商品资讯及评论5-9
2018-05-09

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜先抑后扬,开盘6826美元/吨,最高6870美元/吨,最低6720美元/吨,收于6814美元/吨,下跌045%。外围市场看,特朗普决定退出伊核协议,在相关消息的冲击之下,原油市场短线坐上疯狂过山车,美元自高位回落。基本金属涨跌互现,预计今日伦铜波动区间暂看6760-6850美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约低开高走。开盘50800元/吨,最高51130元/吨,最低50450元/吨,收盘于51040元/吨。预计今日波动区间暂看50700-51400元/吨。

沪铝:

隔夜,伦铝收于2354.5美元/吨,较上一交易日上涨11.5美元/吨,涨幅0.49%。5月4日LME铝库存减少13100吨至1297550吨。由于美国媒体针对伊核决定的报道存在差异,原油市场短线坐上疯狂过山车,美元自高位回落。今日需重点关注美国4月生产者物价指数以及美国上周两桶油API/EIA原油库存变化。

夜盘沪铝主力合约收于14625元/吨,下跌120元/吨,跌幅0.81%,日内沪铝或将继续弱势震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14450-14700元/吨之间。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3075.5美元/吨,较前一交易日上涨8.5美元/吨,涨幅0.28%。美元一度突破93,金属市场普遍承压回落,伦锌最低触及3046.5美元/吨。但随着特朗普宣布退出伊朗核协议,寻求对伊朗的最高经济制裁,原油快速收回跌幅,伦锌受之影响跌幅缩窄,重心重新回至3080美元/吨附近。预计短期走势或继续呈现反弹局面,今日伦锌波动区间暂看3050-3150美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现V型走势,沪锌主力合约低开后最低触及23495元/吨,但随后重心快速上行,回至23800元/吨附近。预计短期走势延续偏强震荡局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看23500-24200元/吨。

黑色资讯:

经参报头版评论:央行未来或仍会选择跟随美联储加息

财政部:加强地方政府债券发行计划管理

特朗普宣布美国将退出伊核协议

钢厂利润上升打开双焦涨价空间 后市仍有支撑

贵金属:

现货黄金周二(5月8日)小幅反弹,美市盘中最高上探至1317.69美元/盎司,金价继续在1310一线波动,但半小时线出现较为强劲的反弹,金价缩减早间的跌幅。周二美元则继续飙升,美元指数已站上93关口,触及了4个半月高点,给黄金带来很大压力。特朗普总统表示周二下午公布对伊朗核协议的决定,表示美国退出核协议,将会重新对伊朗实施制裁,包括大幅限制伊朗原油出口。消息对黄金形成短暂提振,但金价很快再度转入盘整。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于611.75,较前一交易日跌0.57,跌幅0.09%。

沪胶窄幅震荡为主,继续反弹的势头弱化,市场也多观望持稳为主。上午盘人民币价格有窄幅调整50-150元/吨,市场交投仍然平淡,业者多观望。青岛保税区复合胶报价持稳为主,泰混现货报价10950元/吨。保税区与美金外盘均有上涨5-20美元/吨。下游需求维持刚需,买盘实单商谈为主。

沪胶没有能够延续反弹势头,而是弱势震荡表现,成交量大幅收缩,短线交易活跃度下降,价格波动区间逐步平衡,但多空双方的看法分歧却没有明显的缓和。4月份中国橡胶总进口量同环比双降,显示出需求的季节性下降。而欧盟委员会近日公布了对原产于中国的新旧翻新卡客车轮胎征收临时反倾销税,更是加重了市场对中国轮胎出口的担忧。外部需求难言好转,而供应将进入季节性高产,去库存阶段下天胶基本面难言走强,矛盾对抗下仍然难以分出方向,沪胶跟随宏观波动的影响大些,仍以多看少动的观望思路对待,日内短线交易。

【农产品期货】

豆粕:

因豆粕出货迟滞,油厂大面积的胀库停机,上周(4月28日-5月4日),国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1481250吨(出粕1177593吨,出油266625吨),较前一周的压榨量1718750吨减少237500吨,降幅13.81%,当周大豆压榨产能利用率为43.27%,较前一周的50.33%下降7.03百分点。本周(第19周)油厂压榨量或维持在150万吨附近,但因榨利较好,随着豆粕胀库的油厂库存压力有所缓解,预计下周压榨量或将再度升至168万吨上方。

据实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。且由于进口大豆榨利良好,油厂积极买豆,后续大豆到港量依旧十分庞大,6月份大豆到港最新预期在980万吨,较上周增30万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨,较上周增40万吨。

当前猪价持续偏弱运行,养殖利润仍旧处于深度亏损中,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖仍每头亏损200元左右,养殖户补栏积极性仍不高,同时水产养殖需求欠佳,终端需求暂难好转,豆粕整体出货迟滞。

美元大幅走强令巴西雷亚尔暴跌,目前雷亚尔兑换美元的汇率已经下跌近7%,过去一个月,雷亚尔汇率从1美元兑换3.32雷亚尔跌至3.55雷亚尔,再加上今年巴西大豆丰收,同期帕拉纳瓜港口的大豆价格相对CBOT7月大豆期价的升水已经跌至90美分左右,较一个月前的190美分腰斩还不止。巴西大豆升水已经从价格最贵变得最为便宜,中国买家对巴西大豆的需求激增。巴西大豆进口成本大幅下降,国内压榨利润良好,将增添油厂开机积极性。

而当前生猪养殖亏损局面难改,养殖户补栏积极性不高,加上水产养殖需求也未到旺季,终端消耗较慢,油厂豆粕库存压力大,导致近日因豆粕胀库停机现象增加,目前山东和广东地区油厂因豆粕胀库停机现象最为严重,截止5月4日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量121.58万吨 ,较上周的106.87万吨增加14.71万吨,增幅13.76%,并较去年同期83.39万吨增加45.78%。各油厂全力催促提货,出货意愿较强,豆粕现货价格继续承压回落。

贸易战方面,美国贸易团队上周在总统特朗普指示下访华后,中国国务院副总理刘鹤敲定了下周的美国之行。白宫新闻秘书Sarah Sanders宣布刘鹤将于下周一到访华盛顿,与白宫继续就贸易争端进行磋商。Sanders表示,特朗普已于周一上午听取了有关谈判的简报,但仍对达成协议表示乐观。总的来看,在当前豆粕库存压力庞大的背景下,如果中美贸易关系没有出现大的波澜,短线豆粕价格或跟盘弱势震荡调整为主。买家暂可观望。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量69.65万吨。而因进口有利润,5、6月棕油仍有买船,预计5月24度棕榈油进口量在30-33万吨,高于4月份,因此,预计5月下旬棕榈油库存继续上升的可能性仍较大。

因豆粕出货迟滞,油厂大面积的胀库停机,上周国内油厂开机率继续下降,本周(第18周)油厂压榨量或维持在150万吨附近,但因榨利较好,随着豆粕胀库的油厂库存压力有所缓解,预计下周压榨量或将再度升至168万吨上方。

后续到港大豆数量庞大,据Cofeed调查显示,5月份大豆到港预期904万吨,6月份大豆到港最新预期在980万吨,较上周增30万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨,较上周增40万吨。截止5月7日,国内豆油商业库存总量130.75万吨,较上周同期的129.75万吨增1万吨,增幅为0.77%,但较上个月同期137.6万吨降6.85万吨,降幅为4.98%,较去年同期的124.195万吨增6.555万吨幅增5.28%,五年均值则是在97.7816万吨。

中美贸易谈判未有实质性进展,来自头号买家中国的需求匮乏,中国洗掉两船美豆,仍无新增采购,美盘破位下行直逼1000美分大关。因美元大幅走强令巴西巴西雷亚尔暴跌,巴西大豆升贴水较4月高点暴跌过半,进口成本大降,大豆盘面压榨利润丰厚,后续到港大豆庞大,5-7月大豆到港量或高达2880万吨,且5月棕油进口量不少,但需求却不佳,均利空油脂现货。

但因委内瑞拉经济危机恶化威胁到该囯本已下降的石油供应,美国油价升至每桶70美元上方,为2014年11月以来首见。马来棕榈油价格受到原油走势影响,价格也不断拉升,因其是制造生物柴油的原料。近几周原油价格上涨令生物燃料生产更有利可图,原油与棕榈油的价差拉大到了58美元/桶,此外,对九位交易商、种植园主和分析师的调查显示,马来西亚4月底棕榈油库存料下降4.1%,至六个月低位223万吨,而据马来西亚棕榈油协会(MOPA)发布的数据显示,2018年4月马来西亚毛棕榈油产量环比降1%,其中马来本岛降2.1%,马来东部增1.3%,预计产量156万吨。均给马来棕榈油市场带来利多,价格涨至近两周高位,连续第三日走高。

加之,因豆粕出货迟滞,油厂大面积胀库停机,豆油库存降至130万吨附近,加上中美贸易不确定性仍较大,内盘油脂期货表现明显抗跌,预计短线棕榈油现货下方支撑增强,但也难有大的反弹行情,或跟盘频繁窄幅震荡为主。贸易战方面,中方将于下周一到访华盛顿,与美方继续就贸易争端进行磋商,特朗普已于周一上午听取了有关谈判简报,但仍对达成协议表示乐观。操作上,买家暂可随用随买。

白糖:

8日下午主产区现货报价综述

今日盘面价格震荡,下午产区集团报价持稳,具体情况如下:

  南宁中间商站台报价5650元/吨,报价不变;仓库报价5520-5540元/吨,报价不变。

  南宁集团站台报价5650元/吨,报价不变;厂仓报价5510-5600元/吨,报价不变。

  柳州中间商站台报价5620-5650元/吨,报价不变;仓库报价5560-5600元/吨,报价不变。

  柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变。

  来宾中间商仓库报价5600元/吨,报价不变。

  钦州中间商仓库报价5630元/吨,报价不变。

  云南:昆明一级糖报价5310-5360元/吨,报价不变。

  乌鲁木齐:中间商报价5850-5950元/吨,报价持稳,成交一般。

  湛江中间商广东糖报价5600元/吨,报价下调50元/吨,成交一般

郑棉:

5月8日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15750元/吨,收盘15720元/吨,成交量减少8.0万手,持仓量减少0.1万手维持在29.6万手。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)