商品资讯及评论5-31
2018-5-31

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜探底回升,开盘6821.5美元/吨,最高6856美元/吨,最低6727美元/吨,收于6840美元/吨,上涨0.19%。外围市场看,周三加拿大央行宣布维持利率不变后,美元大幅下挫,日内公布的ADP就业人数和美国一季度GDP修正值均逊于预期,数据公布之后美元反应不大。基本金属普遍上涨,预计今日伦铜波动区间暂看6780-6880美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约小幅反弹。开盘50930元/吨,最高51370元/吨,最低50900元/吨,收盘于51270元/吨。预计今日波动区间暂看50800-51600元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3145.5美元/吨,较前一交易日上涨67美元/吨,涨幅2.18%。市场风险偏好上升,金属市场转跌为涨。伦锌涨幅领先,日内在触及最低3045美元/吨后重心一路上行,最高触及3150美元/吨。预计短期走势延续偏强局面,今日波动区间暂看3100-3200美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场整体呈现强势上涨局面。沪锌主力合约跟随外盘涨势日内最高触及24460元/吨。技术上突破布林通道上轨。预计短期走势延续偏强局面,今日波动区间暂看24000-24700元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收于2267美元/吨,较上一交易下跌2美元/吨,跌幅0.09%。5月30日LME铝库存减少8950吨至1210300吨。周三加拿大央行宣布维持利率不变后,美元大幅下挫,日内公布的ADP就业人数和美国一季度GDP修正值均逊于预期,数据公布之后美元反应不大。

隔夜,夜盘沪铝主力合约区间内窄幅震荡,收于14710元/吨,上涨20元/吨,涨幅0.14%。日内沪铝或继续横盘震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14600-14850元/吨之间。

黑色资讯:

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贵金属:

现货黄金周三(5月30日)继续小幅上涨,美市盘中最高上探至1304.25美元/盎司,金价运行在1300上方但短线波动剧烈,金价仍受困于200日均线下方。日内公布的5月的ADP就业报告,新增岗位17.8万个,预期19万人,同时4月ADP新增就业从20.4万大幅下修至16.3万。美国5月ADP就业人数不及预期,因职位空缺无法被满足,劳动力市场供应不足。美国一季度实际GDP年化季环比修正值2.2%,不及预期和初值的2.3%。美国一季度个人消费支出(PCE)年化季环比修正值1%,低于预期1.2%,也不及初值1.1%。这是2013年第二季度以来的最低增速,主要是由于服务业贡献较小。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于485.68,较前一交易日跌7.02,跌幅7.02%。

美国政策再生变动,资金回流避险,导致沪胶大幅回吐涨幅,上午盘人民币现货价格下跌100-300元/吨,市场观望为主,整体成交情况一般;泰国原料市场维持弱势运行,但因目前国内需求不佳,导致美金船货市场在偏空氛围下整体下调20-30美元/吨;青岛保税区美金胶报价走低5-35美元/吨,标准胶与混合胶整体报盘活跃,其它品种报盘零星。

在夜间美国白宫再度传出对中国实行贸易调查后,美国政府变脸速度之快,使得市场迅速对其反映。尤其是目前橡胶盘面存量资金对于宏观消息等刺激过于放大化,在贸易对抗再起的背景下,资金大量出逃橡胶盘面,尾盘跌幅扩大至265点,回吐了昨日的涨幅,更凸显出资金轮动下短线操作非常活跃,并且商品市场情绪弱化,原油、石化品种情绪走弱,橡胶跟随性下多表现为宽幅震荡,因此要十分注意控制风险,反对追涨杀跌,在目前基本面没有明显趋势性下,做好持仓保护。

【农产品期货】

豆粕:

由于上合峰会6月9日至11日在青岛召开,政府通知5月30日至6月11日青岛方圆200公里油厂都要停机,山东沿海大部分油厂今日起(5月30日)全线停机。本周(第22周)油厂开机率将下降,压榨量或小幅下降到163万吨左右,下周(第23周)压榨量将下降至155万吨。

实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。而由于装船及采购进度慢于预期,未来三个月大豆到港量不及预期,据我们最新调查显示,6月份大豆到港最新预估维持940万吨,7月份最新预估950万吨,8月份最新预估维持880万吨。

因南方部分地区降雨明显减少,近期南方的水产投苗有所增加,提振豆粕需求,但目前下游需求并未有明显好转,肉类消费持续清淡,价格涨幅远不及生猪,屠宰企业成本压力大,且目前市场上大猪猪源仍旧充足,总体并不缺猪,打压猪价滞涨下跌,目前猪价仍旧缺乏扭亏为盈的必要条件,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损53元左右(昨日亏损45元/吨),持续亏损情况下,或导致农户减少生猪存栏量。

美国宣布对500亿美元中国商品征收25%关税,清单6月15日公布,昨晚美豆应声下跌,且5-8月大豆到港量或高达3670万吨,进口大豆到港量十分庞大,油厂开机率有保障,而生猪一波反弹之后本周重新回落,养殖亏损影响补栏规模,目前豆粕库存仍高企,截止5月25日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量115.61万吨 ,较上周的115.13万吨增加0.48万吨,增幅0.41%,并较去年同期108.63万吨增加6.42%,令豆粕价格上涨空间受限,今日滞涨震荡。

但中美贸易战担忧“卷土重来”,利多于国内市场,今日连盘豆粕早盘还一度上涨,且因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日将停机,目前山东地区豆粕库存压力有所缓解,此外,近期南方的水产投苗增加,油厂挺价意愿增加,均支撑豆粕暂表现抗跌。

综上,近期豆粕市场在贸易战担忧及基本面压力的多空博弈下,或将跟盘震荡运行,未来市场关注焦点仍将在美豆产区天气问题。6月份以后天气情况将更加重要,特别是7-8月是关键生长期,天气市下美豆易于被注入天气升水,尤其是今年阿根廷大豆减产超过2000万吨的背景之下,若美豆产区也出现明显的天气问题,则豆粕价格后市仍有较好的上涨动力。反之,若美豆产区一直天气良好,则豆粕价格在一波反弹后,随着大量大豆集中到港,仍将面临回落压力。操作建议:暂随用随买,不过分追高。棕榈油:

因棕榈油船期推迟,目前全国港口食用棕榈油库存总量进一步降至63.04万吨。但因近期棕榈油进口利润仍可观,促使国内进口商仍不断订船,据统计上周买船量高达12万吨左右,预计6月棕榈油进口量43万吨(其中24度30万吨,工棕13万吨)。预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。

由于上合峰会6月9-11日在青岛召开,政府通知5月30日至6月11日青岛方圆200公里油厂都要停机,山东青岛、龙口及日照多家油厂接到政府停机通知,预计本周(第22周)油厂开机率将下降,压榨量或小幅下降到163万吨左右,下周(第23周)压榨量将下降至155万吨。

最新调查显示,6月份大豆到港最新预估维持940万吨,较上周持平,7月份最新预估950万吨,较上周预估持平,8月份最新预估维持880万吨。

截止5月29日,国内豆油商业库存总量132.5万吨,较上周同期的131万吨增1.5万吨,增幅为1.15%,较上个月同期129.75万吨增2.75万吨,增幅为2.12%,较去年同期的123.02万吨增9.48万吨幅增7.71%,五年均值则是在100.8万吨。

美国政府出尔反尔,宣布要对中国500亿美元商品加征25%关税,中美贸易争端忧虑重燃,美豆因此下挫,昨晚主力合约7月尾盘收于1030.50美分,今日电子盘大豆继续下滑,不断向1020美分关口靠近。但中美贸易关系再度紧张,这对国内期价而言是一则利多,今日大连盘棕榈油低开高走,午后涨幅一度扩大。加上,豆粕胀库现象还在持续,且上合峰会导致山东多数油厂今日起将停机13天,而且当前棕油库存降至63.26万吨,进口商仍有挺价意愿。预计贸易战担忧重燃将提振棕榈油市场迎来一波反弹。

但未来几个月大豆到港庞大,上合峰会结束后油厂将会大范围恢复开机,豆油产量将加大。加之,市场预期棕榈油后期到港以及采购数量增幅明显,油脂供应充裕而需求一般,且6月2-4日美国商务部长访华之后,贸易战有可能再度缓和,另外,交易商再度燃起对石油输出国组织(OPEC)增产的担忧情绪,近期原油价格持续下行,其对于原料棕油市场支撑力度也将减弱,今日连棕油涨劲明显不如其他油脂。由此可见,棕榈油市场暂仍缺乏持续大幅拉升的动能,一波上涨后仍存有再回落风险。操作上,买家逢低可小批量补库,但不宜过分追涨。郑糖:

周三下午盘面略有翻红,主产区现货报价继续保持不变,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5560-5670元/吨;仓库报价5540-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5670元/吨;厂仓报价5530-5620元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5650元/吨;仓库报价5570-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5550-5580元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5540-5630元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5340-5370元/吨;大理中间商报价5280-5290元/吨;祥云中间商报价5280-5300元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5580-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5750-5850元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

5月30日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘18000元/吨,收盘17855元/吨,成交量增加33.7万手,持仓量减少2.4万手维持在39.1万手。

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)