商品资讯及评论6-1
2018-6-1

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收跌,开盘6849美元/吨,最高6895.5美元/吨,最低6801美元/吨,收于6828美元/吨,下跌0.18%。美国总统特朗普宣布对加拿大、墨西哥和欧盟钢铝征收25%及10%的关税。消息发布后非美下挫,美元受提振,基本金属涨跌互现,走势分化。预计今日伦铜波动区间暂看6800-6880美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1807合约窄幅震荡。开盘51230元/吨,最高51570元/吨,最低51020元/吨,收盘于51360元/吨。预计今日波动区间暂看51000-51700元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3100美元/吨,较前一交易日下跌45.5美元/吨,跌幅1.45%。美国宣布对欧加墨征钢铝关税,市场避险情绪再起,伦锌日内最高触及3164.5美元/吨之后重心快速回落,最低触及布林中轨支撑。预计短期走势维持低位震荡局面,今日伦锌波动区间暂看3050-3150美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场伴随外盘跌势重心下行,沪锌主力合约最低触及24155元/吨。技术上看24000元/吨关口尚有支撑,预计短期高位震荡格局延续,今日沪锌主力波动区间暂看24000-24500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收于2292.5美元/吨,较上一交易上涨25.5美元/吨,涨幅1.12%。5月31日LME铝库存减少4425吨至1205875吨。美国宣布对欧加墨征钢铝关税,墨西哥对美国部分产品采取对等反制措施,加拿大将针对美国征收附加性钢铝关税,7月1日开始生效,市场避险情绪再起。

隔夜,夜盘沪铝主力合约区间内窄幅震荡,收于14640元/吨,下跌20元/吨,跌幅0.14%。日内沪铝或将弱势运行,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14500-14700元/吨之间。

黑色资讯:

央行投放加码资金面紧张已至尾声 6月如何操作引关注

工信部:推动银企对接和产融结合助船舶工业发展

5月国内钢铁行业PMI指数为50.6% 钢市进入调整状态

中共中央政治局召开会议 审议《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》

贵金属:

现货黄金周四(5月31日)由涨转跌,继续盘整,美市盘中最低下探至1297.50美元/盎司,金价已跌破1300大关。周四,美国总统特朗普宣布对加拿大、墨西哥和欧盟钢铝征收25%及10%的关税。美国商务部部长罗斯表示,钢铝关税将在华盛顿时间午夜生效,消息发布后非美下挫,美元受提振,黄金获得一定的支撑,一度温和上扬,但涨势未能持久转跌。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶主力宽幅震荡,基本与上周走势重合,上演冲高回落的行情。周二盘面资金异动,叠加黑色系暴涨的带动,橡胶一度大幅反弹4%,然而现货市场缺乏跟进力量,在原油下跌和美国再起对中国贸易对抗的影响下,周三橡胶即回吐涨幅。资金情绪化仍然是本周橡胶期货波动的主要原因,也表现出短期情绪刺激容易被盘面资金所放大,短线较为活动,但是方向不明朗。截至本周四,沪胶主力1809报收11670元/吨,较上周跌185元/吨,跌幅1.56%。周均价11770元/吨,较上周均价跌208元/吨,跌幅1.74%。   目前天胶市场行情表现出两大特点,一是从供需两端看处于供需关系平衡期,两者矛盾对价格影响较低;第二点是由于贸易环节进口量增长,社库去库存进入尾声。这凸显出目前基本面对于行情的指导意义不强,盘面存量资金的异动是价格频繁波动的主要原因,而资金异动的动力则来源于中美贸易状况、宏观状况等,资金对于相关性消息等刺激过于放大化,使得橡胶期货呈现出宽幅震荡,情绪化波动明显。不过未来行情仍然是供需关系主导,预期下游需求淡季的情况下,随着库存的增长,价格将以弱势运行为主,短期仍然观察11500-11900点区间震荡整理,高空低平操作。

【农产品期货】

豆粕:

由于上合峰会6月9日至11日在青岛召开,政府通知5月30日至6月11日青岛方圆200公里油厂都要停机,山东沿海大部分油厂5月30日起全线停机。本周(第22周)油厂开机率将下降,压榨量或小幅下降到163万吨左右,下周(第23周)压榨量将下降至155万吨。

实时调查统计,2018年5月份国内各港口进口大豆预报到港141船904.2万吨。而由于装船及采购进度慢于预期,未来三个月大豆到港量不及预期,据我们最新调查显示,6月份大豆到港最新预估维持940万吨,7月份最新预估950万吨,8月份最新预估维持880万吨。

因南方部分地区降雨明显减少,近期南方的水产投苗有所增加,提振豆粕需求,但目前下游需求并未有明显好转,且随气温上升,需求愈发清淡,而目前市场上大猪猪源仍旧充足,总体并不缺猪,打压猪价继续走弱,目前猪价仍旧缺乏扭亏为盈的必要条件,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损59元左右(昨日亏损53元/吨),持续亏损情况下,农户减少生猪存栏量。

中美贸易关系再度紧张促使投机基金入市抛售,昨天美豆继续收跌。且5-8月大豆到港量或高达3670万吨,进口大豆到港量十分庞大,油厂开机率有保障,而生猪一波反弹之后本周回归跌势,养殖仍亏损,生猪存栏量恢复受影响,目前豆粕库存仍高企,截止5月25日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量115.61万吨,环比增幅0.41%,同比增6.42%,豆粕现货仍承压。

但巴西卡车司机罢工限制美豆跌幅,且导致巴西大豆升水报价创下八天来的最高水平,大豆到港成本增加,豆粕底部仍有支撑,且因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日将停机,目前山东地区豆粕库存压力有所缓解,此外,近期南方的水产投苗增加,油厂挺价意愿增加,豆粕现货下跌空间或将有限。

综上,近期豆粕市场在贸易战担忧及基本面压力的多空博弈下,或将跟盘震荡运行,未来市场关注焦点仍将在美豆产区天气问题。6月份以后天气情况将更加重要,特别是7-8月是关键生长期,天气市下美豆易于被注入天气升水,尤其是今年阿根廷大豆减产超过2000万吨的背景之下,若美豆产区也出现明显的天气问题,则豆粕价格后市仍有较好的上涨动力。反之,若美豆产区一直天气良好,则豆粕价格在一波反弹后,随着大量大豆集中到港,仍将面临回落压力。操作建议:买家暂可观望。

棕榈油:

因棕榈油船期推迟,目前全国港口食用棕榈油库存总量进一步降至62.76万吨。但因近期棕榈油进口利润仍可观,促使国内进口商仍不断订船,据我们统计上周买船量高达12万吨左右,预计6月棕榈油进口量43万吨(其中24度30万吨,工棕13万吨)。预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。据了解,昨日进口商买入三船11-12月船期棕榈油,进口商为厦门国贸、嘉吉。

由于上合峰会6月9-11日在青岛召开,政府通知5月30日至6月11日青岛方圆200公里油厂都要停机,山东青岛、龙口及日照多家油厂接到政府停机通知,预计本周(第22周)油厂开机率将下降,压榨量或小幅下降到163万吨左右,下周(第23周)压榨量将下降至155万吨。

最新调查显示,6月份大豆到港最新预估维持940万吨,较上周持平,7月份最新预估950万吨,较上周预估持平,8月份最新预估维持880万吨。

截止5月30日,国内豆油商业库存总量132.77万吨,较上周同期的131.28万吨增1.49万吨,增幅为1.13%,较上个月同期129.75万吨增3.02万吨,增幅为2.33%,较去年同期的123.02万吨增9.75万吨幅增7.93%,五年均值则是在100.8万吨。

中美贸易关系再度紧张促使投机基金入市抛售,昨天美豆继续收跌。但贸易战对国内豆类期价而言则是一个利多消息,且适逢近期国内部分菜籽系油厂处于停机状态,国储菜油消耗殆尽,菜油库存下降较快,且可供销售货源相对不多,近期菜油在资金的推动下表现十分强劲,利多外溢益于豆油及棕油期价,加上豆粕胀库停机现象还在持续,且上合峰会导致山东多数油厂5月30日起将停机13天,豆油产量下降,而且当前棕油库存降至63.26万吨,进口商仍有挺价意愿,提振棕榈油延续震荡反弹。

但马来出口疲软打压今日马盘高开低走,检验机构Amspec公布,马来西亚5月棕榈油出口较上月的1,311,770吨减少8.8%,至1,196,805吨。另外,印尼棕榈油协会(GAPK|)周三表示,印尼4月棕榈油及棕榈仁油出口量较上年同期下降7%至239万吨,这是异常现象,因通常在斋月前,印度棕榈油需求会增加,但今年受印度进口关税上升影响,需求下降,1-4月印尼对印度的棕榈油出口量较2017年同期的237万吨下降24%至180万吨。马盘棕榈油整体走势承压。而5-7月大豆到港量或高达2770万吨,上合峰会结束后油厂开机率将重新提升,加之,市场预期棕榈油后期到港以及采购数量增幅明显,而棕油此时需求也不佳,市场对后期走势信心略显不足,棕榈油反弹空间不大,短暂反弹后或再度回落。买家暂不宜过分追涨。

郑糖:

周四下午盘面继续窄幅震荡,主产区现货报价保持不变,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5560-5670元/吨;仓库报价5540-5590元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5670元/吨;厂仓报价5530-5620元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5650元/吨;仓库报价5560-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5630-5650元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5550-5570元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5540-5630元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5340-5360元/吨;大理中间商报价5270-5280元/吨;祥云中间商报价5280元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5580-5600元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5750-5850元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

5月31日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘17710元/吨,收盘17790元/吨,成交量减少25.0万手,持仓量减少0.2万手维持在38.9万手。

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)