商品资讯及评论5-16
2018-5-16

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜大幅收跌,开盘6870美元/吨,最高6905美元/吨,最低6765美元/吨,收于6810美元/吨,下跌1.07%。外围市场看,美国公布的零售销售月率符合预期提振美联储加息预期,中美贸易紧张局势进一步缓解,美债收益率飙升,共同促使美元大爆发。基本金属普遍承压,预计今日伦铜波动区间暂看6740-6840美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约大幅低开。开盘51000元/吨,最高51050元/吨,最低50690元/吨,收盘于50870元/吨。预计今日波动区间暂看50500-51200元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌小幅反弹,开盘3057.5美元/吨,最高3089.5美元/吨,最低3044美元/吨,收于3060美元/吨,上涨0.16%。外围市场看,美国公布的零售销售月率符合预期提振美联储加息预期,中美贸易紧张局势进一步缓解,美债收益率飙升,共同促使美元大爆发。基本金属普遍承压,预计今日伦锌波动区间暂看3030-3080美元/吨。

国内夜盘时段,沪锌主力1807合约窄幅震荡。开盘23695元/吨,最高23750元/吨,最低23630元/吨,收盘于23655元/吨。预计今日波动区间暂看23500-23750元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属走势分化,伦铝收于2325美元/吨,较上一交易日上涨10美元/吨,涨幅0.43%。5月15日LME铝库存减少12200吨至1247100吨。美国公布的零售销售月率符合预期提振美联储加息预期,中美贸易紧张局势进一步缓解,美债收益率飙升提振美元持续走强。今日需重点关注:欧元区4月消费者物价指数,美国4月新屋开工以及美国上周API/EIA原油库存变化。  

夜盘沪铝主力合约收于14715元/吨,上涨10元/吨,涨幅0.07%。日内沪铝或偏强震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14650-14850元/吨之间。

黑色资讯:

中钢协:钢铁产能释放加快 不利于改善供需形势

去杠杆显效 货币调控更重引导预期

新版钢铁发展指导意见或年底出台

习近平:中国自主扩大开放新一轮举措将尽快落地

贵金属:

现货黄金周二(5月15日)在巨量卖盘的抛压下暴跌,金价直线下坠,美市盘中最低下探至1288.60美元/盎司,触及年内低位,金价已跌破1300大关,日内跌去近20美元,跌幅最深时近2%。美元周二则重启涨势,美指重返93关口;美10年期美债收益率周二上涨约7个基点,位于3.06%一线,为2011年以来新高。走强的美元和美债对黄金构成很大杀伤力。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于468.13,较前一交易日跌7.55,跌幅1.59%。

沪胶大幅下探,上午盘人民币现货价格下跌100-300元/吨,市场整体观望情绪浓郁,实单成交一般;泰国产区目前整体新胶释放有限,原料收购价格窄幅调整,美金盘整体走货气氛欠佳,美金高挺局面瓦解,主流报价重心下移20-40美元/吨;青岛保税区美金胶报价下跌10-20美元/吨,市场报盘气氛良好,买气一般,成交实单商谈。

多头势头弱化,空头卷土重来,橡胶主力在盘整近两周后再度回调。从今日盘面上来看,橡胶下跌幅度相对有限,虽然表现为增仓增量行情,但是空头增仓力度并不强,成交增量有限,表明短线操作的积极性并不是很强,投资者观望情绪仍然较高。同时今日还是1805合约最后交易日,近远月价差小幅拉大,多头对冲平仓和空头移仓可能是盘面下跌的一个重要因素,因此在基本面没有明显变动以及外围影响少的情况下,关注时间点的影响性。目前市场多空双方出现较大分歧,双方在供需与价格的关系上持有不同的观点:多方认为橡胶处于绝对价格低位,下方成本、减产预期和套利平仓都会带来支撑,因此下方空间有限;空方则预期供应宽松,同时进入下游需求淡季,并且远月仍然有高额升水,因此盘面仍然偏弱。分歧的产生恰恰说明了目前橡胶供需均缺乏弹性,从而价格更容易跟随商品盘面和宏观环境的波动,反弹缺乏持续性,深跌空间也有限,破万还是过于悲观了。

【农产品期货】

豆粕:

上周(5月5日-5月11日),因豆粕出货迟滞,油厂豆粕胀库停机不断扩大,国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1466250吨(出粕1165668吨,出油263925吨),较前一周的压榨量1481250吨减少15000吨,降幅1.01%,当周大豆压榨产能利用率为42.44%,较前一周的43.27%下降0.83百分点。本周(第20周)油厂开机率将有所回升,压榨量或在160万吨左右,下周(第21周)压榨量将回升至162万吨。

据实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。且由于进口大豆榨利良好,油厂积极买豆,后续大豆到港量依旧十分庞大,6月份大豆到港最新预期维持在980万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨。

当前生猪供应仍旧充足,而终端需求较弱,生猪市场需求并未有明显的改变,且随气温逐渐回升,市场消费将逐渐进入夏季模式,猪肉需求将愈发清淡,猪价仍旧缺乏上涨动力,养殖大幅亏损局面难改,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖每头仍亏损190元左右,养殖户补栏积极性仍不高,同时南方多地引发暴雨,对水产养殖造成威胁,水产需求启动有所延迟,豆粕整体出货迟滞,豆粕库存仍居于高位,截止5月11日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量120.74万吨 ,较上周的121.58万吨减少0.84万吨,降幅0.89%,但仍较去年同期87.39万吨增加38.16%。

5月13日美国总统特朗普承诺帮助中国技术公司中兴通讯(ZTE)恢复业务。消息人士称,中国原则同意进口更多美国农产品,以作为对美国减轻对ZTE惩罚的回报。另外据《华尔街日报》,中国和美国接近就中兴通讯和农业关税达成共识。这被市场理解为贸易战有所缓和,中国或加大采购美国大豆,提振昨日美豆大涨,但贸易战缓和对国内市场利空,今日连粕震荡下跌,午后跌幅有所扩大。

且因雷亚尔兑美元汇率较1月下旬高点大贬值15%,巴西大豆升水大幅下跌,巴西大豆进口成本也随之大幅下降,按目前的9月合约豆粕及豆油,大豆盘面榨利良好,及大豆到港量庞大,油厂只要豆粕不胀库的,都积极开机,而当前生猪养殖亏损局面难改,养殖户整体补栏积极性一般,加上南方多地引发暴雨,水产需求启动延迟,终端消耗较慢,油厂出货意愿较强,在基本面压力下,豆粕现货仍承压下跌。

美方已将5月15日的有关500亿美元对华关税计划的公共听证会长度延期至5月17日,关注国务院副总理刘鹤5月15日至19日赴美谈判情况。贸易战下一步发展形势比较重要,需密切关注。如果贸易战达成协议,在当前供需面压力沉重的背景下,预计近期豆粕价格还将延续弱势运行,反之,若贸易战谈崩,则豆粕价格将再度快速拉升。操作建议:贸易战谈判结果暂还不确定,买家暂可维持随用随买策略。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量降至65.2万吨。而因进口有利润,预计5月24度棕榈油进口量在30-33万吨,高于4月份,6月24度棕榈油进口量在27万吨。因此,预计5月下旬棕榈油库存上升的可能性仍较大。另外,昨日进口商买入一船7月船期棕榈油,进口商为中轻。

因部分油厂经过半个月左右的停机,豆粕库存有所消化,陆续恢复开机,本周(第20周)油厂开机率将有所回升,压榨量或在160万吨左右,下周(第21周)压榨量将回升至162万吨。

据调查显示,未来几个月到港大豆数量庞大,5月份大豆到港预期904万吨,6月份大豆到港最新预期980万吨,7月份最新预期1000万吨,8月份初步预估900万吨。截止5月14日,国内豆油商业库存总量128.5万吨,较上周同期的130.75万吨降2.25万吨,降幅为1.72%,较上个月同期133.918万吨降5.418万吨,降幅为4.05%,较去年同期的123.485万吨增5.015万吨幅增4.06%,五年均值则是在98.164万吨。

外媒报道中国和美国接近就中兴通讯和农业关税达成共识,贸易战有所缓和提振昨日美豆大涨,但对国内利空,今日大连盘油脂期货震荡下跌,另外,因出口数据疲软,船运调查机构AmSpec Agri周二公布的数据显示,马来西亚5月1-15日棕榈油产品出口量为539,084吨,较上月同期下滑14.9%,另一机构SGS数据显示,马来西亚棕油5月1-15日累计出口550,961吨,较上月同期638,293吨减少87,332吨,降幅13.68%。印度5月份中旬进入斋月,月度需求市场预期偏低,预计植物油进口量在137万吨左右,其中棕榈油进口量68万吨,比上月减少14%左右,打压今日马盘上行动力明显减弱,盘中一度下跌。

加之,未来几个月大豆到港庞大,5-7月或高达2880万吨,且雷亚尔大幅贬值令巴西大豆报价大降,进口大豆到港成本下降,盘面榨利良好,这使得中国进口商买豆积极性较高。如果豆粕库存压力一旦减轻,那么油厂很快将会恢复开机,豆油产出量重新增大,库存也将会重新提升,另外,下半月棕油到船或将增加,棕油国内库存回升可能性仍较大,均抑制国内棕榈油价格走势。但国际原油价格不断抬升,棕榈油在植物油中价格相对偏低,原油价格上涨过程中,最先出现生物柴油利润的是棕榈油。而豆粕胀库现象蔓延,油厂上周压榨量降至146万吨低位,豆油库存压力不大,且因5月上旬到船较少,棕榈油库存量下降,进口商挺价,预计短线棕榈油现货回调空间不大,或跟盘频繁震荡。买家暂可随用随买。

郑糖:

今日盘面震荡收低,下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般,具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5660元/吨;仓库报价5530-5570元/吨,报价不变,成交一般。

南宁集团站台报价5650-5660元/吨;厂仓报价5520-5610元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5630-5660元/吨;仓库报价5580-5600元/吨,报价不变,成交一般。

柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5640元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明中间商报价5340-5370元/吨;大理中间商报价5280-5300元/吨;祥云中间商报价5280元/吨,报价不变,成交一般。

广东:

湛江中间商广东糖报价5500元/吨,报价不变,成交一般。

新疆

乌鲁木齐中间商报价5850-5950元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

5月15日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15690元/吨,收盘15670元/吨,成交量增加4.0万手,持仓量减少0.5万手维持在26.1万手。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)