商品资讯及评论3-23
2018-03-23

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6726.5美元/吨,较前一交易日下跌104美元/吨,跌幅1.52%。外围市场看,美国周四宣布,针对中国知识产权侵权,对500亿美元中国出口商品征收关税,美股应声下挫,三大股指跌幅均超1%。基本金属全线下跌,伦铜大幅回落。预计今日波动区间暂看6700-6800美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜延续跌势,开盘50970元/吨,最高51050元/吨,最低50160元/吨,收盘于50420元/吨。预计今日波动区间暂看50000-51000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收跌0.53%或11美元,收于2073美元/吨。3月22日LME铝库存减4000吨至1279025吨。隔夜德国制造业PMI初值58.4,低于预期59.8,创8个月来新低;欧元区3月制造业PMI初值56.6,预期58.1,前值58.6;欧元区3月服务业PMI初值55,预期56,前值56.2;欧元区3月综合PMI初值55.3,预期56.8,前值57.1;德国3月IFO商业景气指数114.7,预期114.6,前值115.4;美国3月17日当周首次申请失业救济人数22.9万,预期22.5万,前值22.6万;美国3月10日当周续请失业救济人数182.8万,预期187.3万,前值由187.9万修正为188.5万;美国1月FHFA房价指数环比0.8%,预期0.4%,前值由0.3%修正为0.4%。美国1月FHFA房价指数同比7.3%,前值6.5%;美国3月Markit制造业PMI初值55.7,创2015年3月份以来新高,预期55.5;2月终值55.3。隔夜中美贸易摩擦再度升级,美元小幅回调日间涨幅,基本金属全面走低,截止到收盘录得普遍下跌。今日关注美国2月耐用品订单月率。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在13700-14000元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3210.5美元/吨,较前一交易日下跌48.5美元/吨,跌幅1.49%。中美贸易战开启,市场避险情绪大幅上升,商品市场普遍大幅下行,伦锌最低触及3182.5美元/吨,技术上再次逼近布林下轨。预计短期锌价仍将呈现低位偏弱运行格局,今日伦锌波动区间暂看3150-3250美元/吨。

贸易战影响下,商品市场普遍大幅下行,沪锌市场受之拖累明显,沪铅主力合约最低触及24365元/吨。预计短期走势延续低位偏弱震荡局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看24300-24700元/吨。

黑色资讯:

质押新规显效 上市公司积极寻找融资新途径

经济学家预测2018经济增速可达6.7%

特朗普签署备忘录将对中国商品大规模征收关税

大宗商品夜盘重挫 黑色系期货暴跌铁矿石大跌近4%

贵金属:

现货黄金周四(3月22日)在周三大涨之后回吐涨幅,金价跌回1330下方,美市盘中最低下探至1324.51美元/盎司,但至收盘跌势缓解,金价企稳。美元则止跌反弹,但仍运行在90关口下方。美国周四宣布,针对中国知识产权侵权,对500亿美元中国出口商品征收关税,美股应声下挫,三大股指跌幅逾2%,华尔街再度血流成河。道指收跌724.40点,跌幅2.93%,刷新2月8日以来的低点,标普500指数收跌68.24点,跌幅2.52%,报2643.69点;创6周以来新低;纳指收跌178.60点,跌幅2.43%,报7166.68点。美股的下跌催生避险情绪,对金价形成支撑。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力大幅下降,跌幅达5.31%,较上周跌幅扩大4.54个百分点。需求不及预期,云南产区提前开割叠加污染防治限产,空头利用相关消息再次增仓打压。主力移仓换月也在周内加速进行,压力向远月转移。截至到本周四,主力1805报收12130元/吨,较上周跌680元/吨,跌幅5.31%。周均价在12252元/吨,较上周均价跌444元/吨,跌幅3.5%。

随着上周末开始的下跌节奏,周内连续阴跌使得沪胶主力已经跌去了800点左右。供需基本面以利空因素主导,现货在需求相对弱势的背景下难以支撑期货价格,使得目前期现基差没有明显收窄,但期货远月高升水以及外盘远期的高升水有利于限制现货跌幅,目前利用远月对冲价格下跌的套保仍然可行。期价仍然处于弱势通道,并且目前处于主力移仓换月时间窗口下,近月去升水压力大,而远月也不轻松,盘面供应和库存包袱较重,短期弱势难改,关注主力1805在12000点关键整数位的争夺,远月可关注抛空机会。

【农产品期货】

豆粕:

上周国内油厂开机率继续增加,全国各地油厂大豆压榨总量1819000吨(出粕1416105吨,出油327420吨),较前一周的压榨量增加0.82%,当周大豆压榨产能利用率为53.27%%,较前一周增0.44百分点,但下旬开始多家油厂有停机半月或一个月计划,本周压榨量或将下降至173万吨左右,但下周有所提高,将回升到186万吨高位。

因巴西运输速度慢,我们最新调查显示,4月份大豆到港最新预期830万吨,低于上周预期的870万吨,但5月份最新预期维持930万吨,6月份最新预期维持1000万吨。4-6月整体到港量仍处于较高水平。

截止3月16日,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量79.99万吨,较上周的70.79万吨增加9.2万吨,增幅12.99%,较去年同期77.41万吨增加3.33%。而目前生猪养殖仍处于大幅亏损状态(每头亏损250元左右),养殖户补栏意愿不高,同时水产养殖仍处淡季,豆粕终端消耗有限,后期豆粕库存或将续增。

美豆扩种预期及担心中美贸易战影响出口,压制美豆反弹空间。且4-6月大豆到港量较大,后期油厂开机率高企,而生猪养殖大幅亏损,养殖户补栏积极性低,加上水产养殖处于淡季,豆粕现货反弹力度有限。但当前阿根廷天气炒作还未完全结束,且下旬开始多家油厂有停机半月或一个月计划,油厂仍有挺价意愿,豆粕价格短线暂也难下跌。短线整体或仍将跟盘反复震荡。而4月上旬一旦产量确定,市场将失去天气炒作支撑,加上豆粕基本面逐步趋向偏空,届时压力或将重现,对中长线豆粕走势仍不能过于乐观。但若中美贸易争端波及到大豆,则可能导致大豆进口成本提升,豆粕价格将大幅上扬。因此目前中美贸易争端是否影响大豆进口将成为最大不确定因素。周五美国可能公布具体方案,需密切关注!操作上,买家暂可随用随买。

棕榈油:

当前全国港口食用棕榈油库存总量下降至64.23万吨。目前进口利润持续亏损,4、5月棕榈油买船较少,棕榈油库存在4月份或出现小幅下降。但豆棕价差处于相对低位,令棕榈油需求也疲软,棕榈油库存也难有大降。因进口商赶在4月份上调关税之前集中装船,3月末之前棕榈油库存降幅有限,不排除再度小幅上升的可能。

上周国内油厂开机继续小幅回升,但因两会期间华北遭遇雾霾天气,环保检查令华北部分油厂限产或停产,压榨量增幅略低于预期。3月中下旬,部分油厂停机大检修,或停半个月至1个月,因此,本周压榨量或将下降至173万吨左右,但下周有所提高,将回升到186万吨。

豆油库存止降回升,截止3月21日,国内豆油商业库存总量141万吨,较上周同期的139.76万吨增1.24万吨,增幅为0.89%,上个月同期为春节,较去年同期的113.78万吨增27.22万吨幅增23.92%,五年均值则是在97.257万吨。

进入3月后,东南亚棕榈油主产区将结束季节性减产转而开始增产,南马棕果厂商公会公布的数据显示,3月1-20日该地区棕榈油产量较之前一个月同期攀升36.4%。而马来西亚政府周四发布公告称,将4月毛棕榈油出口关税定在5.0%,年初以来一直执行的零关税政策即将结束,这一利空消息打压今日马盘高开低走,午后连棕油也震荡收跌,走势明显弱于豆油。而国内豆油库存增至141万吨,4-6月大豆到港高达2760万吨,油厂开机率将高企,基本面偏空,施压于棕榈油市场。

但3个月零关税时限将到,此前市场预期在恢复征收棕榈油出口关税前,将引发一波集中采购,出口有望明显好转,而据船运调查机构SGS数据显示3月1-20日马来西亚棕榈油出口量为926185吨,比2月份同期的815183吨增加13.62%,目前来看这一预期基本已成事实,对棕榈油短期市场构成支撑。而阿根廷大豆产量或降至4000万吨,且4月国内港口棕榈油库存有望下降,油厂挺价。多空并存,短线棕榈油现货将继续跟盘窄幅震荡。中长线来看,马来棕油进入增产期,而4月马来西亚零关税政策结束及印度关税政策并不利于棕榈油出口,供给宽松,马来西亚棕榈油库存压力将逐渐增大,届时棕榈油行情难言乐观。

白糖:

22日下午主产区现货报价综述

今天上午盘面合同价格全线下调,南部区域报价跟随下调。具体情况如下:

南宁中间商报价5880-6020元/吨,报价较昨下午下调10元/吨,成交一般。南宁集团报价5680-5990元/吨,报价下调20元/吨。

柳州中间商报价5810-5880元/吨,报价较昨下午下调10-20元/吨,成交一般。柳州集团报价5860-5880元/吨,报价下调10元/吨。

广州中间商广西糖报价6100元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商广东糖报价5750-5780元/吨,报价下调30元/吨,成交一般。

郑棉:

3月22日,郑棉主力合约1805合约上涨,开盘15015元/吨,收盘15050元/吨,上涨35元/吨,成交量增加0.48万手,持仓量减少0.32万手维持在20.7万手。

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)