商品资讯及评论5-29
2018-05-29

【金属期货】

沪铜:

隔夜LME休市,随着“特金会”前景向好,缓解地缘政治紧张局势,市场风险偏好回归。基本金属涨跌互现,预计今日伦铜波动区间暂看6800-6860美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约窄幅震荡。开盘51290元/吨,最高51470元/吨,最低51270元/吨,收盘于51400元/吨。预计今日波动区间暂看51000-51900元/吨。

沪锌:

昨日外盘休市,国内金属市场整体延续震荡局面。沪锌主力合约承压于40日均线,于23800元/吨附近胶着运行。市场短期看涨氛围浓厚,但多头开仓力度有限,市场静待宏观方向指引,预计今日锌价延续胶着运行局面,波动区间暂看23500-24000元/吨。今日伦锌复盘,波动区间暂看3040-3100美元/吨。

沪铝:

隔夜,LME因假期休市,市场无交易。意大利主要党派表示,不会支持由经济学家Cottarelli组建的技术性内阁,这令意大利的政局不确定性上升。意大利组阁失败的风波尚未平息,又爆出西班牙首相将面临不信任投票的消息,欧元因此出现暴跌。随着欧元下挫,美元指数则受到提振持续上扬。日内需重点关注:日本4月失业率以及美国5月谘商会消费者信心指数。

隔夜,夜盘基本金属走势分化,沪铝主力合约震荡回调,收于14770元/吨,下跌20元/吨,跌幅0.14%。日内沪铝或继续横盘震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14700-14900元/吨之间。

黑色资讯:

钢坯小涨10至3610 28日钢材指数(Myspic)窄幅上涨

山东水泥熟料企业停窑限产共计40天

甘肃持续推进落后产能退出工作 继续关停地条钢企业

高供给 弱需求 天津冷轧难有起色

贵金属:

现货黄金周一(5月28日)继续小幅下跌,金价已下破1300大关,美市盘中最低下探至1295.21美元/盎司。周日美国总统特朗普称他仍将有可能与朝鲜领导人金正恩在6月会面,缓解了地缘政治的紧张,黄金因此受到抛压。周一美元继续持稳在2018年的高位附近,这对持有其他货币的黄金投资者来说是利空。由于周一是美国假日,纽约证交所休市一日,CME集团旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前至29日凌晨1点收盘,市场交易清淡。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于485.9,较前一交易日跌3.13,跌幅0.64%。

今日沪胶震荡下探,上午盘人民币现货价格下跌100-250元/吨,货源集中到港的压力和本月末下月初下游将有停产检修或减产安排,短期供需面表现偏弱;干胶市场整体气氛偏空,泰国原料弱势横盘,美金出货市场整体稳中小跌5美元/吨;青岛保税区美金胶报价下跌5-10美元/吨,今日市场报盘活跃,实单需具体商谈。

今日沪胶呈现出减仓缩量下跌,主力合约资金流出量逾一亿元,并且持仓前20席位中空方减仓趋前,表现买空者在日内卖货平仓,也就是交货到期货库,因此今日期货仓单量增加2380吨,由此来看,在减仓的行情下,继续推动行情发展的动力尚缺乏,因此价格仍会弱势下行。基本面仍然缺乏支撑力度,据悉本月底下月初山东地区轮胎企业多有停产检修和限产计划,因此对原料需求偏弱,在近期货物到港量集中的背景下,价格运行偏弱,短期仍以弱势运行为主。

【农产品期货】

豆粕:

由于上合峰会6月9日至11日在青岛召开,政府通知5月30日至6月11日青岛方圆200公里油厂都要停机,山东青岛、龙口及日照多家油厂接到政府停机通知,为保持后期供应,上述地区油厂在停机之前加足马力全线开机,以保证停产后的油粕供应,上周(5月19日-5月25日),国内油厂开机率继续回升,全国各地油厂大豆压榨总量1650450吨(出粕1303855吨,出油313585吨),较前一周的压榨量1582450吨增加68000吨,增幅4.29%,当周大豆压榨产能利用率为47.78%,较前一周的45.81%增1.97百分点,但因月底开始,山东部分工厂将停机。本周(第22周)油厂开机率将下降,压榨量或小幅下降到163万吨左右,下周(第23周)压榨量将下降至155万吨。

实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。而由于装船及采购进度慢于预期,未来三个月大豆到港量不及预期,据我们最新调查显示,6月份大豆到港最新预估维持940万吨,较上周持平,7月份最新预估950万吨,较上周预估持平,8月份最新预估维持880万吨。

近期南方部分地区降雨将明显减少,南方的水产投苗有所增加,且由于养殖户持续亏损,抵触情绪增加,因此前期压栏导致目前大体重猪偏多,标猪供应偏紧。而居民在夏季多偏向于消费瘦肉型猪肉,为保证标猪收购,屠宰企业提价收购优质生猪,且本身屠企因之前低价期入库量较多,也急需猪价上涨来拉动产品走势,因此拉动近期猪价持续上涨。生猪养殖亏损也明显好转,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损13元左右,或提振养殖户补栏积极性,带动豆粕市场需求。

由于中美贸易战担忧消除,激发新的来自中国的需求,美豆价格大幅上涨,进口大豆到港成本也随之增加,油厂盘面榨利减少。且因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日将停机,有利于豆粕去库存,且近日猪价也连续反弹有利于补栏推进,加上南方的水产投苗增加,豆粕需求有所回暖,油厂挺价意愿增强,均支撑豆粕现货价格反弹。因此,中美贸易战言和后,中国重返市场采购美豆,令本周美豆价格逐步回升,进口大豆到港成本增加,加之下游需求有所好转的背景下,豆粕现货价格跟盘迎来一波反弹行情。

但在中国进口商在大量采购巴西豆的情况下,又入市大量买入美豆,对国内豆粕中长线而言却是利空,因为5-8月大豆到港量或高达3670万吨,进口大豆到港量十分庞大,油厂开机率有保障,豆粕库存仍将高企,限制豆粕价格反弹高度。未来市场关注焦点将转回美豆产区天气问题。布交所预计17/18年度大豆产量料为3,600万吨,低于此前预计的3,800万吨。在阿根廷大豆减产多达2000万吨以上的状况下,市场对美豆依赖程度更高,新季美豆已经不容有任何闪失。若美豆产区也出现明显的天气问题,则豆粕价格后市仍有较好的上涨动力。反之,若美豆产区一直天气良好,则随着大量大豆集中到港,豆粕价格在一波反弹后,仍将面临回落压力。操作建议:鉴于目前美豆产区天气良好,且连粕涨势已明显放缓,上周已经补足库存的买家暂可观望。等待行情出现回调时再逢低补库。

棕榈油:

因棕榈油船期推迟,目前全国港口食用棕榈油库存总量进一步降至63.5万吨。但因近期棕榈油进口利润仍可观,促使国内进口商仍不断订船,据统计上周买船量高达12万吨,预计6月棕榈油进口量43万吨(其中24度30万吨,工棕13万吨)。预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。

因上合峰会6月9-11日在青岛召开,政府通知5月30日至6月11日青岛方圆200公里油厂都要停机,山东青岛、龙口及日照多家油厂接到政府停机通知,为保持后期供应,在停产之前,山东油厂尽量保持满复荷开机,以保证停产后的油粕供应,上周国内油厂开机率继续回升,全国各地油厂大豆压榨总量1650450吨(出粕1303855吨,出油313585吨),较上上周的压榨量1582450吨增加68000吨,增幅4.29%,当周大豆压榨产能利用率为47.78%,较上上周的45.81%增1.97百分点,因月底开始,山东部分工厂将停机。本周(第22周)油厂开机率将下降,压榨量或小幅下降到163万吨左右,下周(第23周)压榨量将下降至155万吨。

最新调查显示,6月份大豆到港最新预估维持940万吨,较上周持平,7月份最新预估950万吨,较上周预估持平,8月份最新预估维持880万吨。

数据显示, 截止5月25日,国内豆油商业库存总量132万吨,较上周同期的130.818万吨增1.182万吨,增幅为0.9%,较上个月同期131.8万吨增0.2万吨,增幅为0.15%,较去年同期的120.5万吨增11.5万吨幅增9.54%,五年均值则是在100.8万吨。

中国重新入市买豆,巴西卡车司机罢工及阿根廷冻结大豆出口关税下调方案,加上,阿根廷农业部发布报告,将2017/18年度阿根廷大豆产量预测数据下调了100万吨。一个月前农业部预计大豆最终产量为3760万吨。4月份和5月份上半月期间几乎一直下雨,导致无法收获的成熟大豆在田间发芽,带来进一步的单产损失。这也促使阿根廷农业部将大豆产量预测数据下调到3660万吨。美豆短线维持偏强态势。但中国进口美豆,此举会导致国内大豆供应大幅增加,利空国内市场。另外,沙特和俄罗斯可能会在6月会议上带头讨论,是否将石油产量增加100万桶/日。如果石油减产协议真的放松,可能成为利空原油价的一个长期因素,原油期货周—触及六周低点,而原油走势同样影响棕榈油价格,因棕榈油是制造生物燃料的主要原材料。上周五至今原油价格滞涨回调,对于植物油的支撑有所减弱。另外,马来西亚棕榈油出口需求放慢,均打压今日马盘继续下挫,今日大连盘油脂低开低走,连棕油更是领跌油脂市场。

加之,未来几个月大豆到港庞大,而当前豆棕价差缩窄,棕油市场清淡,且市场预计5月底及6月份进口棕油会陆续到港,油脂供应充裕令棕榈油继续承压。但马来棕油产量5月或下降,另外,豆粕胀库及上合峰会导致山东多数油厂月底起将停机13天,未来两周油厂开机率仍处偏低水平,且当前棕油库存降至63.5万吨,进口商仍有挺价意愿,棕榈油行情抗跌能力较强,预计跌幅受限。短线油脂现货将继续跟盘区间内频繁震荡。商家暂可轻仓操作,随用随买。

郑糖:

周一下午盘面继续大跌收盘,但是主产区现货报价继续保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5560-5620元/吨;仓库报价5540-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5670元/吨;厂仓报价5530-5620元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5620-5650元/吨;仓库报价5580-5610元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5550-5590元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5520-5650元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5350-5370元/吨;大理中间商报价5280-5290元/吨;祥云中间商报价5280-5300元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5580-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5800-5900元/吨,报价不变,成交一般。郑棉:

5月28日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘17040元/吨,收盘17025元/吨,成交量减少38.6万手,持仓量减少0.8万手维持在38.1万手。

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)