商品资讯及评论4-24
2018-04-24

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6927.5美元/吨,较前一交易日下跌55美元/吨,跌幅0.79%。外围市场看,由于美国10年期国债收益率升向3%关口,美元指数持续攀升,直逼91关口。除此之外,美国财长有关放松对俄铝制裁的言论也引发市场轩然大波,期铝大跌10%,其他金属也承压重挫。基本金属普遍回落,伦铜高位调整,预计今日波动区间暂看6850-6960美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1806合约大幅低开。开盘51000元/吨,最高51530元/吨,最低50830元/吨,收盘于51400元/吨。预计今日波动区间暂看51000-51600元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收跌9.42%或234.5美元,收于2254.5美元/吨。4月23日LME铝库存减10525吨至1385025吨。隔夜德国4月制造业PMI初值58.1,预期57.5,前值58.2;德国4月服务业PMI初值54.1,预期53.7,前值53.9;德国4月综合PMI初值55.3,预期54.8,前值55.1;欧元区4月制造业PMI初值56,为14个月低点,预期56.1,前值56.6;欧元区4月服务业PMI初值55,预期54.6,前值54.9;欧元区4月综合PMI初值55.2,预期54.8,前值55.2;美国4月Markit制造业PMI初值56.5,预期55.2;3月终值55.6;美国4月Markit服务业PMI初值54.4,预期54.1;3月终值 54;美国4月Markit综合PMI初值54.8;3月终值54.2;美国4月Markit服务业PMI新业务指数初值创2015年3月份以来新高。隔夜美元继续受美债收益率全线大涨提振,且中美贸易战紧张情绪有所缓和,美元逼近91关口,由于美国将给与更多时间解除与俄铝业务往来,使得伦铝大跌近10%,创史上最大跌幅,内盘沪铝跌逾3%。今日关注德国商业景气指数,美国2月房价指数月率,4月咨商会消费者信心指数。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14200-14500元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3231.5美元/吨,较前一交易日下跌9美元/吨,跌幅0.28%。美元走强,叠加美国软化对俄制裁立场,铝镍大幅下行,带动金属市场普遍走弱。伦锌日内最低触及3200美元/吨,技术上触及10均线处支撑。但下方空平多入,跌幅逐渐收回。预计短期伦锌延续震荡行情,今日波动区间暂看3200-3300美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体表现抗跌性较强,沪锌主力合约低开之后重心一路上行,目前在24500元/吨附近震荡。市场短期做多情绪恢复,预计短期锌价延续偏强震荡局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看24300-24800元/吨。

黑色资讯:

美放松制裁俄铝致LME期铝价格跳水 氧化铝价格短期内仍可期待

江苏徐州钢铁企业拟三年内整合为一家

螺纹钢期价短期偏强

原油中期偏强基调难改

贵金属:

现货黄金周一(4月23日)大幅下挫,美市盘中最低下探至1322.00美元/盎司,金价不断走低,瀑布式下挫,已跌破1330的支撑,考验1320的关口。美元周一则继续强势反弹,美元指数已站上90.50上方,盘中最高触及90.85,对黄金构成较大压力。日内公布的数据比较强劲,对黄金形成不利因素。数据显示,美国3月成屋销售总数年化为560万户,高于前值554万和预期555万;美国4月Markit服务业PMI初值为54.4,高于前值54和预期54,服务业增长稳定且强劲;美国4月Markit制造业PMI初值为56.5,高于前值55.6和预期55,创2014年9月以来新高。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于470.73,较前一交易日涨0.51,涨幅0.11%。

沪胶窄幅震荡,上午盘人民币现货价格稳中窄调100-200元/吨,看多情绪降温,上午市场缺乏强劲消息面指引,价格整体波动不大;泰国原料胶水收购价格小幅走高,从而支撑美金盘市场价格整体上涨20-30美元/吨。据了解目前泰国产区天气干燥,新胶产出有限,仅听闻东部少数地区零星开割;青岛保税区美金胶报价窄调5-15美元/吨,市场报盘气氛尚可,买盘实单商谈。

沪胶经历了上周前期短暂反弹后,由于缺乏实质性利好支撑,今日市场情绪整体降温,沪胶维持横盘震荡。而目前轮胎厂整体开工维持七成水平,但成品库存较前期增加,而代理商出货有所放缓,综合来看终端表现平稳缺乏亮眼表现,因此从胶自身基本面来看缺乏对行情持续上涨的有力支撑。目前沪胶高库存局面依然未有效缓解,09合约将继续面临较大压力,短期维持多看少动思路,等待行情的进一步明朗。

【农产品期货】

豆粕:

上周(4月14日-20日),本周国内油厂开机继续回升,全国各地油厂大豆压榨总量1805200吨(出粕1435134吨,出油324936吨),较前一周的压榨量1687200吨增加118000吨,增幅6.99%,上周大豆压榨产能利用率为52.86%,较上周的49.41%增3.45百分点,因大豆集中到港且利润良好,大多油厂将保持正常开机,或保持满开状态,预计下周开机率将继续提高,本周(第17周)油厂压榨量或升至183万吨的超高水平,下周(第18周)压榨量或将升至188万吨。

未来几个月大豆到港量庞大,据Cofeed实时调查统计,2018年4月份国内各港口进口大豆预报到港126船800.7万吨,5月份大豆到港最新预期920万吨,较上周降低20万吨,6月份最新预期维持在930万吨,7月份最新预期维持970万吨。

 而生猪市场需求端无明显利好支撑,整体供大于求现象仍较明显,猪价上涨乏力,养殖仍处于深度亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损260元左右,生猪养殖风险较大,养殖户补栏积极性不高,同时水产养殖也还未启动,豆粕终端需求仍较弱,整体消耗量不大。

美产区天气良好将会加快春播步伐,且中美贸易冲突继续威胁美豆出口,令上周五美豆下跌。同时美国财长姆努钦周六表示,他正考虑去中国就贸易问题进行谈判,并对两国未来达成协议解决争端的可能性持“谨慎乐观”态度。美国媒体分析认为,如果姆努钦访华并就美中贸易展开谈判,将在相当程度上化解目前的中美经贸紧张局势。贸易战紧张形势如果缓解,对国内市场利空,今日连粕期价也低开回落。

且后期大豆到港量庞大,5-7月总到港量或达2820万吨,及榨利良好,大豆周度压榨量已增至180万吨以上的超高水平,而生猪养殖大幅亏损,养殖户存栏意愿较低,加上水产养殖需求仍未回暖,终端消耗较慢,部分油厂豆粕胀库停机,山东及华北地区部分油厂有催提货现象,江苏一些油厂出货意愿较强,4-5月份豆粕价格出现负基差销售的情况。基本面压力下豆粕现货承压下跌。

但目前中美贸易战仍有不确定因素,谈判结果出台之前,大部分油厂都将挺价,豆粕现货价格暂也难大跌,预计短线价格或跟盘窄幅震荡整理为主。后市仍主要看贸易战进展,若中美贸易战再度升级,豆粕价格仍有望上涨。继续密切关注贸易战进展。操作上,买家暂可观望,但远期低价仍可逢低分批适量买入。

棕榈油:

因近期豆棕价差有所拉大,截止上周五,豆棕价差在638元/吨,买家入市积极性仍较高,近两周以来,国内棕榈油低位成交良好。而因4月下旬进口利润不佳,进口商买兴不佳,截止上周五,全国港口食用棕榈油库存总量69.3万吨。但后期5、6月棕油买船仍在进行,预计后期棕榈油库存仍将呈上升趋势。

上周国内油厂开机继续回升,全国各地油厂大豆压榨总量1805200吨(出粕1435134吨,出油324936吨),较上上周的压榨量1687200吨增加118000吨,增幅6.99%,当周大豆压榨产能利用率为52.86%,较上上周的49.41%增3.45百分点,因大豆集中到港且利润良好,大多油厂将保持正常开机,或保持满开状态,预计本周开机率将继续提高,本周(第17周)油厂压榨量或升至183万吨的超高水平,下周(第18周)压榨量或将升至188万吨。

据调查显示,因油厂开机率高,上周进口大豆库存量继续小幅上升,上升幅度慢于上周,截止4月20日,国内进口大豆库存总量612.5万吨,较上上周的604.6万吨增7.9万吨,增幅1.31%,较去年同期的606.35万吨增1.01%。 截止4月20日,国内豆油商业库存总量133万吨,较上周同期的133.918万吨降0.918万吨,降幅为0.69%,较上个月同期140.85万吨降7.85万吨,降幅为5.57%,较去年同期的114.33万吨增18.67万吨幅增16.33%,五年均值则是在93.3952万吨。

美产区天气良好将会加快春播步伐,且中美贸易冲突继续威胁美豆出口,短线美豆将维持箱体震荡。而美国财长姆努钦周六表示,他正考虑去中国就贸易问题进行谈判,并对两国未来达成协议解决争端的可能性持“谨慎乐观”态度。姆努钦说目前他不能透露更多细节,也没有具体的对话时间表。美国媒体分析认为,如果姆努钦访华并就美中贸易展开谈判,将在相当程度上化解目前的中美经贸紧张局势,此举利空中国国内油脂市场。

且从基本面情况来看,4-7月进口大豆到港量庞大及榨利丰厚,油厂周度大豆压榨量已达180万吨超高水平,且斋月备货近尾声,马来棕油出口不佳,船运调查机构SGS发布的数据显示,2018年4月1-20日马来西亚棕榈油出口量为909,388吨,比3月份同期减少1.8%,抑制马来棕油走势。基本面偏空,预计短线棕榈油现货维持弱势震荡运行。只不过,目前中美贸易战通过谈判解决的路还很长,达成协议之前,不确定性仍较大,且美豆进入播种期天气炒作阶段,进口商仍将挺价,将限制棕榈油现货回调空间。

白糖:

23日下午主产区现货报价综述

今天盘面继续小幅收跌,下午主产区报价保持不变,总体成交一般。具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5770元/吨;仓库报价5660元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台报价5730-5780元/吨;厂仓报价5590-5760元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5730-5750元/吨;仓库暂无报价。柳州集团站台报价5740-5760元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商暂无报价。

钦州中间商仓库报价5770元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明一级糖报价5370-5400元/吨,报价不变;大理报价5300-5340元/吨;祥云报价5330-5340元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商广东糖报价5600-5680元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐:中间商报价5950-6050元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

4月23日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15400元/吨,收盘15460元/吨,成交量减少2.2万手,持仓量增加0.6万手维持在30.7万手。

 


(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)