商品资讯及评论6-7
2018-6-7

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜继续大幅收涨,开盘7122美元/吨,最高7252美元/吨,最低7092美元/吨,收于7235美元/吨,上涨1.667%。伦铜升至年初以来最高水平,因智利和印度的矿山点燃了供应短缺的担忧。金融市场走势波动加剧,在美元走软和贸易紧张局势升温的支撑下,基本金属普遍上涨,预计今日伦铜波动区间暂看7180-7280美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1808合约延续涨势。开盘53490元/吨,最高54080元/吨,最低53470元/吨,收盘于53900元/吨。预计今日波动区间暂看53300-54300元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3184美元/吨,较前一交易日下跌8美元/吨,跌幅0.25%。美元走软,全球股市反弹,金属市场整体呈现偏强震荡局面。伦锌日内最高触及3220美元/吨,但技术上80日均线附近受阻回落,伦锌目前在3180美元/吨附近震荡为主。预计短期走势延续震荡格局,不排除回落的可能,今日伦锌波动区间暂看3100-3200美元/吨。

昨日夜盘时段沪锌市场整体呈现高位回落,沪锌主力合约于80日均线附近明显承压,最低触及24470元/吨。预计短期走势延续震荡局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看24300-25000元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属涨跌互现,伦铝收于2331美元/吨,较上一交易日上涨14.5美元/吨,涨幅0.63%。6月6日LME铝库存减少5750吨至1186350吨。日内公布的美国4月贸易账为下跌462亿美元,低于前值及预期-490,出口创纪录新高,4月贸易赤字降至七个月新低,美元指数震荡下行。日内需重点关注:欧元区第一季度GDP终值,美国上周季调后初请失业金人数。

隔夜,夜盘基本金属走势分化,沪铝主力合约区间内窄幅震荡,收于14880元/吨,较上一交易日上涨145元/吨,涨幅0.98%。日内沪铝或继续维持偏强震荡,预计今日沪铝主力合约价格波动区间在14800-15000元/吨之间。

黑色资讯:

发改委降温令难挡煤价跃跃欲涨

世行:今年全球经济增长维持3.1% 明年趋于放缓

易居:5月40城市楼市成交量反弹 未调控三四线城市最火爆

西山煤电与太钢携手建设“煤—电—铝—材”项目

贵金属:

现货黄金周三(6月6日)继续上涨,美市盘中最高上探至1301.65美元/盎司,但金价未能维持涨势,陷入窄幅盘整中,仍运行在1300下方。周三美元下跌,美元指数已跌破94整数关口,这对黄金形成支撑。日内公布的美国4月贸易帐为下跌462亿美元,低于前值及预期-490亿美元,出口创纪录新高,4月贸易赤字降至七个月新低,其中,商品与服务出口环比增长0.3%,总额至纪录新高的2112亿美元,特朗普的贸易保护主义政策正在奏效。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于476.78,较前一交易日跌0.58,跌幅0.12%。

沪胶弱势震荡,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-100元/吨,市场观望情绪浓郁,下游补货积极性一般,需求提升缓慢;听闻泰国产区降雨增加,从而使得胶水释放量明显提升,主流报盘价格稳中小跌5-10美元/吨,国内采购情绪欠佳,船货成交惨淡;青岛保税区美金胶报价走低10美元/吨,商家报盘积极,买盘一般,实单具体商谈。

沪胶日内弱势震荡,波动仅有100点,走势较为平淡无奇,成交量较昨日大幅降低,这凸显出橡胶多空双方虽然僵持不下,但是均缺乏足够的信心,尤其对多头而言,虽然拉涨的空间较大,但是碍于持仓量较高,并且空头持仓集中,因此难以形成拉涨。但相对而言,集中的空头持仓使得短线操作灵活度降低,价差上加仓空间相对狭窄,这也是橡胶迟迟“跌不下去”的表现之一。目前基本面供需双方形成相对均衡,但是供应过剩压力客观存在,价格持续性反弹难度较高,并且社会库存有止跌转增的迹象,在库存周期快速切换下,短期市场压力较大,价格弱势震荡为主,上下空间不大;而中期关注产业链下游补库存节奏,以及上游产量的释放程度,操作上灵活思路,先观望为宜,防范外围情绪化的风险。

【农产品期货】

豆粕:

因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日停机,上周(5月26日-6月1日),国内油厂开机率有所下降,全国各地油厂大豆压榨总量1629100吨(出粕1286989吨,出油309529吨),较前一周的压榨量1650450吨下降21350吨,降幅1.28%,当周大豆压榨产能利用率为47.16%,较前一周周的47.78降0.72百分点,本周(第23周)油厂开机率变化不大,压榨量在164万吨左右,而上合峰会后油厂将陆续恢复生产,下周(第24周)压榨量将大幅提升至184万吨的超高水平。

实时调查统计,5月份国内港口进口大豆实际到港142船912.7万吨,略高于此前预告的904.2万吨。2018年6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,高于我们之前预期的940万吨。未来几个月大豆到港量预估:据7月份大豆到港预期在950万吨,8月份预期880万吨。

随着气温的逐步升高,全国各地进入“烧烤”模式,市场消费再次进入了淡季,而目前大猪猪源仍旧充足,总体并不缺猪,生猪价格没有持续上涨的基础,短期继续保持震荡调整走势,生猪养殖仍处于亏损状态,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损50元左右,持续亏损情况下,影响生猪存栏量恢复。

由于进口大豆到港量十分庞大,6-8月大豆到港量或高达2780万吨,油厂后期开机率有保障,上合峰会后开机率将大幅上升,而生猪养殖亏损状态难改,存栏量恢复受影响,豆粕库存高企,截止6月1日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量110.06万吨,虽然较上周略降,但仍处于高位,基本面压力难消,今日豆粕现货价格仍承压下跌。短线或维持跟盘震荡整理。

但随着天气转热,水产养殖需求旺季启动,由于养殖利润尚可,今年水产料需求增幅可能达到5-10%,豆粕在水产料中的需求有望放大。另外,由于2月份至4月上旬豆粕价格涨至高位,导致猪料中豆粕添加比例从春节前的20%一度下调至12-15%,4月中旬之后随着豆粕价格回落,饲企逐步调增豆粕添比,目前大多恢复至15-16%。因此,未来几个月豆粕需求量也会有明显的回升。

 

    而贸易战方面,上周末会谈中,中方向美方代表团陈述了中国企业购买更多美国大豆、玉米、天然气、原油、煤炭等农产品和能源产品的揽子计划,中美官员估计这份采购计划在第一年的价值接近700亿美元。但中方在谈判过程中明确告知美国商务部长罗斯,如果特朗普政府继续推进对500亿美元中国商品的加征关税计划,上述采购提议不会生效。美国总统特朗普将与贸易顾问会晤,讨论对中国计划。若中美双方不能及时达成一致,6月15日美方将出台征税清单,不久后将开始正式征税,一旦贸易战开打,将提振国内粕类市场6月下半月再度快速上扬。而如果中美双方达成一致,避免了贸易战,则按目前基本面,6月份豆粕价格走势仍有压力。因此6月15日是一个比较重要的时间节点,需密切关注。

由于中美贸易战不确定性较大,加上阿根廷大幅减产2000万吨之后,今年美豆不能出现任何闪失,生长期天气炒作或更加频繁,因此对豆粕价中长线走势也不宜过于看空,预计近期豆粕下行空间或受限。操作建议:买家暂可观望,等待盘面跌稳可逢低适量补库。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量62.86万吨。但因近期棕榈油进口利润仍可观,促使国内进口商仍不断订船,6月棕榈油进口量预估45万吨(其中24度32万吨,工棕13万吨),较上周预估值增2万吨,预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。

因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日停机,导致上周国内油厂开机率有所下降,全国各地油厂大豆压榨总量1629100吨(出粕1286989吨,出油309529吨),较上上周的压榨量1650450吨下降21350吨,降幅1.28%。当周大豆压榨产能利用率为47.16%,较上周的47.78降0.72百分点,本周(第23周)油厂开机率变化不大,压榨量在164万吨左右,上合峰会后油厂陆续恢复生产,下周(第24周)压榨量将大幅提升至184万吨的超高水平。

最新调查显示,6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。往年6月份大豆进口情况:2013年6月693万吨,2014年6月639万吨,2015年6月808万吨,2016年6月756.48万吨,2017年6月768.66万吨,5年平均为733万吨。7月份大豆到港预期在950万吨,8月份预期880万吨。

据统计,截止6月4日,国内豆油商业库存总量134万吨,较上周同期的132.31万吨增1.69万吨,增幅为1.28%,较上个月同期130.68万吨增3.32万吨,增幅为2.54%,较去年同期的123.1万吨增10.9万吨幅增8.85%,五年均值则是在103.319万吨。

传监管机构严查配资,投机资金大幅流出,因资金追捧此前一度大涨的郑菜油大跌,拖累豆棕期货。另外,豆油库存升至134万吨,而6、7月大豆月均到港达950万吨,上合峰会后油厂开机率将大升,另外,马来西亚棕榈油出口糟糕,调查亦显示,5月棕榈油出口料下滑9.2%至140万吨,创下三个月最低水平,施压于马来市场。而市场预期中国棕榈油后期到港将增加,超过消费需求,基本面疲弱令棕榈油现货行情承压。

但眼下中美贸易争端不确定性较大,若不能及时达成一致,6月15日美方将出台征税清单,一旦贸易战开打,国内油脂行情或从中觅得支撑,油厂出货心态因此还较好,预计短线棕榈油下跌空间料暂也不大,整体仍将弱势震荡调整为主。

中长期来看,随着美豆播种基本结束,7、8月份美豆将步入关键的生长期,期间美豆容易被注入天气升水,尤其是今年阿根廷大豆减产超过2000万吨的背景之下,若美豆产区也出现明显的天气问题,基金将积极炒作美豆价格,届时棕榈油价格也或从中受益。

郑糖:

下午盘面继续中幅收跌,但主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5560-5660元/吨;仓库报价5510-5580元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5640-5660元/吨;厂仓报价5500-5590元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5610元/吨;仓库报价5540-5590元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5600-5620元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5550-5570元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5500-5590元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5310-5330元/吨;大理中间商报价5240-5250元/吨;祥云中间商报价5250元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5550-5580元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5750-5850元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

6月6日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16930元/吨,收盘16795元/吨,成交量增加3.9万手,持仓量减少3.6万手维持在33.9万手。

 

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)