商品资讯及评论6-12
2018-6-12

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜大幅回落。开盘7311.5美元/吨,最高7329美元/吨,最低7212.5美元/吨,收于7222美元/吨,下跌1.14%。因对智力铜矿产量受限干扰的忧虑减弱。基本金属涨跌互现,预计今日伦铜波动区间暂看7150-7250美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1808合约震荡回落,开盘54000元/吨,最高54190元/吨,最低53880元/吨,收盘于53940元/吨。预计今日波动区间暂看53500-54300元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3208美元/吨,较前一交易日上涨6美元/吨,涨幅0.19%。美元持续震荡,金属市场走势分化,伦锌整体走势延续强势,日内伦锌在触及低点3177美元/吨之后重心快速上行,最高触及3218美元/吨。技术上看伦锌下方支撑与上方阻力相当,预计短期延续胶着走势,今日波动区间暂看3150-3250美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场延续震荡局面,重心在24500元/吨附近波动为主。技术上看下方均线支撑较强,预计短期走势仍将胶着为主,今日沪锌主力合约波动区间暂看24000-25000元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属延续分化走势,伦铝收于2309美元/吨,较上一交易下跌1美元/吨,跌幅0.04%。6月11日LME铝库存减少6250吨至1168975吨。美总统特朗普继续对加拿大和欧洲贸易伙伴开火,使得贸易战爆发的风险升高,美元指数继续走弱。日内需重点关注:市场对美国总统特朗普与朝鲜领导人金正恩的会面结果高度期待。

隔夜,夜盘基本金属大多回调,沪铝主力合约区间内震荡,收于14890元/吨,较上一交易日下跌25元/吨,跌幅0.17%。日内沪铝或继续横盘震荡,今日沪铝主力合约价格波动区间在14800-15000元/吨之间。

黑色资讯:

加息”或至 政策利率小幅调整概率大

期螺高位盘整 11日钢材指数(Myspic)窄幅下行

强化督查全面启动 六月钢厂检修忙

默克尔:欧盟将反制钢铝关税 坚持遵守WTO规则

贵金属:

现货黄金周一(6月11日)继续小幅攀升,短线出现V型反弹,美市盘中最高上探至1302.16美元/盎司,金价一度站上1300关口,但至收盘缩减涨幅,金价再度回到1300下方。周一美元小下跌,继续走弱。在周二美国总统特朗普将与朝鲜领导人金正恩会面前夕,市场避险需求升温,黄金因此受到支撑。日内无重大数据发布。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于471.90,较前一交易日跌0.17,跌幅0.04%。

沪胶弱势震荡,上午盘人民币现货价格窄调50-150元/吨,市场询盘气氛有所升温,买盘示商谈情况而定,日内成交情况尚可;泰国原料市场收购价格稳定,美金盘船货市场价格整体维持横盘震荡,而目前国内买家看空情绪较浓,因此采购意向薄弱,实际成交气氛低迷;青岛保税区美金胶报价稳中小跌5美元/吨,商家报盘积极性一般,买盘实单具体商谈。据闻近期港口到港增多,入库量加大。

今日沪胶减仓缩量震荡,短线操作积极性降低,走势相对平淡,形成围绕11400点一线震荡。技术上看指标信号均指向弱势下跌,但是因持仓较高,多空分歧仍然较大,因此盘面反复性波动难以判断。目前现货市场信心不足,因需求疲弱,业者操盘心态较低迷,对于价格反弹的预期普遍较低。但是盘面多空对抗性仍然较强,不排除短线空头减仓后,多头顺势推动反弹,这需要商品整体情绪和宏观面的配合,因此观望为宜,偏弱思路对待。

【农产品期货】

豆粕:

因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日停机,上周(6月2日-6月8日)国内油厂开机率仍偏低,全国各地油厂大豆压榨总量1651350吨(出粕1304566吨,出油313756吨),较前一周的压榨量1629100吨增加22250吨,增幅1.36%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为47.80%,较前一周的47.16%增0.64百分点,6月11日后,上合峰会结束,山东工厂陆续恢复开机。本周(第24周)全国油厂压榨量将回升至183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨超过水平。

中国海关总署周五公布的数据显示,2018年5月大豆进口量为970万吨,创2017年7月以来的单月最高,多数来自巴西,巴西海关数据显示,2018年5月份巴西大豆出口量达到创纪录的1235万吨。而据我们初步调查显示,2018年6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份到港量780万吨,较上周预估增60万吨。

随着气温的逐步升高,全国各地进入“烧烤”模式,市场终端消费需求表现持续不佳,生猪价格上涨力度有限,短期继续保持震荡调整走势,当前生猪养殖依旧亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损40元左右,持续亏损情况下,生猪存栏量恢复也受到影响。

台风“艾云尼”影响过后,华南强降雨短暂停歇,但在江西中南部、福建西南部、广东东部、浙江中部及云南西南部等地仍然出现了暴雨,江西吉安和赣州、福建龙岩等局地大暴雨(100~170毫米)。且正值华南前汛期,从明天(12日)起至15日,广东、广西将再次出现连续强降雨,迎来“龙舟水”。强降雨不利于当地水产养殖活动,天气形势不佳可能再次延迟当地水产养殖需求旺季启动时间,影响短期豆粕需求恢复。

美豆产区天气良好,且中美贸易关系紧张令市场担忧美豆出口放慢,上周五晚美盘豆类续跌。且由于进口大豆到港量十分庞大,待上合峰会结束后,中旬起油厂开机率将大幅上升,而天气炎热影响肉类需求,生猪养殖亏损状态难改,且暴雨天气暂未结束,水产养殖受阻,豆粕消耗有限,终端需求恢复较慢,豆粕现货仍承压。

另外,国家粮食交易中心最新发布公告,2018年6月14日起,启动国家临时存储大豆竞价销售。2012年、2013年产临储大豆销售底价均为3000元/吨。相邻等级价差40元/吨。本周四首批拍卖30万吨,总拍卖量暂没有公布,但市场传言将达到200多万吨。亦利空豆粕现货市场。

但贸易战仍悬而未决,中方提出以美方不以增加关税威胁为前提可购买700亿美元美国商品,美国方面没有明确答复,随着6月15日最终征税清单公布时间临近,中美贸易争端走向依然未明,市场担忧情绪难消。一旦贸易战开打,将提振国内粕类市场再度快速上扬。而如果中美双方达成一致,从6月初双方达成初步共识后的盘面走势来看,避免了贸易战,美豆将因此反弹走高,从而也会提振国内粕价,而对豆粕价格走势最不利的是贸易战谈判延期,继续悬而未决,这种情况下,美豆仍继续承压,而国内豆粕也涨不起来。因此6月15日是一个比较重要的时间节点,需密切关注。

另外,今年阿根廷大幅减产2000万吨之后,今年美豆不能出现任何闪失,生长期天气炒作或更加频繁,7、8月份是美豆关键的灌浆期,将会决定单产大,天气最为敏感,一旦天气炒作发动,豆粕价格也仍存有回升机会。因此,贸易战和美豆产区天气成为影响豆粕市场的两大不确定因素。预计短线豆粕跌势或将放缓,转为低位震荡盘整,等待6月15日美国发布征税清单之后中国政府的反应,需密切关注贸易战是否将开打。操作建议:买家暂随用随买,没有库存的逢低也可考虑小批量补库,追高需谨慎。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量61.05万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,6月棕榈油进口量预估45万吨(其中24度32万吨,工棕13万吨),7-9月月均到45万吨,预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。

上周国内油厂开机率略有上升,全国各地油厂大豆压榨总量1651350吨(出粕1304566吨,出油313756吨),较上上周的压榨量1629100吨增加22250吨,增幅1.36%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为47.80%,较上上周的47.16%增0.64百分点。6月11日后,上合峰会结束,山东部分工厂陆续恢复开机。本周(第24周)油厂开机率将继续回升,压榨量在183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨。按当前开机速度来算,预期6月份全国大豆压榨总量在757万吨,高于上月705万吨,较去年同期的756万吨相差不大。

最新调查显示,6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。往年6月份大豆进口情况:2013年6月693万吨,2014年6月639万吨,2015年6月808万吨,2016年6月756.48万吨,2017年6月768.66万吨,5年平均为733万吨。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份初步预估780万吨,较上周预估增60万吨。

据统计,截止6月8日,国内豆油商业库存总量136万吨,较上周同期的133.98万吨增2.02万吨,增幅为1.51%,较上个月同期130.8万吨增5.2万吨,增幅为3.98%,较去年同期的123.5万吨增12.5万吨幅增10.12%,五年均值则是在106.173万吨。

美豆产区天气良好,且中美贸易关系紧张令市场担忧美豆出口放慢,上周五晚美盘豆类续跌。而马来棕油出口疲软,打压今日马盘下跌,检验公司AmSpec Agri周一公布,马来西亚6月1-10日棕榈油出口较上月同期的406,689吨下降20.1%,至324,947吨。船运调查机构SGS公布的数据显示,马来西亚6月1-10日棕榈油出口较上月同期的408,568吨下滑18.2%,至334,132吨。出口减少的原因之一是马来西亚于5月恢复了毛棕榈油5%的出口关税。因出口降幅大于预期,马来西亚截至5月底棕榈油库存仅小幅回落,且有消息称,马来西亚政府将7月份的棕榈油出口税维持在5%。随着接下来几个月产量预计复苏,需求减少的趋势预计将持续,预计马来棕油价格仍有向下压力。

另外,本周四起国储将首拍30万吨大豆,传言总拍卖量或达200多万吨,传言还将拍卖20多万吨菜油及16万吨豆油,而大豆到港庞大,着上合峰会结束,本周起压榨量将升至超高水平,豆油库存继续提升,棕油市场后期供应也将增加,油脂供大于求格局愈加明显,基本面疲弱令棕榈油行情暂难改弱势,但短线跌势已趋缓。贸易战动向6月15日将可能明了,对市场走势有较大的影响,需密切关注!暂维持轻仓操作为宜。

郑糖:

周一下午白糖继续以下跌收盘,但主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

广西:

南宁中间商站台报价5500-5630元/吨;仓库报价5470-5520元/吨,报价不变,成交一般。

南宁集团站台报价5600-5630元/吨;厂仓报价5460-5540元/吨,报价不变,成交一般。

柳州中间商站台报价5570-5580元/吨;仓库报价5490-5530元/吨,报价不变,成交一般。

柳州集团站台报价5560-5590元/吨,报价不变,成交一般。

来宾中间商仓库报价5490-5510元/吨,报价不变,成交一般。

钦州中间商仓库报价5500-5550元/吨,报价不变,成交一般。

云南:

昆明中间商报价5210-5310元/吨;大理中间商报价5180-5240元/吨;祥云中间商报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

广东:

湛江中间商广东糖报价5500元/吨,报价不变,成交一般。

新疆:

乌鲁木齐中间商报价5750-5850元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

6月11日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16760元/吨,收盘16930元/吨,成交量增加3.4万手,持仓量减少0.4万手维持在32.7万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)