商品资讯及评论5-24
2018-5-24

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜大幅收跌,开盘6957美元/吨,最高6969.5美元/吨,最低6805美元/吨,收于6835美元/吨,下跌1.84%。周三公布的美联储会议纪要称,多数委员表示下一次加息可能较快到来,温和的通胀或是有益的,资产价值在市场预期范围内。基本金属普遍回落,预计今日伦铜波动区间暂看6800-6900美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约大幅低开。开盘51380元/吨,最高51440元/吨,最低51250元/吨,收盘于51320元/吨。预计今日波动区间暂看51000-51700元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3028美元/吨,较前一交易日下跌12.5美元/吨,跌幅0.41%。全球股市一片飘绿,金属市场整体偏弱运行,日内伦锌重心继续下沉,最低触及3001美元/吨,技术上考验布林下轨支撑。市场人气仍以偏空预期为主,预计短期伦锌仍将呈现低位运行局面,今日波动区间暂看3000-3100美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场受外盘拖累继续偏弱运行,沪锌主力合约最低触及23285元/吨,但随后收回部分跌幅。目前来看,沪锌主力短期仍旧考验23000元/吨整数关口支撑为主,预计今日波动区间在23000-23700元/吨。

沪铝:

隔夜,基本金属走势分化,伦铝收于2270.5美元/吨,较上一交易上涨9.5美元/吨,跌幅0.42%。5月22日LME铝库存减少1775吨至1231000吨。根据会议纪要,通胀暂时“略高于2%将符合委员会的对称通胀目标,并可能有助于锚定长期通胀预期”,纪要出炉之后,美元指数小幅下挫,跌破94关口。日内需重点关注:德国第一季度季调后GDP,英国4月季调后零售销售,美国上周季调后初请失业金人数以及美国4月NAR季调后成屋销售。

隔夜,夜盘沪铝主力合约收于14610元/吨,下跌20元/吨,跌幅0.14%。日内沪铝或小幅震荡上行,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14550-14750元/吨之间。

黑色资讯:

两部门发文建设国家新材料产业资源共享平台

促产业发展 本周五国内油价或“五连涨”

稳价政策频出 动力煤期货跌停

美商务部封堵中国钢材转口贸易 热卷短期有影响!

贵金属:

现货黄金周三(5月23日)在美联储发布FOMC会议纪要后短线上涨近3美元,美市盘中最高上探至1297.80美元/盎司,金价仍未能突破前高,盘整走势变化不大。美元在短线小幅下跌后很快回弹,美元指数仍保持强劲走势。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于493.45,较前一交易日跌8.43,跌幅1.68%。

大宗商品盘面走弱,沪胶价格转而下调,上午盘人民币现货价格窄调100-300元/吨,市场乐观情绪降温,目前多空分歧较大,业者暂时观望为主;泰国原料市场基本维持横盘震荡,市场整体观望情绪升温,美金外盘报价整体下滑30-40美元/吨;青岛保税区美金胶报价走低40-50美元/吨,市场报盘有限,买气一般。

今日商品大面积下挫,橡胶一改周一的强势,大幅跳水回归此前的震荡区间,几乎全部回吐周一的涨幅。因中美贸易停战而提高的市场风险偏好,在情绪迅速退潮后,橡胶缺乏基本面的强力支撑,并将近两日现货市场没有及时跟上,反而拉大了基差,使得套利盘积极进场,缺乏基本面支撑的橡胶期货,在短线投机多头减仓作用下大幅杀跌。

基本面供应端表现宽松,此前推迟的进口船期,在5月中下旬集中到港,保税区近期入库状况表现紧张,市场普遍预期5月份进口量反弹,同时下周青岛地区因上合峰会将限制物流和生产,因此短期事件对需求也有影响。在供需支持偏弱的基本面下,行情对于多头继续拉涨明显不利,叠加黑色系引领大跌,使得今日多头纷纷出逃,持仓大幅减少,但因价位快速运动使得短线资金活跃度较高,掩盖了一部分多头资金的出局。在回归基本面的趋势下,沪胶整体震荡重心已经返回万二以下,不改变筑底震荡的行情,观察11500-11900点区间震荡整理,高空低平操作。

【农产品期货】

豆粕:

因部分油厂经过半个月左右的停机,豆粕库存有所消化,上周(5月12日-5月18日),国内油厂开机率有所回升,全国各地油厂大豆压榨总量1582450吨(出粕1250135吨,出油300665吨),较前一周的压榨量1466250吨增加116200吨,增幅7.92%,当周大豆压榨产能利用率为45.81%,较前一周的42.44%增3.37百分点。本周(第21周)油厂开机率将继续上升,压榨量或达到168万吨左右,下周(第22周)压榨量将回升至170万吨以上。

豆粕库存连续两周小幅下滑,但整体仍居于高位,截止5月18日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量115.13万吨,较上周的120.74万吨减少5.61万吨,降幅4.64%,但仍较去年同期101.45万吨增加13.48%。

据实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。而由于装船及采购进度慢于预期,未来三个月大豆到港量不及预期,6月份大豆到港最新预估940万吨,较上周预估下调40万吨,7月份最新预估950万吨,较上周预估下调50万吨。

据中央气象台预计,近期南方部分地区降雨将明显减少,且雨势普遍不大,以小到中雨为主,南方的水产投苗有所增加,且受产量下滑的影响,近期部分地区的猪肉价格展开反弹,提振豆粕需求。但目前需求端的消费仍旧处于淡季,猪价上涨基础并不牢靠,目前养殖利润依然亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,生猪养殖每头仍亏损120元左右,影响养殖户补栏积极性,据农业部4月生猪存栏信息显示,生猪存栏环比下降0.8%,同比下降1.5%;能繁母猪环比下降1.4%,同比下降2.1%。

阿根廷强降雨导致收割进程受阻,产量进一步受损,及中美贸易战言和令短线美豆将维持震荡走强。且因上合峰会6月在青岛召开,政府通知青岛方圆200公里油厂都要停机,山东地区部分油厂因此停机,青岛、龙口及日照部分油厂5月30日-6月11日将停机,山东豆粕库存压力有望适当缓解,油厂挺价意愿增强,且近期生猪价格上涨而南方的水产投苗有所增加,均支撑豆粕价格反弹。

但后续到港大豆量大价低,5-7月大豆到港量或高达2800万吨,油厂开机率仍有保证,豆粕库存高企,而近期原油大涨,使得部分交易商买油卖粕套利,豆粕反弹空间或受限。

另外,如果按美方说法,贸易战握手言和之后,中方将加大进口美国农产品,预计今年美国农产品对中国的销量将增长35%-40%。相关数据显示,2017年中国进口美国农产品241.2亿美元,其中大豆进口占比最高,进口金额总计达139.5亿美元,进口金额同比提高1.3%。由此可以看出,今年保守估计最少要多进口美国价值84亿美元的农产品,都用来增加进口美国大豆不现实,除非单方面下调美国大豆的进口关税,否则国内进口商并不会刻意“多进”美国大豆。但只下调美豆关税将伤害南美各国,因此概率非常小。除了美豆以外,美高粱、大麦、玉米、乙醇和DDGS等等,本身都有一定的体量,增大其进口量也是首选之一,高粱已经取消了征收“双反”税率,进口量预计将再度出现井喷,玉米进口也可能增加,2017年720万吨进口配额只用了282万吨左右,掌握在国企手里的配额都可能用来增加进口美国玉米。DDGS取消“双反”税率的概率也很高,因为美国DDGS蛋白含量达到36%,对菜粕和豆粕替代作用不容忽视。

总的来看,因近期美豆持续上涨,大豆到港成本增加,豆粕底部支撑加强,且随着行情反弹,近期豆粕需求有所好转,预计短线豆粕现货或将跟盘震荡反弹。未来市场关注焦点将转回美豆产区天气问题。操作建议:买家逢低保持安全库存。

棕榈油:

因棕榈油船期推迟,目前全国港口食用棕榈油库存总量降至64.46万吨。但因近期棕榈油进口利润继续改善,促使国内进口商大量订船,据统计上周买船量高达20万吨,预计6月棕榈油进口量上调至43万吨(其中24度30万吨,工棕13万吨),较上周预估值增3万吨,此外,据了解,昨日进口商买入3船7、11、12月船期棕榈油,进口商为中粮。预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。

    上周国内油厂开机率有所回升,全国各地油厂大豆压榨总量1582450吨(出粕1250135吨,出油300665吨),较上上周的压榨量1466250吨增加116200吨,增幅7.92%。因上合峰会6月在青岛召开,政府通知5月30日至6月11日青岛方圆200公里油厂都要停机,山东青岛、龙口及日照多家油厂接到政府停机通知,为保持后期供应,上述地区油厂在停机之前加足马力全线开机,因此,本周(第21周)油厂开机率将继续上升,压榨量或达到168万吨左右,下周(第22周)压榨量将回升至170万吨以上。

    据最新调查显示,未来三个月大豆到港量不及预期,6月份大豆到港最新预估940万吨,较上周预估下调40万吨,7月份最新预估950万吨,较上周预估下调50万吨,8月份初步预估880万吨。

   数据显示,截止5月22日,国内豆油商业库存总量131万吨,较上周同期的128.5万吨增2.5万吨,增幅为1.95%,较上个月同期132万吨降1万吨,降幅为0.76%,较去年同期的121.045万吨增9.955万吨幅增8.22%,五年均值则是在97.959万吨。

    中美贸易紧张局势得到缓解,昨晚美豆类继续走高,今日电子盘大豆站上1030美分上方,但中方或进口更多的美豆,此举不利于国内市场,本周以来大连盘油脂期货走势偏弱。

    不过,5月棕榈油产量减少的预期同样对价格构成支撑,西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示,5月1-20日马来西亚棕榈油产量比4月同期下降9.94%,另一机构马来西亚棕榈油协会(MOPA)发布的数据显示,2018年5月1日-20日马来西亚毛棕榈油产量环比降14.3%,其中马来本岛下降15.6%,沙巴下降13.3%,沙捞越下降4.7%。另外,近期原油价格已涨至高区域,生物柴油价格优势逐步显现,生物柴油对油脂的需求或将增加,均在一定程度上支撑马盘市场。而豆粕胀库现象还未有效缓解,油厂开机率仍偏低,油脂供应压力不大,进口商挺价意愿较强。此外,近期国际原油大涨也令交易商继续买油卖粕套利,国内外油脂期现货短线表现抗跌。

    但棕榈油出口疲软,也将限制马盘涨势,加之,后续大豆到港量大价低,5-7月到港量或高达2800万吨,而豆棕价差快速缩小将不利于棕榈油消费,油脂供应仍充裕,短线棕榈油行情上涨尚显乏力,但也难有大跌,或仍跟盘上下频繁震荡为主。买家暂可随用随买。

最新消息,印度十二大港口,28号起将开始无限期罢工!港口作业或全面停摆!此次罢工涉及范围极广,涉及包括维沙卡帕特南(Visakhapatnam)、尼赫鲁港(Jawaharlal Nehru)等印度十二大主要港口,或造成这些港口全面停摆!此次码头工人罢工,旨在要求更合理的工资、养老金。如果他们的要求没有得到满足,将持续施压,从5月30日起,开始无限期的罢工!从今年印度国内情况看,进口高关税限制油脂进口,密切关注此件事情对棕榈油需求影响!

郑糖:

下午盘面仍然收跌,不过主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5620-5660元/吨;仓库报价5540-5600元/吨,报价不变,成交一般。

 

  南宁集团站台报价5670元/吨;厂仓报价5530-5620元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5620-5650元/吨;仓库报价5610-5630元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5590-5630元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5590-5650元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5380-5400元/吨;大理中间商报价5310-5320元/吨;祥云中间商报价5320元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5600元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

乌鲁木齐中间商报价5850-5950元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

5月23日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘17100元/吨,收盘16840元/吨,成交量增加8.7万手,持仓量减少0.8万手维持在41.3万手。

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)