商品资讯及评论4-3
2018-4-3

【金属期货】

沪铜:

LME周一休市,美元指数强势回升,日内公布的美国ISM制造业物价支付指数表现强劲,令多头备受鼓舞。国内夜盘时段,基本金属涨跌互现,沪铜主力冲高回落,小幅收涨。开盘50400元/吨,最高50640元/吨,最低50150元/吨,收盘于50350元/吨。短期或将继续维持偏强态势,预计今日波动区间暂看50100-50600元/吨。

沪铝:

周一LME继续因假日休市。中国3月财新制造业PMI录得51.0,为四个月最低;美国3月ISM制造业指数57.2,高于预期值57.0,逊于前值57.7的逾两年新高。美元在美国股市大跌避险情绪浓厚和经济数据向好等因素提振下,美元重回90整数关口,目前在90附近持续震荡运行,基本金属在LME休市情况下,内盘金属走势分化,昨日沪铝表现强势,涨逾1%。今日关注欧元区制造业PMI指数。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在13850-14150元/吨之间。

沪锌:

伦锌继续休市,国内商品市场整体呈现冲高回落。美股大幅下挫影响市场人气,沪锌主力合约短暂摸高25000元/吨之后重心下行,目前在24900元/吨附近震荡为主。技术上看下方均线支撑较多,预计短期走势延续震荡格局,今日沪铅主力合约波动区间暂看24600-25000元/吨。

黑色资讯:

经济大势仍趋稳 预期一季度GDP增速不减

新规遏制融资伪创新 城投债优选现金流

习近平:国有企业要尽快把杠杆降下来

天津举报“地条钢”最高奖励50万元

贵金属:

现货黄金周一(4月2日)再度迎来大涨,涨幅逾1%,美市盘中最高上探至1344.87美元/盎司,金价收至1340关口上方。金市在上周遭受复活节前的抛售后持稳在图表上的支撑位上方,给多头一定的信心。周一由于西方仍处于复活节长假之中,但大多数市场均已恢复交易。周一美元企稳,但美股持续大跌,三大股指跌幅在2%左右,市场避险情绪有所回升。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于457.91,较前一交易日涨0.81,涨幅0.18%。

沪胶窄幅震荡,上午盘人民币现货价格稳中窄调50-100元/吨,市场交投气氛有所升温,然实单跟进有限,成交气氛略显平淡;市场人气较低,因此美金盘船货报价稀少,价格持稳为主;青岛保税区美金胶报价稳定,市场报盘积极性不高,部分买盘倾向实单商谈。

3月重卡销售数据再创新高,此消息在一定程度上对冲了市场的悲观情绪。2018年3月,我国重卡市场共约销售各类车型13.2万辆,比去年同期的11.46万辆增长15%。这使得市场对于下游需求的悲观情绪稍有缓解,同时目前也是情绪宣泄末端,沪胶在完成移仓换月后,进入到震荡整理平台。新主力1809稳定在11500一线上下震荡,短期多空对抗有所弱化,整体还是移仓换月行情,尽量多看少动,做空点位观察反弹高度再做打算。

【农产品期货】

豆粕:

因部分工厂停机大检修及大豆未接上而停机,上周国内油厂开机继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量下降至1480800吨(出粕1177236吨,出油266544吨),较上周的压榨量1651500吨下降170700吨,降幅10.33%,当周大豆压榨产能利用率为43.36%,较上周的48.36%降5个百分点。进入4月,少部分油厂将恢复开机,本周(第14周)油厂压榨量或回升至160万吨,但仍处于偏低水平。下周(第15周)压榨量将大幅回升至179万吨的较高水平。

据调查统计,3月份国内港口进口大豆实际到港88船566.2万吨,较2月份的564万吨增加0.39%,低于此前预告的605万吨,主要有部分船期推迟到4月。2018年4月份国内各港口进口大豆预报到港127船807.2万吨,较3月份的605.3万吨增长33.35%,较去年同期的797.4万吨增1.22%。5月份最新预期到港960万吨,6月份最新预期1000万吨。第二季度大豆到港量庞大,后期油厂开机率将继续回升。

目前猪市供需两端基本面处于宽松的状态,猪价上涨的动力仍旧不足,生猪养殖亏损严重,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损210元左右,影响养殖户补栏积极性,同时水产养殖也还未启动,终端需求仍未恢复,豆粕消耗速度仍然缓慢。
    目前豆粕市场主要利好:
    1、3月下旬以来至4月上旬的三周里,大豆压榨量都将在160万吨以下的偏低水平,下周才会回升到179万吨左右的偏高水平,豆粕产出量也随之减少。

2、当前阿根廷大豆产量下降已成定局,布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称,在截至3月27日的一周里,阿根廷2017/18年度大豆收获完成8.8%,比去年同期高出6.8个百分点。交易所继续预计2017/18年度大豆产量预测值为3950万吨,和上周预测持的4200万吨,比年度初期预测值低了1450万吨,也低于2016/17年度的5750万吨。

3、中美贸易战方面,中国宣布自2018年4月2日起,对原产于美国的7类128项进口商品中止关税减让义务,其中对水果及制品等120项进口商品加征关税税率为15%,对猪肉及制品等8项进口商品加征关税税率为25%。中国此项加税行为只针对因美国232措施(对进口钢铁和铝加征关税)给我国利益造成的损失的对等报复行动。而3月28日美国宣布301调查对华加征关税产品清单(涉及征税规模超500亿美元)的公示天数将从30天延长至60天。由于美方301调查还仅仅是公示,暂时还没有针对301调查采取加税行动,是否将大规模加税,要等到5月下旬公示期结束之后才会清晰。目前中美双方在积极谈判,如果谈判不顺利,美方在公示期结束后大规模加税,中国存在对进口美豆加征关税的可能,如果波及大豆,导致进口成本大增,将提振豆粕价格大涨。但如果中美谈判顺利,贸易战没有升温,则后面随着进口大豆大量到港,豆粕价格将承压。目前市场普遍预期贸易战涉及大豆的可能性较大。但在中美贸易战不确定性较大的氛围下,国内空头做空谨慎,这利多豆粕市场。

上述因素提振豆粕价格持续反弹走高,近期或仍将易涨难跌。但因压榨利润良好,油厂积极买豆,4-6月大豆到港量较大,达到2760万吨左右,后期油厂开机率高企,而生猪养殖大幅亏损局面难改,养殖户补栏积极性低,加上水产养殖需求仍未回暖,终端需求不佳,有少部分工厂甚至出现豆粕胀库现象,且近期阿根廷大豆定产在即,天气炒作临近尾声,基本面并不支持豆粕现货持续大涨,谨防短线调整风险。操作上,现货方面,已补足库存的不宜过分追高,远期低价基差则仍可逢低适量买入。

白糖:

2日下午主产区现货报价综述

今天下午盘面继续收涨。主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好。具体情况如下:

南宁中间商站台报价5820-5950元/吨;仓库报价5710-5720元/吨,报价不变,成交一般。

南宁集团站台报价5830-5880元/吨;厂仓报价5690-5860元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5790-5810元/吨;仓库报价5770元/吨,报价不变,成交一般。

柳州集团站台报价5790-5810元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5700-5750元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5730-5770元/吨,报价不变,成交一般。

昆明中间商报价5510-5530元/吨;大理中间商报价5450-5460元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商报价5700-5750元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐中间商报价5950-6050元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

4月2日,郑棉主力合约1809合约下跌,开盘15275元/吨,收盘15265元/吨,成交量减少9.2万手,持仓量增加1.1万手维持在28.1万手。

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)