商品评论及资讯5-15
2018-05-15

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜小幅收跌,开盘6925.5美元/吨,最高6957美元/吨,最低6850美元/吨,收于6884美元/吨,下跌0.54%。外围市场看,中美贸易战现转机市场乐观,美元指数持续下滑,在近期的强劲上涨之后动能明显开始放缓,市场人士因此广泛预计美元涨势已经来到强弩之末。基本金属涨跌互现,预计今日伦铜波动区间暂看6840-6920美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约大幅低开。开盘51290元/吨,最高51470元/吨,最低51160元/吨,收盘于51250元/吨。预计今日波动区间暂看50900-51600元/吨。。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3055美元/吨,较前一交易日下跌38.5美元/吨,跌幅1.24%。宏观市场暂时平静,美元持续高位震荡,金属走势分化。伦锌整体呈现弱势运行,日内最低触及3037美元/吨,跌破下方均线支撑。预计短期仍以偏弱走势为主,今日波动区间暂看3000-3100美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现偏弱震荡运行。沪锌主力合约最低触及23450元/吨之后重心上行,但在23600元/吨附近存在较强阻力。预计今日沪锌市场持续呈现震荡格局,或许偏弱局面较难改观,今日沪锌主力合约波动区间暂看23000-23800元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属涨跌互现,伦铝震荡上行,收于2315美元/吨,较上一交易日上涨39.5美元/吨,涨幅1.74%。5月14日LME铝库存减少4950吨至1259300吨。美国克利兰夫联储主席讲话立场略偏鸽派,一度令美元承压。日内市场关注的焦点仍是中美贸易谈判,今日将开启新一轮谈判。需重点关注:中国国家统计局召开4月国民经济运行情况新闻发布会;美国参议院金融委员会就提名克拉里达担任美联储副主席和理事、以及提名鲍曼担任美联储理事举行听证会。

夜盘沪铝主力合约震荡上行,收于14725元/吨,上涨65元/吨,涨幅0.44%。日内沪铝或偏强震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14650-14850元/吨之间。

黑色资讯:

财政部:4月财政预算收入同比增11.0% 支出增8.2%

社科院:预计今年房价保持平稳回落 一二线城市或探底

煤炭结构性保供战再次打响

蓝皮书:预计2018年我国GDP增速为6.7%左右

贵金属:

现货黄金周一(5月14日)由涨转跌,美市盘中最低下探至1312.42美元/盎司,金价短线跳水,已运行在1320下方,金价再度跌破1316.48美元/盎司的关键支撑位,恐引发第二波下跌行情。周一美元一度反弹,美元指数在连续三日下挫后跌势放缓。本周市场较为安静,已经飙升的美股指数在上周触及数周高位之后引导了市场风险情绪的回归,这对黄金市场不利。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于475.68,较前一交易日涨0.18,涨幅0.04%。

沪胶窄幅震荡,上午盘人民币现货价格窄调50-100元/吨,市场整体报盘氛围尚可,下游维持随用随采,原料库存维持在半个月左右;沪胶日内维持弱势调整,而泰国产区原料价格继续维持窄调。国内船货订购意向薄弱,美金外盘价格整体下调10-20美元/吨;沪胶弱势窄调,青岛保税区美金胶报价小跌5-10美元/吨,市场报盘气氛良好,买气一般,成交实单商谈。 

沪胶延续弱势震荡,今日成交量没有放量,凸显出多空双方缺乏短线交易积极性。目前从基本面来看,国内和泰国主产区整体产量尚未有效释放,但是随着雨水的增多,以及目前气候较为适宜,产量增长有较强预期,因此市场对于后续供应压力仍然偏空。下游来看,目前了解6月份下游采购预期不强,轮胎厂以刚需为主,而鞋材厂将进入淡季,因此需求端增量空间不大。基本面对市场支撑力度偏弱,橡胶受到原油等商品氛围的影响仍然较大,短线试多无果后,仍以高空思路为主,操作机会稀疏,多看少动为宜。。

【农产品期货】

豆粕:

豆粕出货迟滞,油厂豆粕胀库停机不断扩大,上周国内油厂开机率继续下降,上周(5月5日-5月11日),全国各地油厂大豆压榨总量1466250吨(出粕1165668吨,出油263925吨),较前一周的压榨量1481250吨减少15000吨,降幅1.01%,当周大豆压榨产能利用率为42.44%,较前一周的43.27%下降0.83百分点。本周(第20周)油厂开机率将有所回升,压榨量或在160万吨左右,下周(第21周)压榨量将回升至162万吨。

据实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。且由于进口大豆榨利良好,油厂积极买豆,后续大豆到港量依旧十分庞大,6月份大豆到港最新预期维持在980万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨。

当前生猪市场需求并未有明显的改变,依旧表现不佳,猪价仍旧缺乏上涨动力,养殖亏损局面暂难改,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖每头仍亏损190元左右,养殖户补栏积极性仍不高,同时南方多地引发暴雨,对水产养殖造成威胁,水产需求启动有所延迟,豆粕整体出货迟滞。

因雷亚尔兑美元汇率较1月下旬高点大贬值15%,且巴西需求低迷不振,巴西港口的大豆价格已连续第二周低于阿根廷大豆,巴西大豆升水大幅下跌,大豆进口成本也随之下降,油厂盘面榨利良好,且大豆到港量庞大,油厂只要豆粕不胀库的,都积极开机,而当前生猪养殖亏损局面难改,养殖户为规避后市风险,整体补栏积极性一般,加上南方多地引发暴雨,水产需求启动延迟,终端消耗较慢,油厂出货意愿较强,令豆粕现货仍承压。

但中美贸易战进展还有不明朗,贸易战结果很可能要到5月22日才会比较明了,因此油厂还有挺价意愿。贸易战下一步发展形势比较重要,需密切关注。美国总统特朗普在推特上称已经指示美国商务部解禁中兴通讯,有释放善意的意思,或为下一轮中美贸易谈判顺利推进带来利好,这也对国内豆粕利空。如果贸易战没有进一步升级,在当前供需面压力沉重的背景下,预计近期豆粕价格还将继续承压弱势运行。继续关注中美贸易战情况。美方已将5月15日的有关500亿美元对华关税计划的公共听证会长度延期至5月17日,具体结果出台预计要到5月22日。新华社最新消息称,习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于5月15日至19日赴美访问。届时,刘副总理将同美国财政部长姆努钦率领的美方经济团队继续就两国经贸问题进行磋商。操作建议:买家暂可观望或随用随买。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量降至65.3万吨。而因进口有利润,5、6月棕油仍有买船,预计5月24度棕榈油进口量在30-33万吨,高于4月份,6月24度棕榈油进口量在27万吨。因此,预计5月下旬棕榈油库存上升的可能性仍较大。

由于生猪养殖业深度亏损,饲料企业采购意愿薄弱,豆粕出货迟滞,油厂豆粕胀库停机不断扩大,上周国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1466250吨(出粕1165668吨,出油263925吨),较上上周的压榨量1481250吨减少15000吨,降幅1.01%,当周大豆压榨产能利用率为42.44%,较上上周的43.27%下降0.83百分点。因部分油厂经过半个月左右的停机,豆粕库存有所消化,陆续恢复开机,本周(第20周)油厂开机率将有所回升,压榨量或在160万吨左右,下周(第21周)压榨量将回升至162万吨。

据调查显示,未来几个月到港大豆数量庞大,5月份大豆到港预期904万吨,6月份大豆到港最新预期980万吨,7月份最新预期1000万吨,8月份初步预估900万吨。截止5月11日,国内豆油商业库存总量130万吨,较上周同期的130.68万吨降0.68万吨,降幅为0.52%,较上个月同期137.8万吨降7.8万吨,降幅为5.66%,较去年同期的124.8万吨增5.2万吨幅增4.17%,五年均值则是在97.7816万吨。

巴西货币雷亚尔兑美元汇率较1月下旬高点大贬值15%,农户卖豆意愿加强令巴西大豆升水报价大降,进口大豆到港成本下降,盘面榨利良好,未来几个月大豆到港庞大,如果豆粕库存压力一旦减轻,那么油厂很快将会恢复开机,豆油库存的下降势头也将会受抑。另外,下半月棕油到船或将增加,棕油国内库存回升可能性仍较大。另外,今年前三月,印尼出口中国棕榈油量一直独占鳌头,显然印尼棕榈油竞争力更为显著,在两国均处于年度增产态势之下,竞争压力的加剧也对马棕油继续形成较强压制,预计棕榈油反弹空间有限,上方2500令吉附近阻力较强。此外,近期我囯表态要增加印尼棕榈油进口量,而且斋月备货临近结束,后续增产叠加需求的弱化,马来西亚棕榈油市场压力或放大,棕榈油行情反弹走势受阻,今日大连盘棕榈油滞涨震荡小跌,现货也承压滞涨小幅回调。

但近期,美国宣布退出伊朗核协议,市场担忧原油供应受影响,国际原油价格继续抬升。棕榈油在植物油中价格相对偏低,原油价格上涨过程中,最先出现生物柴油利润的是棕榈油。而豆粕胀库现象蔓延,油厂上周压榨量降至146万吨低位,豆油库存压力不大,且因5月上旬到船较少,棕榈油库存量下降,进口商挺价,预计短线棕榈油现货回调空间不大吗,或跟盘频繁震荡,但波动幅度不大。买家暂可随用随买。

关注中美两国第二轮谈判的进展情况。美方已将5月15日的有关500亿美元对华关税计划的公共听证会长度延期至5月17日,具体结果出台预计要到5月22日。新华社最新消息称,习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于5月15日至19日赴美访问。届时,刘副总理将同美国财政部长姆努钦率领的美方经济团队继续就两国经贸问题进行磋商。

郑糖:

今日盘面冲高回落,最终仍然中幅收涨,下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好,具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5650元/吨;仓库报价5520-5550元/吨,报价不变,成交一般。

南宁集团站台报价5650-5660元/吨;厂仓报价5520-5620元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5630-5660元/吨;仓库报价5590-5600元/吨,报价不变,成交一般。

柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5630元/吨,报价不变,成交一般。

云南:昆明中间商报价5310-5360元/吨;大理中间商报价5280-5290元/吨;祥云中间商报价5280元/吨,报价不变,成交一般。

广东:湛江中间商广东糖报价5500元/吨,报价不变,成交一般。

新疆:乌鲁木齐中间商报价5850-5950元/吨,报价不变,成交一般。


 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)