商品资讯及评论3-26
2018-3-26

【金属期货】

沪铜:

上周五伦铜收盘6649美元/吨,较前一交易日下跌77.5美元/吨,跌幅1.15%。外围市场看,美国对中国开打贸易战后,中国应战,对美国开出了征税清单,贸易战升级,全球股市一片哀鸿遍野,美股血流成河,美元指数也跌破90关口。基本金属普遍回落,伦铜继续下跌,弱势明显。预计今日波动区间暂看6620-6700美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜延续调整,开盘50180元/吨,最高50260元/吨,最低49710元/吨,收盘于49870元/吨。预计今日波动区间暂看49500-50500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收跌0.92%或19美元,收于2054美元/吨。3月23日LME铝库存减2650吨至1276375吨。隔夜美国2月耐用品订单月率初值为3.1,前值-3.6,预期1.6;美国截至3月23日当周油服贝克休斯总钻井总数为995,前值990;美国截至3月23日当周油服贝克休斯天然气钻井总数为190,前值189;美国截至3月23日当周油服贝克休斯石油钻井总数为804,前值800。上周中美贸易摩擦再度升级,美元受贸易战升温忧虑情绪打压,低位震荡运行,基本金属全面走低,截止到收盘录得普遍下跌。今日关注美国达拉斯联储商业活动指数和中国原油期货上市。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在13650-13850元/吨之间。

沪锌:

隔周伦锌收盘3226美元/吨,较前一交易日上涨15.5美元/吨,涨幅0.48%。贸易战主导的市场恐慌情绪持续发酵,商品市场普遍延续大跌势头,伦锌因前期跌幅较大,目前走势体现相对抗跌。日内伦锌最高触及3238.5美元/吨,但市场操作偏谨慎,伦锌整体呈现低位震荡。预计短期伦锌上行力度有限,今日波动区间暂看3200-3250美元/吨。

上周五夜盘时段,沪锌市场整体呈现低位盘整局面,虽周边市场普遍偏空,但锌价目前相对坚挺。沪锌主力合约在触及最低24535元/吨之后重心小幅上行。但目前来看整体市场氛围偏空,且国内锌现货需求面未见明显改观,预计短期锌价难有较大幅度上扬,今日沪锌主力合约波动区间暂看24300-24700元/吨。

黑色资讯:

财政部长刘昆:今年将降低制造业交通运输等行业税率

发改委何立峰回应机构改革:有决心进一步瘦身强体

易纲三句话概述金融工作主线 矛头指向风险点

贸易摩擦阴影笼罩 大宗商品孰喜孰忧

贵金属:

本周市场迎来两大重磅事件,一是美联储周三实施了年内第一次加息,加息25个基点;二是美国对中国开打贸易战后,中国应战,对美国开出了征税清单,贸易战升级,全球股市一片哀鸿遍野,美股血流成河,美元指数也跌破90关口,黄金因此迎来两次重大的上涨机会,金价在周三及周五均大幅上涨,一周录得2.54%的涨幅,上涨逾30美元,盘中上探1350关口。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于460.53,较前一交易日跌30.56,跌幅6.22%。

  沪胶暴跌,上午盘人民币现货价格大跌600-900元/吨,市场询盘积极,然持货商家走货意愿一般,观望出货为主;美金盘船货价格暴跌70-90美元/吨;然因市场情绪偏空,因此实际询盘冷清;青岛保税区美金胶报价大跌50-100美元/吨,市场报盘积极性不高,部分买盘倾向实单商谈。 

  今日沪胶开盘后迅速跌停,以跌停封板收盘,盘面成交大幅增量,主力合约减仓37850手,创年内最大单日减仓,沪胶也创出近19个月以来的新低,也是主力合约在2017年9月28日跌停后的再度跌停。今日盘面跌停主要是美国贸易政策引发工业品需求担忧,矛盾激化升级,橡胶本就基本面偏弱,在悲观情绪升温的局面下,沪胶惨遭抛售跌停。在目前悲观情绪释放的背景下,橡胶难言止跌,供需基本面以利空因素主导,现货在需求相对弱势的背景下难以支撑期货价格,期货去升水趋势下橡胶仍有继续探底的可能,短期尚不宜抄底,关注11000-11400点区间争夺。

【农产品期货】

豆粕:

上周国内油厂开机率继续增加,由于3月下旬至4月初多家油厂有停机半月或一个月计划,预计本周压榨量或将下降至173万吨左右,但下周将有所提高,回升至186万吨高位。
    我们最新调查显示,因巴西运输速度较慢,4月份大豆到港最新预期830万吨,低于上周预期的870万吨,但仍高于去年同期的786.08万吨,5月份最新预期维持930万吨,6月份最新预期维持1000万吨。4-6月整体到港量仍处于较高水平。
    而目前猪价上涨动力不足,生猪养殖仍处于大幅亏损状态(每头亏损250元左右),养殖户补栏意愿仍不高,同时水产养殖仍处淡季,豆粕终端消耗有限,豆粕库存或将继续增加。
    虽特朗普签署对华贸易备忘录,对中国商品征税,中方将对美进口部分产品加征关税以平衡损失,但目前中方公布的反制清单并没有大豆,表明中国对美豆依赖程度高,对限制美豆进口比较谨慎。但中美贸易战导致工业品暴跌,部分资金买入豆粕对冲,及3月下旬及4月初多家油厂停机半月或一个月,油厂挺价,将提振豆粕价延续反弹。但4-6月大豆到港量较大,且压榨利润良好,后期油厂开机率高企,而生猪养殖大幅亏损,养殖户补栏积极性低,加上水产养殖处于淡季,豆粕现货反弹力度受限。而4月上旬阿根廷大豆产量确定后,市场将失去天气炒作支撑,加上豆粕基本面偏空,届时压力或将重现,对中长线豆粕走势仍不能过于乐观。操作上,买家追高需谨慎,逢低保持适量库存。

棕榈油:

  当前全国港口食用棕榈油库存总量下降至64.03万吨。目前进口利润持续亏损,4、5月棕榈油买船较少。但豆棕价差处于相对低位,令棕榈油需求疲软,棕榈油库存增速继续放缓。
    上周国内油厂开机继续小幅回升,但3月中下旬,部分油厂停机大检修,或停半个月至1个月,因此,本周压榨量或将下降至173万吨左右,但下周有所提高,将回升到186万吨。

    豆油库存止降回升,截止3月22日,国内豆油商业库存总量141万吨,较上周同期的139.76万吨增1.24万吨,增幅为0.89%,上个月同期为春节,较去年同期的113.78万吨增27.22万吨幅增23.92%,五年均值则是在97.257万吨。

     虽特朗普签署对华贸易备忘录,对中国商品征税,贸易战正式打响,中方将对美进口部分产品加征关税,但反制清单没有大豆,表明中国对美豆依赖程度高,对限制美豆进口比较谨慎。中美贸易战暂未波及豆类,国内油脂价格未受到提振。另外,进入3月后,东南亚棕榈油主产区将结束季节性减产转而开始增产,南马棕果厂商公会公布的数据显示,3月1-20日该地区棕榈油产量较之前一个月同期攀升36.4%。另一机构马来西亚棕榈油协会(MOPA)发布的数据显示,2018年3月前20日马来西亚毛棕榈油产量环比增5.8%,而马来西亚政府将重新开始征收棕榈油出口税,导致市场弥漫失望情绪,今日大连盘棕榈油低开,走势相对疲软。加之,豆油库存增至141万吨,4-6月大豆到港庞大,油厂开机率将高企,令油脂行情继续承压。

    不过,阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所将大豆产量预测数据下调至3950万吨,低于上月预测的4200万吨,有利于支撑美豆走势。另外,4月国内港口棕榈油库存有望下降,对国内棕榈油短期走势形成支撑。多空并存,预计短线棕榈油行情维持弱势震荡。中线来看,马来棕油进入增产期,而4月马来西亚零关税政策结束及印度关税政策并不利于棕榈油出口,供给宽松,马来西亚棕榈油库存压力将逐渐增大,届时棕榈油行情难言乐观。

白糖:

23日下午主产区现货报价综述

今天盘面反复震荡。下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般。具体情况如下:

  南宁中间商报价5880-6020元/吨。南宁集团报价5660-5990元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商报价5800-5870元/吨。柳州集团报价5850-5870元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明中间商报价5590-5610元/吨;大理中间商报价5510-5540元/吨,报价不变,成交一般。

  湛江中间商报价5750-5780元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐中间商报价6000-6100元/吨,集团报价5870-5930元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

3月23日,郑棉主力合约1805合约上涨,开盘15035元/吨,收盘14955元/吨,下跌80元/吨,成交量增加9.2万手,持仓量减少1.6万手维持在19.1万手。

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)