商品资讯及评论5-17
2018-5-17

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜小幅反弹,开盘6808美元/吨,最高6850美元/吨,最低6780.5美元/吨,收于6844.5美元/吨,上涨0.51%。美元指数延续隔夜涨势,刷新日高至93.65,进一步逼向94关口。日内公布的美国经济数据参差不齐,但美联储官员的一席讲话使得市场愈发押注美联储今年加息步伐有望加快。基本金属普遍上涨,预计今日伦铜波动区间暂看6760-6880美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约小幅上涨。开盘50960元/吨,最高51080元/吨,最低50880元/吨,收盘于51050元/吨。预计今日波动区间暂看50700-51300元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌小幅反弹,开盘3057美元/吨,最高3095美元/吨,最低3053美元/吨,收于3079美元/吨,上涨0.62%。美元指数延续隔夜涨势,刷新日高至93.65,进一步逼向94关口。日内公布的美国经济数据参差不齐,但美联储官员的一席讲话使得市场愈发押注美联储今年加息步伐有望加快。基本金属普遍上涨,伦锌低位窄幅震荡。预计今日伦锌波动区间暂看3030-3100美元/吨。

国内夜盘时段,沪锌主力1807合约窄幅震荡。开盘23745元/吨,最高23840元/吨,最低23740元/吨,收盘于23795元/吨。预计今日波动区间暂看23500-24000元/吨。

沪铝:

隔夜,伦铝收于2311.5美元/吨,较上一交易日下跌13.5美元/吨,跌幅0.58%。5月16日LME铝库存减少3925吨至1243175吨。隔夜,美元指数维持涨势,稍早一度攀升至93.65,进一步逼近94关口,缘于美债收益率走高,以及最新的美联储官员讲话释放了鹰派信号。今日需重点关注:澳大利亚4月季调后失业率,美国上周季调后初请失业金人数。

夜盘沪铝主力合约收于14845元/吨,上涨105元/吨,涨幅0.71%。日内沪铝或维持偏强震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14800-15000元/吨之间。

黑色资讯:

生态环境部就《钢铁企业超低排放改造工作方案》征求意见  宁夏建立长效工作机制严防“地条钢”死灰复燃  Mysteel:预计5月我国煤炭供应继续增加 动力煤价格重心上移  高炉盘面利润回落 钢矿比或迎来入场机会

贵金属:

现货黄金周三(5月16日)继续下跌但跌幅已较昨日大幅减少,美市盘中最低下探至1286.30美元/盎司,触及年内低位,金价继续运行在1300一线下方,昨日金价受到重创,跌幅近2%。美元周三继续上涨,美指运行在93关口;美国十年期国债收益率周三触及3.093%,为2011年以来新高,走强的美元和美债对黄金构成很大压力。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于465.77,较前一交易日跌2.36,跌幅0.50%。

沪胶弱势下探,上午盘人民币现货价格小跌50-100元/吨,市场报盘积极,下游维持刚需采购为主,实单成交情况尚可;泰国原料收购价格横盘震荡,目前市场整体观望情绪较浓,外盘商整体报价持稳运行,实单成交可议;青岛保税区美金胶报价稳中小涨5-10美元/吨,市场报盘气氛良好,买气一般,成交实单商谈。

今日沪胶弱势震荡整理,午后有小幅反弹,但迅速弱化。盘面表现为减仓缩量,多空双方均主动减仓,对后市操作信心不足,资金减仓退场。由于市场关注点集中于农产品,而橡胶基本面缺乏可以炒作的点,并且供应有宽松预期,需求跟随工业品表现的并不强势,因此橡胶缺乏选择方向的自身驱动力。然而正是由于缺乏关注,行情容易受到外界因素的影响,价位波动随意性较强,所以操作难度较高,仍以观望为宜,反对追空追多,观察11500上下200点的震荡整理,高空低平短线操作。

【农产品期货】

豆粕:

上周(5月5日-5月11日),因豆粕出货迟滞,油厂豆粕胀库停机不断扩大,国内油厂开机率继续下降,全国各地油厂大豆压榨总量1466250吨(出粕1165668吨,出油263925吨),较前一周的压榨量1481250吨减少15000吨,降幅1.01%,当周大豆压榨产能利用率为42.44%,较前一周的43.27%下降0.83百分点。未来两周压榨量或升至160万吨左右,但该水平仍然较低。

据实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。且由于进口大豆榨利良好,油厂积极买豆,后续大豆到港量依旧十分庞大,6月份大豆到港最新预期维持在980万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨。

当前生猪供应仍旧充足,而终端需求较弱,生猪市场需求并未有明显的改变,且随气温逐渐回升,市场消费将逐渐进入夏季模式,猪肉需求将愈发清淡,猪价仍旧缺乏上涨动力,养殖大幅亏损局面难改,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖每头仍亏损190元左右,养殖户存栏、补栏积极性仍不高,据农业部4月生猪存栏信息显示,生猪存栏环比下降0.8%,同比下降1.5%;能繁母猪环比下降1.4%,同比下降2.1%。同时南方多地引发暴雨,对水产养殖造成威胁,水产养殖需求启动有所延迟,豆粕整体出货迟滞。

因需求较弱,目前豆粕库存仍居于高位,截止5月11日当周,沿海主要地区油厂豆粕总库存量120.74万吨,较上周的121.58万吨减少0.84万吨,降幅0.89%,但仍较去年同期87.39万吨增加38.16%。

因雷亚尔兑美元汇率大幅贬值令巴西大豆升水持续下跌,巴西大豆进口成本也随之大幅下降,按目前的9月合约豆粕及豆油,大豆盘面榨利良好,及大豆到港量庞大,油厂只要豆粕不胀库的,都积极开机,而当前生猪养殖亏损局面难改,养殖户整体补栏积极性一般,加上南方多地引发暴雨,水产需求启动延迟,终端消耗较慢,国内豆粕库存高企,胀库压力将令豆粕行情继续承压下行。

中美贸易战仍是可能影响豆粕价格走势的重要因素。美方已将5月15日的有关500亿美元对华关税计划的公共听证会长度延期至5月17日,关注国务院副总理刘鹤5月15日至19日赴美谈判情况。贸易战下一步发展形势比较重要,需密切关注。目前市场对本月15日-19日中美间贸易谈判达成协议趋于乐观,因此只要中美贸易谈判未出现意外波折,亦或者美国产区大豆播种期没有遭遇不利天气的话,短期内国内豆粕价格整体将延续弱势运行。但若贸易战谈崩,则豆粕价格将再度快速拉升。操作建议:贸易战谈判结果暂还不确定,买家暂可观望或随用随买。一旦贸易战谈判不顺利,贸易战升级,则注意额逢低补库。棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量降至64.96万吨。而因进口有利润,预计5月24度棕榈油进口量在30-33万吨,高于4月份,6月24度棕榈油进口量在27万吨。因此,预计5月下旬棕榈油库存上升的可能性仍较大。另外,周一进口商买入一船7月船期棕榈油,进口商为中轻。

因部分油厂经过半个月左右的停机,豆粕库存有所消化,陆续恢复开机,本周(第20周)油厂开机率将有所回升,压榨量或在160万吨左右,下周(第21周)压榨量将回升至162万吨。

据调查显示,未来几个月到港大豆数量庞大,5月份大豆到港预期904万吨,6月份大豆到港最新预期980万吨,7月份最新预期1000万吨,8月份初步预估900万吨。截止5月15日,国内豆油商业库存总量128.3万吨,较上周同期的130.8万吨降2.5万吨,降幅为1.91%,较上个月同期134万吨降5.7万吨,降幅为4.25%,较去年同期的123.485万吨增4.815万吨幅增3.9%,五年均值则是在98.164万吨。

因出口需求放缓,今日马盘低开下挫,2018年4月份印度的棕榈油进口量可能减少,因为进口关税上调,制约印度的需求。彭博社对加工商、经纪商和分析师进行的调查显示,4月份印度的棕榈油进口量可能减少1.7%,为74万吨。且最新消息,马来西亚毛棕油6月出口税稳定在5%,将继续抑制马来出口。另外,中国贸易战缓和对国内油脂市场而言是一则利空消息,国内油脂期货盘继续下挫。

而货币大贬值令巴西大豆出口价格大降,进口大豆盘面榨利良好,这使得中国进口商买豆积极性较高,未来几个月大豆到港量庞大,另外,下半月棕油到船或将增加,棕油国内库存回升可能性仍较大,均拖累油脂行情继续回调。但豆粕胀库现象蔓延,油厂开机率仍处低位,豆油库存降至128万吨,且因5月上旬到船较少,棕榈油库存量下降,进口商挺价,将限制棕榈油现货跌幅。短线棕榈油价格以弱势震荡为主。买家暂观望等待中美两国本周谈判结果指引。习主席特使、国务院副总理刘鹤率领中方经贸团于美国当地时间15日下午抵达华盛顿,即将展开谈判。

郑糖:

今日盘面震荡收涨,下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好,具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5660元/吨;仓库报价5530-5570元/吨,报价不变,成交一般。

南宁集团站台报价5650-5660元/吨;厂仓报价5520-5610元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5630-5660元/吨;仓库报价5580-5600元/吨,报价不变,成交一般。

柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5640元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明中间商报价5350-5370元/吨;大理中间商报价5280-5300元/吨;祥云中间商报价5280元/吨,报价不变,成交一般。

广东:

湛江中间商广东糖报价5500元/吨,报价不变,成交一般。

新疆:

乌鲁木齐中间商报价5850-5950元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

516日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15660/吨,收盘16290/吨,成交量增加55.7万手,持仓量增加8.0万手维持在34.1万手。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)