,上下波动幅度或不大。买家逢低适量补库,追高仍需谨慎。

白糖:

13日下午主产区现货报价综述

今天盘面继续小幅收涨。下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好。具体情况如下:

南宁中间商报价5890元/吨。南宁集团报价5760-5940元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商报价5860-5880元/吨。柳州集团报价5870-5890元/吨,报价不变,成交一般。

昆明中间商报价5620-5630元/吨;大理中间商报价5540-5560元/吨,祥云中间商暂无报价。

湛江中间商报价5800元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐中间商报价6000-6100元/吨,集团报价5930-5970元/吨,报价不变,成交一般。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)