商品资讯及评论5-8
2018-5-8

【金属期货】

沪铜:

外围市场看,隔夜世界股市较为坚挺,尽管周一缺乏数据和事件的指引,但是市场对美元的需求依然旺盛。由于近两周美国数据表现向好,美联储下月加息预期高企,美元的大涨也令市场氛围完全转向看涨美元。基本金属涨跌互现,预计今日伦铜波动区间暂看6800-6900美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约高开回落。开盘51630元/吨,最高51680元/吨,最低51220元/吨,收盘于51250元/吨。预计今日波动区间暂看50700-51500元/吨。

沪铝:

2018年5月7日LME基本有色金属因英国银行假日休市。尽管周一缺乏数据和事件的指引,但是市场对美元的需求依然旺盛。由于近两周美国数据表现向好,美联储下月加息预期高企,美元的大涨也令市场氛围完全转向看涨美元。在多重利好因素的共同提振下,美元指数直逼93大关,创下今年新高。今日需重点关注中国贸易帐以及澳大利亚3月季调后零售销售和第一季度季调后零售销售。夜盘沪铝主力合约收于14700元/吨,下跌5元/吨,跌幅0.03%,日内沪铝或偏弱震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14500-14750元/吨之间。

沪锌:

因英国银行假日LME休市,今日复盘,预计伦锌整体延续低位反弹局面,波动区间暂看3030-3100美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现震荡运行,沪锌主力合约考验23800元/吨处支撑为主。预计今日走势延续胶着局面,波动区间暂看23500-24000元/吨。

黑色资讯:

美元指数上涨等多因素作用 外储4月小幅下降

钢坯跌至3600 高位成交乏力 7日钢材指数(Myspic)小幅下行

发改委:推进高铁站周边合理开发 防单纯房地产化倾向

17家上市煤企浅谈今年行业风险

贵金属:

现货黄金周一(5月7日)小幅下挫继续盘整,美市盘中最低下探至1309.91美元/盎司,金价仍围绕1310一线波动。周一美元则继续强势反弹,美元指数已最高触及92.99,给黄金带来较大压力。日内无重大数据公布,周一原油的强势上涨对黄金及大宗商品提供了一定的支撑。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于612.32,较前一交易日涨4.09,涨幅0.67%。

沪胶早盘强势反弹上涨,原油价格上涨和黑色系反弹带动下,市场多头情绪升温,资金强势流入拉涨。国内产区割胶积极性不高,产量受限,也在一定程度上支撑了原料价格上涨。同时,保税区库存下降也带来支撑。上午盘人民币价格普遍上涨100-200元/吨,市场报盘正常,然下游仍然按需采购为主,未检测到下游大量采购,整体成交跟进有限。青岛保税区复合胶报价小幅上涨,泰混现货报价11000元/吨。下游需求维持随采随拿,买盘实单商谈为主。

沪胶强势反弹上涨,原油价格上涨和黑色系反弹带动下,市场多头情绪升温,资金强势流入拉涨。国内产区割胶积极性不高,产量受限,也在一定程度上支撑了原料价格上涨。同时,保税区库存下降也带来支撑。但是从现货市场表现来看,下游采购仍然以按需采购为主,从而贸易商对于上涨观望情绪较高,操盘也较为谨慎,基本面仍然缺乏指导性。从期货盘面来看,成交量和持仓量并没有大幅增加,但已经连续增仓增量有三个交易日,价格趋势在动荡中凸显出多空双方对后市存严重分歧,借助黑色系等龙头品种反弹的力度大些。不过从前20席位持仓中看出,空方增仓较强,因此要十分注意价位频繁变动,尤其是短线多头止盈盘,不宜盲目追高,先行减仓观察为宜。

【农产品期货】

豆粕:

因豆粕出货迟滞,油厂大面积的胀库停机,上周(4月28日-5月4日),国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1481250吨(出粕1177593吨,出油266625吨),较前一周的压榨量1718750吨减少237500吨,降幅13.81%,当周大豆压榨产能利用率为43.27%,较前一周的50.33%下降7.03百分点。本周(第19周)油厂压榨量或维持在150万吨附近,但因榨利较好,随着豆粕胀库的油厂库存压力有所缓解,预计下周压榨量或将再度升至168万吨上方。

据实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。且由于进口大豆榨利良好,油厂积极买豆,后续大豆到港量依旧十分庞大,6月份大豆到港最新预期在980万吨,较上周增30万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨,较上周增40万吨。

由于生猪市场供大于求的局面持续,打压猪价持续偏弱运行,养殖利润仍旧处于深度亏损中,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损200元左右,养殖户补栏积极性仍不高,同时水产养殖需求欠佳,终端需求暂难好转。

上周中美贸易磋商结果令交易商们失望,担忧中国将减少对美豆需求令美豆走低。且当前生猪养殖亏损局面难改,养殖户补栏积极性不高,加上水产养殖需求也未到旺季,终端消耗较慢,油厂豆粕库存压力大,导致近日因豆粕胀库停机现象增加,目前山东和广东地区油厂因豆粕胀库停机现象最为严重。各油厂全力催促提货,出货意愿较强,沿海一些油厂豆粕现货出现-80至-100的基差报价,7-9月份合同也出现零至+20的较低报价,影响市场心态,仍令豆粕现货价格承压。

另外,由于目前巴西雷亚尔兑换美元的汇率已经下跌近7%,过去一个月,雷亚尔汇率从1美元兑换3.32雷亚尔跌至3.55雷亚尔,再加上今年巴西大豆丰收,同期帕拉纳瓜港口的大豆价格相对CBOT7月大豆期价的升水已经跌至90美分左右,较一个月前的190美分腰斩还不止。巴西大豆升水已经从价格最贵变得最为便宜,中国买家对巴西大豆的需求激增。巴西大豆进口成本大幅下降,利空国内豆粕市场。但由于中美贸易战不确定性仍然较大,油厂有挺价意愿,或限制豆粕价格跌幅。如果中美贸易没有出现大的波澜,短线豆粕价格或跟盘弱势震荡为主。

目前市场关注点仍在中美贸易战,若能顺利解决,贸易战担忧缓解,豆粕价格仍有适度下行压力,若中美贸易战再度升级,豆粕价格则仍有望大幅拉升。5月3日-4日中美对华谈判中,外媒称美方谈判团非常鹰派,提出了许多苛刻条件,并限制在很短的时间内给予答复。新华社消息称在这两天的谈判中,在有些领域达成了一些共识。但在一些问题上还存在较大分歧。由此看来,预计中美贸易争端还会持续,短期内还不会有结果。预计到6月2日美国征税清单公示满两个月并正式征税之前,双方还将进行磋商。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量69.88万吨。但因前期进口有利润,5、6月棕油买船量不少,其中5月棕榈油进口量预计43万吨(其中24度30-33万吨,工棕10-13万吨),预计5、6月份棕榈油库存仍将呈上升趋势。

因豆粕出货迟滞,油厂大面积的胀库停机,上周国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1481250吨(出粕1177593吨,出油266625吨),较上上周的压榨量1718750吨减少237500吨,降幅13.81%,上周大豆压榨产能利用率为43.27%,较上上周的50.33%下降7.03百分点。本周(第18周)油厂压榨量或维持在150万吨附近,但因榨利较好,随着豆粕胀库的油厂库存压力有所缓解,预计下周压榨量或将再度升至168万吨上方。

后续到港大豆数量庞大,据Cofeed调查显示,5月份大豆到港预期904万吨,6月份大豆到港最新预期在980万吨,较上周增30万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨,较上周增40万吨。截止5月4日,国内豆油商业库存总量129.5万吨,较上周同期的132万吨降2.5万吨,降幅为1.89%,较上个月同期137.5万吨降8万吨,降幅为5.82%,较去年同期的115万吨增14.5万吨幅增12.61%,五年均值则是在94.452万吨。

上周中美贸易磋商没有结果令美豆跌,今日电子盘大豆继续下跌,跌至1030美分以下,但中美贸易战利多国内,今日连盘油脂期货震荡走高。此外,市场预期库存下滑,提振今日马盘高开高走,一项调查显示,马来西亚4月棕榈油库存预期将下至六个月最低水准,因出口及国内消费超过产量。马来西亚4月末棕榈油库存预期将较3月下降4.1%至223万吨,连续第四个月下降。另外,国内油厂因豆粕胀库大面积停机,上周大豆压榨量148万吨,周比降14%,豆油产量下降,导致豆油库存继续下滑,且油粕比处于低位,及中美贸易不确定性仍较大,油厂挺油,短线棕榈油现货价格将继续跟盘震荡温和反弹。

但未来几个月大豆到港庞大,5-7月大豆到港量或高达2880万吨,且5月棕油进口量不少,但需求却不佳,油脂供过于求格局未改,近阶段油脂行情并不具备大涨的基础,预计6月2日美国征税清单公示满两个月并正式征税之前,油脂行情将随着贸易战带来的情绪波动而频繁震荡。买家不宜过分追涨,注意控制好仓位。

白糖:

7日下午主产区现货报价综述

今日盘面价格震荡,下午主产区现货报价持稳,具体情况如下:

南宁中间商站台报价5670元/吨,报价不变;仓库报价5540-5560元/吨,报价不变。

南宁集团站台报价5670元/吨,报价不变;厂仓报价5530-5620元/吨,报价不变。

柳州中间商站台报价5650-5670元/吨,报价不变;仓库报价5560-5600元/吨,报价不变。

柳州集团站台报价5650-5670元/吨,报价不变。

来宾中间商仓库报价5600元/吨,报价不变。

钦州中间商仓库报价5560-5650元/吨,报价不变。

云南:昆明一级糖报价5320-5350元/吨,报价不变。

湛江中间商广东糖报价5600-5650元/吨,报价不变,成交一般。

乌鲁木齐:中间商报价5850-5950元/吨,报价持稳,成交一般。

郑棉:

5月7日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15545元/吨,收盘15730元/吨,成交量增加7.3万手,持仓量增加0.8万手维持在29.8万手。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)