商品资讯及评论5-18
2018-05-18

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜小幅反弹,开盘6862美元/吨,最高6900美元/吨,最低6833美元/吨,收于6862美元/吨,上涨0.26%。美元指数在美债持续攀升和欧元节节后退的扶助下维持高位徘徊。基本金属普遍上涨,预计今日伦铜波动区间暂看6820-6920美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约小幅上涨。开盘51160元/吨,最高51370元/吨,最低51060元/吨,收盘于51260元/吨。预计今日波动区间暂看50800-51500元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3076美元/吨,较前一交易日上涨16美元/吨,涨幅0.52%。美元高位震荡,叠加原油强劲表现,金属市场整体延续偏强局面。伦锌日内考验3060美元/吨支撑之后重心快速拉升,技术上看预计伦锌短期下方空间有限,底部较为夯实,或将有较为明显的反弹,今日伦锌波动区间暂看3070-3150美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场跟涨外盘为主。沪锌主力合约低位开盘之后重心逐渐上行,目前在23750元/吨附近运行。技术上看,锌价底部较为夯实,短期或将有较为明显的反弹,预计今日沪锌主力合约波动区间在23500-24000元/吨。

沪铝:

隔夜,伦铝收于2290美元/吨,较上一交易日下跌21.5美元/吨,跌幅0.93%。5月17日LME铝库存增加6275吨至1249450吨。美国经济数据向好,美债收益率持续攀升至2008年以来新高,两大利好提振美元。今日需重点关注:日本4月全国CPI年率;欧元区3月季调后贸易帐、及欧元区3月未季调贸易帐;加拿大3月核心零售销售月率、加拿大4月CPI年率及加拿大4月核心CPI年率。

夜盘沪铝主力合约收于14870元/吨,上涨5元/吨,涨幅0.03%。日内沪铝或保持偏强震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14800-15000元/吨之间。

黑色资讯:

钢坯小幅上涨20至3630 17日钢材指数(Myspic)窄幅走强

国际原油逼近80美元关口 国内成品油价五连涨无悬念 

境外中介:积极筹备参与特定品种 呼吁国内构建更完善的品种体系

长江经济带掀环保整治风暴 监管力度有望进一步强化

贵金属:

现货黄金周四(5月17日)窄幅盘整,美市盘中最低下探至1285.30美元/盎司,触及年内低位,金价1290一线窄幅波动。美元周四继续上涨,美指最高触及93.58;走强的美元继续对黄金构成很大压力。日内公布的美国至5月12日当周初请失业金人数为22.2万人,略高于前值和预期,仍处于自1973年12月以来的低位,表明劳动力市场疲软程度有所减少,即劳动力市场趋紧,符合经济学家的预期,工资增长将在今年下半年加速。美国5月费城联储制造业指数为34.4,高于前值和预期;美国4月谘商会领先指标月率为0.4%,高于前值符合预期。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力弱势震荡,重心小幅下移,回吐上周涨幅,但同时表现出抗跌性,没有破位11000点整数关口。周内橡胶受关注较低,这与胶自身缺乏基本面亮点有关,供需两端均缺乏弹性,预期供应面仍然宽松,使得沪胶期货反弹偏弱,但库存降低和现货仍然有支撑。截至本周四,沪胶主力1809报收11445元/吨,较上周跌235元/吨,跌幅2.01%。周均价11524元/吨,较上周均价下跌58元/吨,跌幅0.5%。

目前市场多空双方出现较大分歧,双方在供需与价格的关系上持有不同的观点:多方认为橡胶处于绝对价格低位,下方成本、减产预期和套利盘平仓都会带来支撑,因此下方空间有限;空方则预期供应宽松,同时进入下游需求淡季,并且远月仍然有高额升水,仍然倾向卖出套利。分歧的产生恰恰说明了目前橡胶供需均缺乏弹性,去库存和去升水进程支撑市场底部,目前价格更容易跟随商品盘面和宏观环境的波动,反弹缺乏持续性,深跌空间也有限,短期判断仍然偏弱运行,但表现抗跌,观察11500上下200点区间震荡。

【农产品期货】

豆粕:

因豆粕胀库影响,上周油厂开机率下降,全国各地油厂大豆压榨总量147万吨,降幅1.01%,部分油厂经过半个月左右的停机,豆粕库存有所消化,陆续恢复开机,未来两周压榨量或回升至160万吨左右,但该水平仍然较低。

实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。且由于进口大豆榨利良好,油厂积极买豆,后续大豆到港量依旧十分庞大,6月份大豆到港最新预期维持在980万吨,7月份最新预期维持1000万吨,8月份初步预估900万吨。

当前生猪供应仍旧充足,而终端需求较弱,生猪市场需求并未有明显的改变,且随气温逐渐回升,市场消费将逐渐进入夏季模式,猪肉需求将愈发清淡,猪价仍旧缺乏上涨动力,养殖大幅亏损局面难改,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖每头仍亏损180元左右,养殖户存栏、补栏积极性仍不高,据农业部4月生猪存栏信息显示,生猪存栏环比下降0.8%,同比下降1.5%;能繁母猪环比下降1.4%,同比下降2.1%。同时南方多地引发暴雨,对水产养殖造成威胁,水产养殖需求启动有所延迟,豆粕整体出货迟滞。

美国总统特朗普周三表示,政府并未放宽对中国中兴通讯的限制,中国政府在贸易方面应当给美国更多。美国国会议员周二否决了特朗普放宽对中兴通讯限制的任何计划,称这家电信公司是一个安全威胁。今日商务部表示,对原产于美国部分进口商品中止关税减让义务。其中,对原产于美国的猪肉及制品等8项进口商品加征关税,税率为25%。中美贸易担忧重燃提振今日连粕价格低开高走。

但因雷亚尔持续贬值,巴西大豆升水持续下跌,巴西大豆进口成本随之下降,按目前的9月合约豆粕及豆油,大豆盘面榨利良好,及大豆到港量庞大,油厂只要豆粕不胀库的,都积极开机,而当前生猪养殖亏损局面难改,养殖户整体补栏积极性一般,加上水产需求启动延迟,终端消耗较慢,基本面压力下,今日豆粕现货继续下跌。

中美贸易战仍是可能影响豆粕价格走势的重要因素。美方已将5月15日的有关500亿美元对华关税计划的公共听证会长度延期至5月17日,关注国务院副总理刘鹤美国时间5月15日至19日赴美谈判情况。若贸易谈判顺利达成协议,短期内国内豆粕价格整体将延续弱势运行。但若贸易战谈崩,则豆粕价格将再度快速拉升。操作建议:贸易战谈判结果暂还不确定,买家暂可观望或随用随买,没有库存的逢低可小批量补库。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量降至64.76万吨。而因进口有利润,预计5月24度棕榈油进口量在30-33万吨,高于4月份,6月24度棕榈油进口量在27万吨。因此,预计5月下旬棕榈油库存上升的可能性仍较大。另外,周一进口商买入一船7月船期棕榈油,进口商为中轻,周二买入8船棕榈油,船期为6-10月,进口商为中粮,上海生水等。

因豆粕胀库,上周大豆压榨量降低至147万吨的低点,因部分油厂经过半个月左右的停机,豆粕库存有所消化,未来两周压榨量将回升至160万吨,但该水平仍偏低。

调查显示,未来几个月到港大豆数量庞大,5月份大豆到港预期904万吨,6月份大豆到港最新预期980万吨,7月份最新预期1000万吨,8月份初步预估900万吨。截止5月16日,国内豆油商业库存总量128万吨,较上周同期的130.88万吨降2.88万吨,降幅为2.2%,较上个月同期134万吨降6万吨,降幅为4.48%,较去年同期的123.77万吨增4.23万吨幅增3.42%,五年均值则是在98.164万吨。

美国总统特朗普周三表示,政府并未放宽对中国中兴通讯的限制,中国政府在贸易方面应当给美国更多。美国国会议员周二否决了特朗普放宽对中兴通讯限制的任何计划,称这家电信公司是一个安全威胁,中美贸易战担忧重燃,市场担心贸易争端抑制中国需求,昨晚美豆下跌1.9%。但贸易战担忧重燃对于国内市场而言,则是一大利好消息,中国商务部今日宣布对原产于美国的猪肉及制品等8项进口商品加征25%关税。该消息一出,国内大连盘油脂立即作出反应,上午跌势较前几日明显放缓,下午震荡回升,尾盘温和收涨。另外,生猪养殖巨亏及水产养殖旺季因暴雨延迟,豆粕胀库严重,油厂开机率仍仍处低位,豆油库存降至128万吨,且因5月上旬棕榈油到船较少,棕榈油库存量下降,进口商挺价,今日国内棕油价格跌势放缓。

但马来棕榈油需求可能放慢,因为棕榈油与豆油的价差使得棕榈油没有竞争力,当前两者价差在69.5美元/吨。而马来西亚6月继续征收毛棕榈油出口关税5%,将继续抑制马来出口。另外,5-7月大豆到港量庞大,且进口大豆盘面榨利良好,这使得中国进口商买豆积极性较高,未来几个月大豆到港量庞大,加之,下半月棕油到船或将增加,棕油国内库存回升可能性仍较大,继续向油脂行情施压。除非中美正在进行的贸易战谈崩,否则短线棕榈油价格上涨乏力,仍将跟盘频繁震荡整理。等待正在进行的中美贸易谈判消息指引。买家暂可随用随买。

郑糖:

今日盘面继续收涨,下午主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5660元/吨;仓库报价5530-5570元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5650-5660元/吨;厂仓报价5520-5610元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5630-5660元/吨;仓库报价5580-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5560-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5580-5640元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5370-5380元/吨;大理中间商报价5300-5320元/吨;祥云中间商报价5300元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5500元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

乌鲁木齐中间商报价5850-5950元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

5月17日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16300元/吨,收盘16235元/吨,成交量增加17.6万手,持仓量减少0.9万手维持在33.3万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)