商品资讯及评论6-11
2018-6-11

【金属期货】

沪铜:

上周五伦铜延续涨势。开盘7252.5美元/吨,最高7333美元/吨,最低7211美元/吨,收于7305.5美元/吨,上涨0.81%。伦铜周五小幅收高,并收于逾四个月高位,因交易商消化中国强劲的进口数据,且铜市的动能持续。基本金属涨跌互现,预计今日伦铜波动区间暂看7250-7350美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1808合约高开高走,开盘54050元/吨,最高54480元/吨,最低54040元/吨,收盘于54420元/吨。预计今日波动区间暂看54000-54700元/吨。

沪锌:

隔周伦锌收盘3202美元/吨,较前一交易日上涨39.5美元/吨,涨幅1.25%。宏观消息面平静,叠加美元反弹受阻,金属市场整体呈现摸低后继续上行局面。伦锌日内最低触及3140.5美元/吨,但随后多头进攻,盘面重心上行,重新站上3200美元/吨支撑。预计短期伦锌整体走势延续高位震荡为主,今日波动区间暂看3180-3230美元/吨。

上周五夜盘时段,沪锌市场整体呈现反弹局面,沪锌主力合约开盘触及低点24440元/吨之后,重心快速上行,目前重新站上24600元/吨支撑。预计短期走势延续高位震荡局面,今日沪锌主力合约波动区间暂看24500-25000元/吨。

沪铝:

上周五,LME基本金属呈分化走势,伦铝收于2310美元/吨,较上一交易上涨25美元/吨,涨幅1.09%。6月8日LME铝库存减少4950吨至1175225吨。因特朗普的贸易保护主义政策引发的地缘危机愈演愈烈,美元指数表现疲软。日内数据较清淡,仅需关注:英国4月工业产出以及英国4月商品贸易帐。

上周五,夜盘基本金属普遍回调,沪铝主力合约区间内震荡,收于14915元/吨,较上一交易日下跌35元/吨,跌幅0.23%。日内沪铝或延续高位震荡,今日沪铝主力合约价格波动区间在14850-15100元/吨之间。

黑色资讯:

环保督察广西钦州小冶炼 几无环保设施

物价涨势温和可控 市场利率料保持稳定

5月一二线城市土地市场成交量进入低谷

安徽省严厉打击“地条钢”

贵金属:

周一(6月11日)亚市早盘,现货黄金继续震荡交投于1299美元附近,G7峰会并没有成为黄金的转机。本周,黄金将面临诸多考验,下周二美朝峰会将于新加坡召开,美、日、欧三国央行也将于周四公布利率决议,而周五,特朗普将公布对中国500关税清淡。黄金能否打破僵局全系于本周。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于472.02,较前一交易日跌7.63,跌幅1.59%。

沪胶大幅下跌,上午盘人民币现货价格走低100-300元/吨,市场情绪偏空,实单成交较为有限;泰国原料市场收购价格继续下跌,美金盘船货市场价格整体下滑10-15美元/吨。但由于目前工厂对于后市行情整体看空,加之工厂开工不稳导致对船货需求采购意向较差,实际成交气氛低迷;青岛保税区美金胶报价走低5-10美元/吨,商家报盘积极性一般,实单具体商谈。

农产品悲观情绪席卷盘面,空头资金异动增仓,橡胶跟随性扩大跌幅,创出3周以来的新低11355点。今日主力合约增仓力度加大,强势增仓近3.4万手,是5月至今最大单日增仓幅度,盘中资金流入一度近3亿元,体现出资金流动性对于橡胶主力合约1809的强势注入,而远月1901合约则表现出资金流出,9-1价差保持平稳,因此这是明显的投机性资金异动。从持仓前20席位来看,空头增仓10769手,多头增仓9124手,空头增仓略占优但没有压倒性优势。同时今日主力合约成交量没有明显增加,显示出多空双方分歧较大,日内短线交易不甚活跃,目前的增仓尚不能判断是短线流入还是长线布局,但是多空互不让步,双双加仓也使的方向难以判断,建议观望为宜,整体看空头占优,行情偏弱为主。

【农产品期货】

豆粕:

因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日停机,上周(5月26日-6月1日),国内油厂开机率有所下降,全国各地油厂大豆压榨总量1629100吨,较前一周的压榨量下降1.28%,本周(第23周)油厂开机率变化不大,压榨量在164万吨左右,而上合峰会后油厂将陆续恢复生产,下周(第24周)压榨量将大幅提升至184万吨的超高水平。

实时调查统计,5月份国内港口进口大豆实际到港142船912.7万吨,略高于此前预告的904.2万吨。2018年6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,高于我们之前预期的940万吨。未来几个月大豆到港量预估:7月份大豆到港预期950万吨,8月份预期880万吨。

随着气温的逐步升高,全国各地进入“烧烤”模式,猪肉市场消费再次进入了淡季,而目前大猪猪源仍旧充足,生猪价格没有持续上涨的基础,短期继续保持震荡调整走势,生猪养殖仍处于亏损状态,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损50元左右,持续亏损情况下,生猪存栏量恢复也受到影响。

另外,天气预报显示,受第4号台风“艾云尼”徘徊和季风的共同影响,7-9日,华南中东部多强降雨天气,海南岛北部、广东中西部沿海、广西东南部沿海等地的部分地区累积雨量可达300毫米,局地并伴有雷暴大风等强对流天气。天气形势不佳可能再次延迟当地水产养殖需求旺季启动时间,影响豆粕需求恢复。

由于进口大豆到港量十分庞大,6-8月大豆到港量或高达2780万吨,待上合峰会结束后,本月中旬油厂开机率将大幅上升,而生猪养殖亏损状态难改,且台风“艾云尼”第三次登陆我国,华南沿海一带出现了暴雨到大暴雨天气,水产养殖受阻,影响豆粕需求,豆粕库存高企,基本面压力难消,美豆又大幅下滑,今日豆粕现货价格仍承压下跌。

另外,国家粮食交易中心最新发布公告,2018年6月14日起,启动国家临时存储大豆竞价销售。2012年、2013年产临储大豆销售底价均为3000元/吨。相邻等级价差40元/吨。下周四首批拍卖30万吨,总拍卖量暂没有公布,但市场传言将达到200多万吨。在上述利空消息影响下,豆粕现货仍承压,短线豆粕价格或维持跟盘震荡下行。

但后期随着天气转热,水产养殖需求旺季启动,由于养殖利润尚可,今年水产料需求增幅可能达到5-10%,豆粕在水产料中的需求有望放大。另外,随着豆粕跌至2800附近,此前调低豆粕添加比例的饲企逐步调增豆粕添比,目前大多恢复至15-16%,后面可能继续调高到20%,因此,未来几个月豆粕需求量也会有逐步回升。

而贸易战方面,中方提出以美方不以增加关税威胁为前提可购买700亿美元美国商品,随着6月15日最终征税清单公布时间临近,中美贸易争端走向依然未明,市场担忧情绪难消。一旦贸易战开打,将提振国内粕类市场再度快速上扬。而如果中美双方达成一致,避免了贸易战,则按目前基本面,6月份豆粕价格走势仍有下行压力。因此6月15日是一个比较重要的时间节点,需密切关注。

另外,今年阿根廷大幅减产2000万吨之后,今年美豆不能出现任何闪失,生长期天气炒作或更加频繁,7、8月份是美豆关键的灌浆期,天气最为敏感,一旦天气炒作发动,豆粕价格也仍存有回升机会。因此,贸易战和美豆产区天气成为影响豆粕市场的两大不确定因素,需密切关注。操作建议:目前美豆产区天气还比较好,盘面也还未止跌,买家暂可观望,等待盘面跌稳再逢低适量补库。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量62.4万吨。但因近期棕榈油进口利润仍可观,促使国内进口商仍不断订船,6月棕榈油进口量预估45万吨(其中24度32万吨,工棕13万吨),较上周预估值增2万吨,预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。

因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日停机,上周全国各地油厂大豆压榨总量1629100吨(出粕1286989吨,出油309529吨),较上上周的压榨量1650450吨下降21350吨,降幅1.28%。本周(第23周)油厂开机率变化不大,压榨量在164万吨左右,上合峰会后油厂陆续恢复生产,下周(第24周)压榨量将大幅提升至184万吨的超高水平。

最新调查显示,6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。往年6月份大豆进口情况:2013年6月693万吨,2014年6月639万吨,2015年6月808万吨,2016年6月756.48万吨,2017年6月768.66万吨,5年平均为733万吨。7月份大豆到港预期在950万吨,8月份预期880万吨。

据统计,截止6月6日,国内豆油商业库存总量134.47万吨,较上周同期的132.77万吨增1.7万吨,增幅为1.28%,较上个月同期130.75万吨增3.72万吨,增幅为2.84%,较去年同期的123.21万吨增11.26万吨幅增9.14,五年均值则是在103.319万吨。

美豆产区天气良好及巴西货币大贬值刺激农户卖豆打压昨晚美豆大跌,今日电子盘大豆跌至970美分下方,另外,OPEC和非OPEC产油国仍存在潜在的增产可能,在6月22日OPEC会议前,原油市场整体氛围偏空,加上,马来棕油需求前景不乐观,打压马盘棕油价格延续弱势下行,今日连棕油期货盘继续走弱。

6月14日起国储将首拍30万吨大豆,传言总拍卖量或达200多万吨,传言还将拍卖20多万吨菜油及16万吨豆油,而豆油库存仍高达134万吨,大豆到港庞大,上合峰会后中旬油厂开机率将大升,棕油市场后期供应也将增加,油脂供应会进一步放大,市场利空气氛迷漫,油脂行情回调不止。从基本面看,油脂后市尚难乐观。但6月15日美国出台征税清单临近,中美双方谈判仍未见突破性进展,贸易战开打风险犹在,6月底之后,7、8月份美豆进入灌浆期,天气炒作也将更加频繁,贸易战和天气炒作将是油脂主要不确定因素,若贸易战开打或者天气出现严重问题仍存在提振棕榈油行情的可能,因此需要密切关注。因盘面尚未止跌,商家暂维持轻仓操作为宜。

郑糖:

周五下午白糖以重挫161点的行情收盘,但主产区现货报价继续保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5560-5660元/吨;仓库报价5500-5540元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5630-5660元/吨;厂仓报价5490-5570元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5610元/吨;仓库报价5510-5550元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5590-5610元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5510-5530元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5500-5580元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5210-5310元/吨;大理中间商报价5180-5240元/吨;祥云中间商报价5180-5230元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5530元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5750-5850元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

6月8日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16870元/吨,收盘16770元/吨,成交量减少3.7万手,持仓量减少0.4万手维持在33.1万手。

 

 

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)