商品资讯及评论4-27
2018-4-27

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6967美元/吨,较前一交易日下跌10.5美元/吨,跌幅0.15%。外围市场看,金融市场走势震荡,美元指数加速上行,日内公布的美国最新经济数据表现强劲,令美元受到鼓舞。欧洲央行宣布保持利率不变,政策没有什么变化,也基本符合市场预期。基本金属普遍回落,伦铜小幅调整,继续高位震荡,预计今日波动区间暂看6920-7000美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1806合约小幅收跌。开盘51400元/吨,最高51790元/吨,最低51390元/吨,收盘于51520元/吨。预计今日波动区间暂看51200-51800元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收涨1.59%或35.5美元,收于2270美元/吨。4月26日LME铝库存减9750吨至1362750吨。隔夜美国3月耐用品订单环比初值2.6%,预期1.6%,前值3%修正为3.5%;美国3月扣除运输类耐用品订单环比初值 0%,预期0.5%,前值1%修正为0.9%;美国3月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值-0.1%,预期0.5%,前值1.4%修正为0.9%;美国3月批发库存环比初值0.5%,预期0.7%,前值1%;美国4月21日当周首次申请失业救济人数20.9万人,预期23万人,前值由23.2万人修正为23.3万人;美国4月14日当周续请失业救济人数183.7万人,预期185万人,前值由186.3万人修正为186.6万人。隔夜美元继续上涨,但欧洲央行维持三大利率不变。欧洲央行维持主要再融资利率在0.0%不变,符合预期。维持隔夜贷款利率在0.25%不变,符合预期。维持隔夜存款利率在-0.40%不变,符合预期。声明指出,政策利率仍将维持低位,直至量化宽松 (QE) 计划结束“很久之后”;将在很长一段时间内对购债计划中到期债券本金进行再投资,这也包括QE结束后的一定时期内,使得美元回吐部分涨幅,基本金属走势分化,其中伦铝上涨近2%。今日关注欧元区4月经济数据,美国第一季度PCE与GDP数据。预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14350-14650元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3135美元/吨,较前一交易日下跌2美元/吨,跌幅0.06%。美元止涨,金属市场整体呈现V型走势。伦锌日内在触及低点3083.5美元/吨后重心快速上行,目前在3150美元/吨附近运行为主。预计短期走势延续低位震荡格局,今日伦锌波动区间暂看3100-3200美元/吨。   昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现低位反弹局面,沪锌主力合约在触及低点23650元/吨之后重心快速上行。预计短期走势延续低位震荡行情,今日沪锌主力合约波动区间暂看23500-24000元/吨。

黑色资讯:

人民币短期调整 双向波动趋势未改

安徽:举报制售“地条钢”违法违规行为奖励2万元

中国社科院报告:三四线城市房价仍将继续惯性上涨

习近平:以长江经济带发展推动高质量发展

贵金属:

现货黄金周四(4月26日)继续下挫,触及五周低点,美市盘中最低下探至1315.06美元/盎司,金价在小幅攀升后仍选择下行,跌破1320美元关口。美元周四继续强劲反弹,美元指数最高触及91.55的高位,冲击三个半月的高点。周四欧洲央行宣布保持利率不变,符合市场预期。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力合约价格1809基本处于震荡下滑趋势当中,由于商务部对进口卤代丁基双反立案后利多炒作情绪降温,沪胶再次回归基本面格局当中。但由于缺乏消息面有效引导,周内沪胶整体走势受商品市场情绪波动影响较大。且因目前基本面格局偏弱,价格反弹缺乏动力支撑。而主力持仓量无明显变化,凸显多空整体参与热情度不高,周内沪胶主流合约整体呈现震荡下滑走势。截至本周四,沪胶主力1809报收11420元/吨,较上周跌360元/吨,跌幅3.06%。周均价11558元/吨,较上周均价涨218元/吨,涨幅1.92%。

从上周卤代丁基橡胶反倾销的消息面影响带来的天胶一日上涨行情可以看出,目前天胶自身供需格局依然表现疲软,行情缺乏持续拉涨的动力支撑。而在缺乏消息面指引下,沪胶价格波动多跟随商品市场整体情绪变化及波动。而从胶自身基本面来看,未来新胶供应释放预期以及当前终端需求薄弱表现,均反映出短期沪胶较难走出强势的单边拉涨行情且节前市场参与热情不高。同时高升水以及高库存的核心矛盾依然成为天胶反弹的掣肘,而从盘面上来看,持仓变化不大凸显目前资金参与度不高,持续性反弹行情尚不具备动量因素支撑,短期行情有望继续在11000-11800元/吨区间震荡为主。

【农产品期货】

豆粕:

未来几个月大豆到港量庞大,据Cofeed实时调查统计,2018年4月份国内各港口进口大豆预报到港126船800.7万吨,5月份大豆到港最新预期920万吨,6月份最新预期维持在930万吨,7月份最新预期维持970万吨。因大豆集中到港且利润良好,大多油厂将保持正常开机,或保持满开状态,预计本周开机率将继续提高,本周(第17周)油厂压榨量或升至183万吨的超高水平,下周(第18周)压榨量或将升至188万吨。

由于猪源供应充足,而需求端无明显利好支撑,生猪价格缺乏上涨基础,养殖利润仍旧处于深度亏损中,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损270元左右,养殖户为规避后市风险,整体补栏积极性一般,同时水产养殖也未见回暖,终端需求仍较差,导致豆粕库存止降大幅回升。截止4月20日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量95.02万吨,较上周的78.51万吨增加16.51万吨,增幅21.02%,较去年同期61.72万吨增加53.95%。随着开机率持续回升,预计后期豆粕库存仍将增加。

后期大豆到港量庞大,5-7月总到港量或达2820万吨,及榨利良好,大豆周度压榨量已增至180万吨以上的超高水平,未来两周压榨量还将继续趋升,豆粕产出量也随之增加。但生猪养殖亏损难改,养殖户存栏意愿较低,加上水产养殖需求仍未出现明显回暖,终端消耗较慢,部分油厂豆粕胀库停机,山东及华北地区部分油厂有催提货现象,而一些油厂出货意愿较强,江苏及广东部分4-5月份豆粕合同基差报价已出现负基差,为-20甚至是-40的罕见低价,说明豆粕现货出货压力大,豆粕现货价仍承压下跌。

而特朗普称将派美财长及贸易代表为首的高级代表团于5月3-4日左右前往中国磋商贸易问题,特朗普认为两国很有可能达成协议,但从贸易战拉锯持续至今的长期表现来看,此次谈判能够一次性解决问题的可能性极小,因此谈判结果出台之前,不确定性犹在,大部分油厂都将挺价,豆粕现货价格暂也难大跌,预计短线豆粕现货价格或跟盘偏弱窄幅震荡调整为主。目前市场关注点仍在中美贸易战,若谈判顺利,贸易战担忧缓解,豆粕价格仍有继续下行压力,若中美贸易战谈判不顺利,贸易战再度升级,豆粕价格则仍有望大幅上涨。继续密切关注贸易战进展。操作上,买家暂可观望或随用随买,待盘面跌稳有反弹迹象时可逢低补库。

棕榈油:

本周国内棕榈油库存略降,截止昨日,全国港口食用棕榈油库存总量68.61万吨。但后期5、6月棕油买船仍在进行,且买船不少,预计5、6月份棕榈油库存仍将呈上升趋势。

因大豆集中到港且利润良好,大多油厂将保持正常开机,或保持满开状态,上周压榨量达到180万吨,预计本周开机率将继续提高,本周(第17周)油厂压榨量或升至183万吨的超高水平,下周(第18周)压榨量或将升至188万吨。

后续到港大豆数量庞大,据Cofeed调查显示,5月份大豆到港最新预期920万吨,6月份最新预期维持在930万吨,7月份最新预期维持970万吨。油厂开机率保持高位,豆油库存难有大的下降,5月份之后可能再度回升。截止4月25日,国内豆油商业库存总量131.8万吨,较上周同期的134.48万吨降2.68万吨,降幅为1.99%,较上个月同期139万吨降7.2万吨,降幅为5.18%,较去年同期的114.5万吨增17.3万吨幅增15.11%,五年均值则是在93.3952万吨。

随着斋月备货接近尾声,马棕4月出口不断转淡,根据船运调查机构SGS出口数据显示:2018年4月1-25日出口环比下降0.76-2.46%。斋月节备货结束叠加马来西亚方面5月份将恢复5%的出口关税,出口形势难以乐观。而马来西亚棕榈油协会(MOPA)发布的数据显示,2018年4月1-20日马来西亚毛棕榈油产量环比增1.8%,后期棕榈油出口转弱,而产量增加,马来棕油去库存之路艰难,而最新消息,印尼5月继维持毛棕榈油零出口关税,此举影响马来出口,预计后期马来棕榈油下调压力仍较大。

而美产区天气转好,播种加快,令美豆继续承压,反弹力度受限。且中美贸易战有望和解利空内盘油脂期价,近几日连盘油脂将维持弱势震荡。而基本面压力也大,4-7月进口大豆到港量庞大及榨利丰厚,油厂开机率超高,且棕油库存虽降,但5、6月棕油买船仍在进行,后续棕榈油到港量仍不少,油脂供大于求格局延续,将继续施压于棕榈油市场。

总的来看,在中美谈判出来结果之前,棕榈油价格波动幅度则不会太大,预计短期棕榈油现货仍将维持偏弱震荡调整。商家暂维持轻仓操作为宜。

白糖:

26日下午主产区现货报价综述

今天盘面尾盘收高,下午主产区报价保持不变,总体成交一般偏好。具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5760元/吨;仓库报价5640元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台报价5700-5760元/吨;厂仓报价5620-5710元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5730-5750元/吨;仓库报价5670元/吨,报价不变,成交一般。柳州集团站台报价5730-5750元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5660-5680元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5750元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明一级糖报价5380-5410元/吨,报价不变;大理报价5310-5330元/吨;祥云报价5330-5340元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商广东糖报价5600-5620元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐:中间商报价5900-6000元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

4月27日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15330元/吨,收盘15400元/吨,成交量减少27006手,持仓量减少8172手维持在28.6万手。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)