商品资讯及评论4-20
2018-4-20

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6962美元/吨,较前一交易日下跌74.5美元/吨,跌幅1.06%。外围市场看,美国当周初请失业金人数为23.2万人,略低于前值23.3但高于预期23,较上周小幅下滑,表明就业增长状况在经过了3月的放缓后有所恢复。美元指数延续反弹,基本金属全线下跌,伦铜高位回落,大幅调整。预计今日波动区间暂看6920-7000美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1806合约大幅低开。开盘51480元/吨,最高51580元/吨,最低51300元/吨,收盘于51510元/吨。预计今日波动区间暂看51200-52000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘2477美元/吨,较前一交易日下跌71美元/吨,跌幅2.79%。市场情绪逐渐平复,叠加市场对俄铝将加大对中国出口的预期,伦铝结束连续暴涨的局面。日内在触及2718美元/吨之后,伦铝重心快速下行,目前布林通道上轨支撑失守。预计短期走势将呈现高位宽幅震荡为主,今日伦铝波动区间暂看2300-2800美元/吨。

昨日夜盘时段,受伦铝回撤影响,国内沪铝重心大幅下行,沪铝主力合约最低触及14915元/吨,技术上回补下方缺口。预计短期沪铝仍将呈现高位运行局面,今日沪铝主力合约波动区间暂看14800-15200元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3216美元/吨,较前一交易日下跌47美元/吨,跌幅1.44%。市场情绪平复,金属市场连续大涨局面有所稳定,伦锌日内在触及高位3296美元/吨后重心下行,技术上重新失守布林中轨。预计短期走势回归震荡行情,今日伦锌波动区间暂看3200-3300美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现低开后震荡局面。沪锌主力合约最低触及24185元/吨。技术上看布林通道中轨处阻力明显,预计短期走势回归区间震荡行情,今日沪锌主力合约波动区间暂看24000-24600元/吨。

黑色资讯:

一季度我国银行结售汇逆差同比下降55%

大额存单利率上行 利率市场化提速

发改委再发力 今年减轻社会负担将超过1500亿元

2018年山东将继续化解钢铁和煤炭过剩产能

贵金属:

现货黄金周四(4月19日)在收盘时缩减跌幅,金价触底反弹,此前金价疑似遭到巨量抛单打压出现跳水行情,美市盘中最低下探至1340.81美元/盎司。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间23:36一分钟内成交量为6020手,交易合约总价值逾8亿美元。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力跌后反弹,首先周一大幅下跌3.22%,主要受宏观悲观情绪影响;而周四在商务部对进口卤代丁基双反立案后,受此消息刺激市场大幅反弹上涨,沪胶单日涨幅5.46%,一举收复了周一的跌幅。周内波动较大,也凸显出沪胶受消息面和情绪化影响较大,基本面却依然弱势表现。截至本周四,沪胶主力1809报收11780元/吨,较上周涨300元/吨,涨幅2.61%。周均价11298元/吨,较上周均价跌199元/吨,跌幅1.73%。

消息面的影响对于天胶市场的刺激突发,尤其是我国对卤代丁基橡胶反倾销,引发市场对于合成橡胶上涨的预期,进而传导到天胶市场上来。但是丁基橡胶与天胶在应用上不存在替代性,因此相关带动多存在于情绪化判断上,实质产生的影响不大。从盘面上来看,沪胶大涨并没有增仓支撑,成交量暴增至近百万手,可见市场多以短线操作为主。前期空头增仓后占据仓位主力,并且基本面缺乏有效支撑,市场处于季节性开割期、季节性去库存期和季节性低需求期,这个“三期叠加”使得橡胶市场在短期波动中选择方向。因此对反弹持续性预期不强,继续以震荡思路对待,短线情绪化波动下市场反复剧烈,不宜急于追多,多看少动,关注11500点上下300点区间震荡。

【农产品期货】

豆粕:

上周(4月7-4月13日),本周国内油厂开机继续回升,全国各地油厂大豆压榨总量1687200吨(出粕1341324吨,出油303696吨),较上周的压榨量1510600吨增加176600吨,增幅11.69%,当周大豆压榨产能利用率为49.41%,较上周的44.23%增5.18百分点。

且据实时调查统计,2018年4月份国内各港口进口大豆预报到港126船800.7万吨,5月份大豆到港最新预期940万吨,6月份最新预期维持在930万吨,7月份最新预期维持970万吨。未来几个月大豆到港量庞大,油厂大豆库存高企,2018年第15周(截止4月13日当周),国内沿海主要地区油厂进口大豆总库存量405.7万吨,较上周的357.86万吨增加47.84万吨,增幅13.36%,油厂后期多恢复正常开机。预计本周(第16周)油厂压榨量或回升至178万吨,下周(第17周)压榨量将继续小幅上升至180万吨的较高水平。

而生猪市场需求端无明显利好,整体供大于求现象仍较明显,猪价缺乏上涨基础,生猪养殖仍处于深度亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损260元左右,生猪养殖风险较大,养殖户补栏积极性不高,同时水产养殖也还未启动,豆粕消耗量仍较有限。

因担忧中美贸易冲突令美豆对华出口下滑,令美盘回落。且未来几个月大豆到港量庞大,5-7月总到港量或达2850万吨,及榨利良好,目前周压榨量已升至168万吨,未来两周或至180万吨超高水平,而生猪养殖大幅亏损局面难改,存栏规模受影响,加上水产养殖需求仍未回暖,终端消耗较慢,部分油厂豆粕胀库停机,山东及华北地区部分油厂有催提货现象,豆粕现货仍承压。

周二商务部发布2018年第38号公告,裁定美国高粱存在倾销。自2018年4月18日起,实施反倾销措施。消息发布后,市场普遍认为该消息会令中美贸易战升温,但今日商务部发言称,中方对美国进口高粱的“双反”调查和裁决是严格按照世贸组织规则实行的。中国对高粱的调查与贸易战无关,属于个案。中国对美国粮食进口的关税不会影响国内消费。

而世界贸易组织日前公布的一份文件显示,美国近日对世贸组织表示,愿与中方就美国进口钢铝产品232措施和美对华301调查项下的征税建议在世贸组织争端解决机制下展开磋商。商务部新闻发言人对此表示,美国在WTO的回应只是为了符合“程序要求”,中美还没有开始任何有关301调查及美国关税清单的谈判。中方将推进对美方的诉讼。此外,市场预期美国本周宣布对华增列1000亿美元商品加征关税细节。且经过持续回调,虚涨泡沫基本挤出,预计近期豆粕现货价格将表现抗跌,或窄幅波动为主。若中美贸易战再度升级,豆粕价格将仍有望上涨。继续密切关注贸易战进展。操作上,买家逢低保持适量库存,追高需谨慎,远期低价基差仍可逢低分批买入。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量72.49万,且豆棕价差收窄至625元/吨,影响棕榈油市场需求量,加之,由于买入新的船期,4月份24度棕榈油进口量预估25-26万吨,较上周预估值上调7万吨,且后期5、6月棕油买船仍在进行,据悉周二进口商买入三船5月棕榈油,完税成本价格5010元/吨左右,周三买入2船11、12月船期棕油,完税成本价格在5030元/吨左右。预计后期棕榈油库存仍将呈上升趋势。

因压榨利润超好,油厂一方面预售远期基差锁定利润,另一方面积极买豆并提升开机率,上周国内油厂开机继续回升,预计本周(第16周)油厂压榨量或回升至178万吨,下周(第17周)压榨量将继续小幅上升至180万吨的较高水平。

截止4月17日,国内豆油商业库存总量134.2万吨,较上周同期的137.63万吨降3.43万吨,降幅为2.49%,较上个月同期140.68万吨降6.48万吨,降幅为4.61%,较去年同期的113.85万吨增20.35万吨幅增17.87%,五年均值则是在94.386万吨。 

中美贸易冲突不断发酵,市场担忧美豆出口下滑,且美豆播种面积或超过早先预期,威胁美豆走势。而受季节因素的影响,4月份马来西亚棕榈油产量预期增加。但是4月份棕榈油需求可能疲软。船运调查机构AmSpec Agri公司和SGS的数据显示,马来西亚4月份前15天的棕榈油出口量环比增加5到6%,相比之下,4月份前10天的出口增幅为25到32%,抑制马来走势。加上4-7月进口大豆到港量大及榨利丰厚,油厂积极开机,未来两周油厂压榨量或达180万吨超高,加之,近期棕油库存也明显增加,从历史同期来看,目前国内棕榈油库存处于同期偏高水平,往年库存情况:2017年同期58.25万,2016年同期88.77万,2015年同期40.6万,后期库存仍有进一步增加的可能,但当前整体走货量不大,均令油脂行情承压。

但当前油脂已跌回贸易战前的低位,进口商开始挺价,预计短线棕榈油现货难再有大跌,或将跟盘频繁窄幅波动。只是因美国可能再增加对华1000亿美元商品征税清单,贸易战不确定性大,一旦贸易战再升级,国内油脂价格仍可能回升。商家暂维持轻仓操作,区间内高抛低吸。

白糖:

19日下午主产区现货报价综述

今天盘面震荡走低,下午主产区报价持稳为主,总体成交一般偏淡。具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台暂无报价;仓库报价5630元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台报价5750元/吨;厂仓报价5560-5730元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台暂无报价;仓库暂无报价。柳州集团站台报价5700-5720元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商暂无报价。

钦州中间商仓库报价5740元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明一级糖报价5350-5390元/吨,报价上调0-10元/吨;大理报价5280-5300元/吨;祥云报价5290元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商广东糖报价5600-5680元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐:中间商报价5950-6050元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

4月19日,郑棉主力合约1809合约上涨,开盘15345元/吨,收盘15390元/吨,成交量增加3.2万手,持仓量减少0.05万手维持在30.1万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)