商品资讯及评论5-7
2018-5-7

【金属期货】

沪铜:

上周五伦铜收盘6845美元/吨,较前一交易日下跌20美元/吨,跌幅0.29%。尽管备受关注的美联储决议略偏鸽派,远不及市场预期强硬,且美国4月非农就业人数和薪资增长均逊于预期,但美元指数在最初下滑之后转而强势上扬。基本金属普遍反弹,伦铜小幅下跌,短期趋势偏弱。预计今日波动区间暂看6800-6900美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1806合约窄幅震荡,小幅收涨。开盘50970元/吨,最高51260元/吨,最低50970元/吨,收盘于51170元/吨。预计今日波动区间暂看50600-51400元/吨。

沪铝:

上周五伦铝收于2343美元/吨,较上一交易日上涨59美元/吨,涨幅2.58%。5月4日LME铝库存减少8650吨至1310650吨。上周五,新增非农就业人口不及预期,失业率跌至历史低位,但薪资增速依旧低迷。虽然非农数据令人失望,但不足以改变投资者对美国经济强劲的整体看法,美元指数在良好的经济前景下转为强势上扬。上周五基本金属普涨,伦铝震荡上行,一度触及近两周高位。今日需重点关注中国外汇数据以及欧元区投资者信心指数。近期中国数据显示,受工业生产和出口支撑,中国4月经济保持强劲增长。预计短期内基本金属或延续震荡走势,今日沪铝主力合约价格波动区间在14500-14800元/吨之间。

沪锌:

隔周伦锌收盘3067美元/吨,较前一交易日上涨57.5美元/吨,涨幅1.91%。中美贸易谈判释放忧虑,叠加美元的偏强走势拖累,金属市场普遍下行,伦锌跌破3000美元/吨大关后触及最低2970美元/吨。但基本面支撑仍在,随着低位空平多入,伦锌重心欧盘尾段快速上行,目前回至3050美元/吨上方。预计短期或维持低位小幅反弹修复,预计今日伦锌波动区间在3000-3100美元/吨。

上周五夜盘时段,沪锌市场伴随外盘走势整体低开,沪锌主力合约一度考验23000元/吨处支撑,随后盘面重心上行,目前回至23500元/吨上方。预计短期锌价延续震荡格局,整体或仍偏弱为主,今日沪锌主力合约波动区间暂看23300-23800元/吨.

黑色资讯:

世界最高电压等级输电线路工程甘肃段全线贯通

第123届广交会出口成交额达4年来最高

中国期货市场已经进入多元开放时代

数据看华南板材:下周市场或进入盘整期

贵金属:

现货黄金周五(5月4日)小幅上涨转入盘整,美市盘中最高上探至1315.19美元/盎司,金价仍运行在1310一线之上。周五美元则继续强势反弹,美元指数已最高触及92.92。日内公布的万众瞩目的美国4月非农就业数据显示新增就业人数为16.4万人,低于预期的19.5万人,但总体失业率跌至18年最低为3.9%。分析师称就业人数的下降主要是由于寒冷和雪天影响了一些建筑工程导致的,劳动力市场总体仍是趋紧的。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于470.97,较前一交易日涨2.75,涨幅0.59%。

沪胶小幅反弹,上午盘人民币现货价格上涨50-100元/吨,期货上涨提振现货,全乳胶报价在10700-10800元/吨,市场整体交投氛围升温;泰国原料收购价格小幅走高,从而支撑外盘船货市场价格整体上涨10美元/吨左右;但目前因进货成本偏高,国内询盘意向低迷,市场船货成交稀少;青岛保税区美金胶报价走高5-10美元/吨,商家报盘活跃,买气尚可。

中美贸易磋商尚未出明确结果,商品市场整体表现稳健,橡胶连续三日收红,成交量较前两日明显放量,并触及一周来新高,市场氛围继续改善。但是从技术指标上来看,仍然没有形成强势反弹信号,今日仅报收十字星线,凸显出市场对于宏观和基本面仍然偏观望,虽然短期表现抗跌,但是缺乏上攻的动能。目前现货市场成交尚可,下游需求表现良好,在市场整体去库存节奏下,现货价格表现偏强,业者看涨情绪升温。短期看对市场支撑作用较强,沪胶表现抗跌,但是受宏观等影响波动较大,逢低短多仅适用于日内短线,短线持仓不宜隔夜,整体震荡区间观察11495-11835点区间。

【农产品期货】

豆粕:

 因豆粕出货困难,油厂豆粕胀库停机现象增加,上周(4月21日-27日),国内油厂开机率下降,全国各地油厂大豆压榨总量1718750吨(出粕1366406吨,出油309375吨),较前一周的压榨量1805200吨减少86450吨,降幅4.78%,当周大豆压榨产能利用率为50.33%,较前一周的52.86%下降2.53百分点。本周油厂因豆粕胀库停机的现象继续增加,本周(第18周)油厂压榨量或下降至170万吨以下,预计下周(第19周)压榨量还将进一步下降。

据实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。且由于进口大豆榨利良好,油厂积极买豆,后续大豆到港量依旧十分庞大,6月份大豆到港最新预期在950万吨,7月份最新预期1000万吨。

由于生猪市场供大于求的局面持续,猪价偏弱运行,养殖利润仍旧处于深度亏损中,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损210元左右,养殖户补栏积极性仍不高,同时水产养殖也还没有进入旺季,终端需求暂难好转,豆粕出货迟滞。

白宫经济学家表示中美第一天谈判相当积极,令昨晚美豆尾盘上涨,但对国内市场利空,今日连粕期价低开回落。当前生猪养殖亏损局面 难改,养殖户补栏积极性不高,加上水产养殖需求也未到旺季,终端消耗较慢,油厂豆粕库存压力大,导致近日因豆粕胀库停机现象增加,目 前山东和广东地区油厂因豆粕胀库停机现象最为严重。龙口香驰、日照恒隆豆粕胀库停机,日照邦基因豆粕胀库今日已停机,日照黄海只开小 线,东莞中储粮、东莞中粮、东莞达孚等油厂均因豆粕胀库存停机,珠三角仅有东莞富之源保持开机,但也由5月1日减为单线,各油厂全力催 促提货,豆粕出货压力大,沿海一些油厂豆粕现货出现-80至-100的基差报价,7-9月份合同也出现零基差至+20的较低报价,基本面压力下豆粕 现货价格仍承压。

另外,巴西货币雷亚尔大幅走软已经造成巴西大豆升水下跌一半,四周前大豆升水报价曾一度接近200美分,因为中国政府可能对美国大豆 加征关税,中国买家对巴西大豆的需求激增。目前6月装船大豆的大豆升水报价是在CBOT7月大豆期价上每蒲式耳加上100美分。这使得巴西大豆 进口成本大幅下降,也对国内豆粕市场利空。

目前市场关注点仍在中美贸易战,若谈判顺利,贸易战担忧缓解,豆粕价格仍有适度下行压力,若中美贸易战谈判不顺利,贸易战再度升 级,豆粕价格则仍有望大幅拉升。继续关注贸易战进展。中美短暂的贸易谈判将在今天下午结束。外媒称美方谈判团非常鹰派,提出了许多苛 刻条件,并限制在很短的时间内给予答复。新华社下午最新消息称在两天的谈判中,中美双方就扩大美对华出口、双边服务贸易、双向投资、 保护知识产权、解决关税和非关税措施等问题充分交换了意见,在有些领域达成了一些共识。双方认识到,在一些问题上还存在较大分歧,需 要继续加紧工作,取得更多进展。双方同意继续就有关问题保持密切沟通,并建立相应工作机制。由此看来,中美贸易争端还会持续,短期内 还不会有结果。预计到6月2日美国征税清单公示满两个月并正式征税之前,双方还将进行磋商。操作上,买家待盘面跌稳后,可逢低适量补库 ,保持安全库存,但追高仍需谨慎。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量69.83万吨。但因前期进口有利润,5、6月棕油买船量不少,其中5月棕榈油进口量预计43万吨(其中24度30万吨,工棕13万吨),预计5、6月份棕榈油库存仍将呈上升趋势。

因豆粕胀库停机现象增加,上周全国各地油厂大豆压榨量下降。本周(第18周)油厂压榨量或维持在172万吨左右,但因榨利较好,随着豆粕胀库的油厂库存压力有所缓解,预计下周压榨量或将再度升至180万吨上方。

后续到港大豆数量庞大,据Cofeed调查显示,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904万吨,略低于预期920万吨,6月份大豆到港最新预期在950万吨,7月份最新预期1000万吨。截止5月3日,国内豆油商业库存总量129.5万吨,较上周同期的132万吨降2.5万吨,降幅为1.89%,较上个月同期137.5万吨降8万吨,降幅为5.82%,较去年同期的115万吨增14.5万吨幅增12.61%,五年均值则是在94.452万吨。

阿根廷大豆大减产,产区降雨又令收割工作放慢,支持美豆反弹。另外,马来西亚BMD毛棕榈油期货周五早盘创下两周最大涨幅,因预期库存将下降,此前价格在周四晩间大幅下跌,一项调查显示,因马来西亚国内消费量增加令棕榈油库存下降,马来西亚4月末棕榈油库存预期将较3月下降4.1%至223万吨,连续第四个月下降。加上生猪养殖仍深度亏损,豆粕胀库停机油厂越来越多,山东和广东最严重,开机率下降有利于豆油去库存,昨日豆油放量成交5.94万吨,今日总量进一步放大至8.5万吨,油厂挺价,将限制油脂跌幅。

但巴西货币雷亚尔大幅走软已经造成巴西大豆升水下跌一半,四周前大豆升水报价曾一度接近200美分,因为中国政府可能对美国大豆加征关税,中国买家对巴西大豆的需求激增。目前6月装船大豆的大豆升水报价是在CBOT7月大豆期价上每蒲式耳加上100美分。这使得巴西大豆进口成本大幅下降,对国内油脂形成利空。加上交易商悲观预期出囗需求疲软,马来西亚5月将恢复征收毛棕榈油出口关税,此前曾暂停征收四个月,5月份出囗将不会太好,抑制马来市场。另外,5-7月大豆到港量或高达2850万吨,而豆油库存虽然下降,但仍居高位,加之,5月棕油买船数不少,但此时棕油走货情况明显差强人意,油脂供过于求格局未改,棕榈油行情上涨阻力犹在,暂难有大的上涨,短线棕榈油或仍继续跟盘频繁震荡为主。

令人关注的中美贸易谈判在今天下午结束。外媒称美方谈判团非常鹰派,提出了许多苛刻条件,并限制在很短的时间内给予答复。新华社下午最新消息称在两天的谈判中,中美双方就扩大美对华出口、双边服务贸易、双向投资、 保护知识产权、解决关税和非关税措施等问题充分交换了意见,在有些领域达成了一些共识。双方认识到,在一些问题上还存在较大分歧,需要继续加紧工作,取得更多进展。双方同意继续就有关问题保持密切沟通,并建立相应工作机制。由此看来,中美贸易争端还会持续,短期内还不会有结果。预计到6月2日美国征税清单公示满两个月并正式征税之前,双方还将进行磋商。

白糖:

4日下午主产区现货报价综述

今天盘面近涨远跌,下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般。具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5670元/吨;仓库报价5550-5560元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台报价5670元/吨;厂仓报价5530-5620元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5650-5670元/吨;仓库报价5580-5600元/吨,报价不变,成交一般。柳州集团站台报价5650-5670元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5560-5660元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明一级糖报价5330-5340元/吨;大理报价5270元/吨;祥云报价5270元/吨,报价不变,成交一般。

湛江中间商广东糖报价5600-5650元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐:中间商报价5850-5950元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

前段时间纱线价格平稳,棉花价格下跌,企业纺纱利润有所回升,但是受中美贸易摩擦等因素影响,纺织服装出口形势不明朗,纺织企业采购比较谨慎,以随买随用为主,不盲目增加库存。 4月棉纱价格基本保持稳定,C32S报价23100元/吨左右,C40S报价24350元/吨左右。储备棉对现货销售没有太大影响。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)