商品资讯及评论4-18
2018-04-18

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6873美元/吨,较前一交易日下跌10.5美元/吨,跌幅0.15%。外围市场看,市场风险情绪有所改善,美元低位反弹。基本金属普遍上涨,走势分化。伦铜弱势震荡,短期继续承压。预计今日波动区间暂看6850-6920美元/吨。    国内夜盘时段,沪铜主力1806合约小幅收跌。开盘50590元/吨,最高50770元/吨,最低50450元/吨,收盘于50690元/吨。预计今日波动区间暂看50200-51200元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收涨1.22%或29美元,收于2411美元/吨。4月17日LME铝库存增52125吨至1412400吨。隔夜中国一季度GDP同比增长6.8%;2017年全年中国GDP同比增长6.9%,四季度单季同比增长6.8%;德国4月ZEW经济景气指数-8.2,为2012年11月来最低,预期-1,前值5.1;德国4月ZEW经济现况指数87.9,预期88,前值90.7;欧元区4月ZEW经济景气指数1.9,创2016年7月来新低,前值13.4;美国3月新屋开工131.9万户,预期126.7万户,前值由123.6万户修正为129.5万户;美国3月新屋开工环比1.9%,预期2.5%,前值由-7%修正为-3.3%;美国3月营建许可135.4万户,预期132.1万户,前值由129.8万户 修正为132.1万户;美国3月营建许可环比2.5%,预期0.0%,前值由-5.7%修正为-4.1%。隔夜美元探底后回升,基本金属普遍收涨,美制裁俄铝继续发酵,伦铝涨逾1%,盘中触及2011年9月以来最高。今日关注欧元区3月CPI和美国EIA原油数据。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14700-15000元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3173美元/吨,较前一交易日上涨38.5美元/吨,涨幅1.23%。中国降准出台,叠加地缘政治风险缓解,市场风险偏好回升,金属市场延续反弹格局。日内伦锌在触及最低3118美元/吨后重心上行,欧盘时段摸高3174.5美元/吨。技术上看伦锌暂时站稳5日均线支撑。预计短期走势延续小幅反弹局面。今日伦锌波动区间暂看3130-3200美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现偏强震荡局面,沪锌主力合约最低触及23605元/吨之后重心上行,目前在23900元/吨附近震荡。预计短期走势延续反弹局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看23700-24000元/吨。

黑色资讯:

淡水河谷一季度铁矿石销量创历史同期最高纪录

台宣布对大陆钢材制品实施双反调查

大商所修改强行平仓时间

欧盟在WTO就美钢铝关税提起磋商请求

贵金属:

周二(4月17日)金价小幅收涨,虽然盘中一度下跌近0.6%,但此后逐渐反弹并录得上涨。虽然美元指数及美股均有所表现,对金价构成压制。但潜在贸易战及叙利亚局势不确定性仍为避险资产黄金提供支撑。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于453.81,较前一交易日跌2.47,跌幅0.54%。

沪胶继续回调,上午盘人民币现货价格下滑50-200元/吨,市场看空气氛浓郁,市场报盘尚可,买盘气氛欠佳;宋干节后,目前泰国原料产出较少,加上沪胶连续走低,市场人气尚未恢复,美金市场整体报盘稀少;岛保税区美金胶报价盘整为主,部分品种重心略有下移,今日询报盘情况一般,成交需具体商谈。

从外部性因素来看,近期商品情绪并不稳定,PPI数据表现不佳加重了工业品看空情绪,橡胶与螺纹钢等黑色商品的联动性提高,橡胶在供应端缺乏实质消息利多的背景下,跟随螺纹钢等权重工业品波动,因此工业品间联动性也是投机做空橡胶的重要因素之一。首先从基本面来看,9月短期仍将承接近月5月展期来的仓单,从目前的价差逻辑上来看,5-9价差相应的小幅扩大,近月5月将是回归供需基本面;而9月将是对预期的体现,行情发生于看空预期,而最终回归与供需事实,因此“1805的今天将是1809的明天”,短期在大幅增仓增量的情况下,1809震荡重心下移到11000点一线,观察10700-11300点区间震荡,逢反弹寻机做空仍然适用。

【农产品期货】

豆粕:

上周(4月7-4月13日),本周国内油厂开机继续回升,全国各地油厂大豆压榨总量1687200吨(出粕1341324吨,出油303696吨),较上周的压榨量1510600吨增加176600吨,增幅11.69%,当周大豆压榨产能利用率为49.41%,较上周的44.23%增5.18百分点,预计本周(第16周)油厂压榨量或回升至178万吨,下周(第17周)压榨量将继续小幅上升至180万吨的较高水平。

未来几个月大豆到港量庞大。据Cofeed实时调查统计,2018年4月份国内各港口进口大豆预报到港126船800.7万吨,5月份大豆到港最新预期940万吨,6月份最新预期维持在930万吨,7月份最新预期维持970万吨。

而生猪市场供大于求现象仍较明显,猪价上涨乏力,生猪养殖仍处于深度亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损260元左右,生猪养殖风险大,养殖户补栏积极性不高,同时水产养殖也还未启动,豆粕消耗量仍较有限。

5-7月大豆到港量庞大,总到港量或达2850万吨,且榨利丰厚,目前周压榨量已升至168万吨,未来两周或至180万吨超高水平,而生猪养殖大幅亏损局面难改,存栏规模受影响,加上水产养殖需求仍未回暖,终端消耗较慢,今日豆粕现货价格仍承压小幅下跌。

但阿根廷种植带长达四个月的旱灾令大豆作物遭受重创,投行及行业机构纷纷调低产量前景,布宜诺斯艾利斯谷物交易预估阿根廷大豆产量为3800万吨,罗萨里奥谷物交易所在最新报告中将阿根廷大豆产量预估下修到了3700万吨,为2003/2004年度以来最低,减产幅度创近40年最高。接下来,随着美豆迎来播种期,美豆天气炒作亦将接棒南美,美豆后期仍有炒作支撑点。

且今日14:30,商务部发布2018年第38号公告,公布对原产于美国的进口高粱反倾销调查的初步裁定,裁定美国高粱存在倾销。自2018年4月18日起,进口经营者在进口原产于美国的进口高粱时,应依据裁定所确定的各公司保证金比率(178.6%)向中华人民共和国海关提供相应的保证金。尽管今年2月4日商务部就对宣布对美国高粱双反调查,征收反倾销税也在市场预期之中,但在这个敏感时刻公布调查结果,市场认为此消息或令中美贸易争端再度升温,连粕尾盘瞬间暴涨。而且市场预期美国本周宣布对华增列1000亿美元商品加征关税细节。随着连粕大涨,预计短线豆粕现货价格也将止跌重新回升。但经历了上周贸易战导致的大幅冲高之后又持续回落,本次反弹,买家逢低会适量补库,但追涨将相对谨慎,上涨高度也将不如上次。继续密切关注贸易战进展。操作上,买家逢低保持适量库存,追高需谨慎,远期低价基差仍可逢低分批买入。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量73.21万,且豆棕价差收窄至638元/吨,影响棕榈油市场需求量,加之,由于买入新的船期,4月份24度棕榈油进口量预估25-26万吨,较上周预估值上调7万吨,且后期5、6月棕油买船仍在进行,预计后期棕榈油库存仍将呈上升趋势。

因压榨利润超好,油厂一方面预售远期基差锁定利润,另一方面积极买豆并提升开机率,上周国内油厂开机继续回升,预计本周(第16周)油厂压榨量或回升至178万吨,下周(第17周)压榨量将继续小幅上升至180万吨的较高水平。

截止4月16日,国内豆油商业库存总量134万吨,较上周同期的137.6万吨降3.6万吨,降幅为2.62%,较上个月同期140.45万吨降6.45万吨,降幅为4.59%,较去年同期的113.85万吨增20.15万吨幅增17.7%,五年均值则是在94.386万吨。

检验公司 Amspec Agri Malaysia和船运调查公司SGS周一公布的数据显示,马来西亚4月1-15日棕榈油出口较上月同期增长5-6%,这表明需求增长放缓,因4月1-10日出囗环比上升25-32%。而4月棕榈油产量同样预计将增加,符合季节性趋势。马来西亚3月棕榈油产量较上月增加17.2%至157万吨,为2000年以来3月同期最高水平,均打压上午马盘跌至一个月以来最低水平,今日上午大连盘油脂期货也继续下挫,连棕油跌破5000元/吨关口。另外,大豆到港量大且榨利丰厚,未来两周油厂压榨量或达180万吨超高,而此时,棕油库存也明显增加,但整体走货量不大,基本面偏空令上午棕榈油现货价格持续回落。

但阿根廷大豆产量减少超过30%,中美贸易战令美豆种植面积或不及预期。临近收盘,因商务部宣布4月18日起对美国高粱实施临时反倾销措施,连豆油反弹约60个点,收复大部分失地,马盘棕油也受此带动止跌回升,收复失地,重返2400林吉特上方,预计明日大连盘棕榈油也将反弹。市场预期美国本周宣布对华增列1000亿美元商品加征关税细节,中美关系担忧重现,预计未来几天棕榈油再度迎来跟盘震荡温和反弹。只不过,油脂本身基本面利空仍难掩盖,行情即使反弹,空间仍将受限制。买家逢低可适量补库。

白糖:

17日下午主产区现货报价综述

今天盘面扩大跌幅,不过下午主产区报价持稳,总体成交一般偏淡。具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5740元/吨;仓库报价5620-5630元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台报价5750-5760元/吨;厂仓报价5560-5740元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5690-5710元/吨;仓库报价5680元/吨,报价不变,成交一般。柳州集团站台报价5700-5720元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5660-5680元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5740元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明一级糖报价5370-5400元/吨;大理报价5290-5340元/吨;祥云报价5290元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商广东糖报价5650元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐:中间商报价5950-6050元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

4月17日,郑棉主力合约1809合约下跌,开盘15385元/吨,收盘15365元/吨,成交量增加3.6万手,持仓量增加0.1万手维持在30.0万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)