商品资讯及评论6-13
2018-06-12

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜小幅回落。开盘7220.5美元/吨,最高7258美元/吨,最低7192.5美元/吨,收于7215美元/吨,下跌0.11%。美元反弹,以及因对智力铜矿产量受限干扰的忧虑减弱。基本金属全线下跌,预计今日伦铜波动区间暂看7150-7250美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1808合约震荡回落,开盘54010元/吨,最高54030元/吨,最低53760元/吨,收盘于53860元/吨。预计今日波动区间暂看53300-54300元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3198.5美元/吨,较前一交易日下跌9.5美元/吨,跌幅0.3%。市场消息平静,金属整体延续震荡格局。日内伦锌最高触及3218美元/吨,随后高位遇阻回落,目前重心在3200美元/吨附近震荡。预计短期走势延续胶着局面,今日伦锌波动区间暂看3150-3250美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场跟随外盘整体震荡为主。沪锌主力合约最高触及24585元/吨。预计短期走势仍将胶着。今日沪锌主力波动区间暂看24000-24500元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属普涨,伦铝收于2311美元/吨,较上一交易上涨2美元/吨,涨幅0.09%。6月12日LME铝库存减少6325吨至1162650吨。美朝首脑历史性会晤传来佳音,双方达成无核化协议,不过市场反应不大。随后,美国公布的CPI报告表现稳健,美元短线下挫之后反弹。日内需重点关注:眼下市场将目光转向英国,英国议会将就退欧议案修正案进行投票。

隔夜,夜盘基本金属全线下跌,沪铝主力合约区震荡下行,收于14775元/吨,较上一交易日下跌125元/吨,跌幅0.84%。日内沪铝或弱势震荡,今日沪铝主力合约价格波动区间在14600-14900元/吨之间。

黑色资讯:

5月社融大幅萎缩 监管政策或调整

我国油气管网主干道总投资 将达16000亿元

航运旺季来临 BDI指数持续反弹

安钢不超4.79亿股定增获批复 将用于还款

贵金属:

现货黄金周二(6月12日)小幅下挫,美市盘中最低下探至1292.60美元/盎司,金价再度下破1300关口,但盘中有逢低买盘浮现,短线震荡。周二美元小幅上涨。在周二美国总统特朗普将与朝鲜领导人金正恩成功会面后,市场避险需求降温,黄金因此受到一定的压制。日内公布的报告显示,5月份美国消费者价格按季节调整后上涨0.2%,按年率上涨2.8%,创2012年以来最大的增幅,不计食品和能源板块,CPI的核心指数也上涨0.2%,符合市场预期,对黄金构成压力。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于471.65,较前一交易日跌0.25,跌幅0.05%。

沪胶弱势震荡,上午盘人民币现货价格持稳为主,部分窄调50-150元/吨,市场看空氛围偏浓郁,市场询盘情况一般,整体成交小单为主;泰国原料胶水收购价格上涨,而美金盘船货市场价格稳中小涨10美元/吨左右,而目前国内买盘情绪欠佳,船货成交稀少;青岛保税区美金胶报价大稳小动,商家报盘积极性一般,询盘尚可。

今日沪胶短线波动较大,成交有所放量,反映出资金短线进出较为积极,但是多空对抗性较强,多表现为短线博弈,因短线的波动相对制衡,反而会掩盖长线资金的布局,因此要注意目前探底过程中多空持仓的对比,不要急于判定方向。基本面目前注意泰国乳胶价格持续弱势下跌,胶水价格偏弱,供应过剩是目前的基本判断,但是下游及贸易端有望进入补库存阶段,因此现货价格的支撑因素较强,供需暂达到相对均衡的阶段。从而沪胶短期或仍以弱势震荡表现,关注宏观市场对资金情绪的影响,暂以观望为宜。

【农产品期货】

豆粕:

因上合峰会6月在青岛召开,山东沿海大部分油厂5月30日-6月11日停机,上周(6月2日-6月8日)国内油厂开机率仍偏低,全国各地油厂大豆压榨总量1651350吨(出粕1304566吨,出油313756吨),较前一周的压榨量1629100吨增加22250吨,增幅1.36%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为47.80%,较前一周的47.16%增0.64百分点,6月11日后,上合峰会结束,山东地区工厂陆续恢复开机。本周(第24周)全国油厂压榨量将回升至183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨超过水平。

中国海关总署周五公布的数据显示,2018年5月大豆进口量为970万吨,创2017年7月以来的单月最高,多数来自巴西,巴西海关数据显示,2018年5月份巴西大豆出口量达到创纪录的1235万吨。而据我们初步调查显示,2018年6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份到港量780万吨,较上周预估增60万吨。

随着气温的逐步升高,全国各地进入“烧烤”模式,市场终端消费需求表现持续不佳,当前市场生猪供大于求局面并未有明显改变,大猪猪源仍存,生猪价格上涨力度有限,生猪养殖依旧亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损40元左右,持续亏损情况下,影响生猪存栏量恢复。

台风“艾云尼”影响过后,华南强降雨短暂停歇,但因正值华南前汛期,12日起至15日,广东、广西将再次出现连续强降雨,迎来“龙舟水”。强降雨不利于当地水产养殖活动,天气形势不佳可能再次延迟当地水产养殖需求旺季启动时间,影响短期豆粕需求恢复。

周末仍无中美贸易摩擦进展。但美国政府已对加拿大及欧盟征税。周二与朝鲜在新加坡有历史会谈。有传言称中国洗掉几船美西大豆。现货市场反应清淡,但期价回落市场认为可能与中国洗船有关。

美中西部大范围降雨提振大豆产量前景,昨晚美豆继续下跌。由于天气炎热影响肉类需求,生猪养殖亏损状态难改,且暴雨天气暂未结束,水产养殖受阻,豆粕消耗有限,豆粕库存仍较高,截止6月8日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量105.79万吨,较前周减少3.88%,但该库存量仍处于高位,同时因进口大豆到港量十分庞大,6-8月大豆到港量达2650万吨,而上合峰会已结束,今日油厂压榨量大幅回升,本周豆粕库存或止跌回升,豆粕市场仍承压。

另外,国家粮食交易中心最新发布公告,2018年6月14日起,启动国家临时存储大豆竞价销售。2012年、2013年产临储大豆销售底价均为3000元/吨。相邻等级价差40元/吨。本周四首批拍卖30万吨,总拍卖量暂没有公布,但市场传言将达到200多万吨。亦利空豆粕现货市场。

但随着6月15日最终征税清单公布时间临近,中美贸易争端走向依然未明,市场担忧情绪难消。一旦贸易战开打,将提振国内粕类市场再度快速上扬。而如果中美双方达成一致,从6月初双方达成初步共识后的盘面走势来看,避免了贸易战,美豆将因此反弹走高,从而也会提振国内粕价,而对豆粕价格走势最不利的是贸易战谈判延期,继续悬而未决,这种情况下,美豆仍继续承压,而国内豆粕也涨不起来。因此6月15日是一个比较重要的时间节点,需密切关注。

另外,7、8月份是美豆关键的灌浆期,将会决定单产大,天气最为敏感,一旦天气炒作发动,豆粕价格也仍存有回升机会。因此,贸易战和美豆产区天气成为影响豆粕市场的两大不确定因素。预计短线豆粕跌势或将继续放缓,转为低位震荡盘整,今晚USDA6月供需报告将公布,期末库存或小幅下调,但可调整空间不大,预计报告影响有限,密切关注USDA报告及贸易战动向指引。操作建议:没有库存的买家逢低可考虑小批量补库,追高需谨慎。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量61.05万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,6月棕榈油进口量预估45万吨(其中24度32万吨,工棕13万吨),7-9月月均到45万吨,预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。据悉,进口有利润,今日进口商买入4船棕油,船期为8-9月,进口商中粮、来宝、生水。

上周全国各地油厂大豆压榨总量1651350吨(出粕1304566吨,出油313756吨),较上上周的压榨量1629100吨增加22250吨,增幅1.36%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为47.80%,较上上周的47.16%增0.64百分点。6月11日后,上合峰会结束,山东部分工厂陆续恢复开机。本周(第24周)油厂开机率将继续回升,压榨量在183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨。按当前开机速度来算,预期6月份全国大豆压榨总量在757万吨,高于上月705万吨,较去年同期的756万吨相差不大。

最新调查显示,6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。往年6月份大豆进口情况:2013年6月693万吨,2014年6月639万吨,2015年6月808万吨,2016年6月756.48万吨,2017年6月768.66万吨,5年平均为733万吨。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份初步预估780万吨,较上周预估增60万吨。

据统计,截止6月11日,国内豆油商业库存总量135.88万吨,较上周同期的134万吨增1.88万吨,增幅为1.4%,较上个月同期128.685万吨增7.195万吨,增幅为5.59%,较去年同期的123.95万吨增11.93万吨幅增9.62%,五年均值则是在106.173万吨。

美中西部大范围降雨提振大豆产量前景,昨晚美豆继续下跌。另外,MPOB月报显示,马棕5月产量152.54万吨,环比下滑2.11%;出口129.06万吨,环比下滑15.65%;期末库存217.04万吨,环比下滑0.51%。总体来看,产量高于预期,出口不及预期,致期末库存下滑不及预期,报告偏空。另外,6月前10日马来出口下降18.2-20.1%,打压今日马盘延续跌势。受斋月等节日影响, 6月份的棕榈油产量预计下降。但是从7月份往后,棕榈油产量将会开始增长。而马来西亚将7月毛棕榈油出口税率维持在5%不变。在产量预期增加及疲弱出口情况下,预计马来棕榈油下调压力依然较大。

此外,大豆到港量庞大,6、7月月均大豆到港量或高达950万吨,上合峰会已结束,今起压榨量大幅回升,目前豆油库存已增至136万吨附近,棕油市场后期供应也将增加。在国内油脂供给充裕的背景下,国储大豆及豆油陆续拍卖,自6月14日起,启动国家临时存储大豆竞价销售。2012年、2013年产临储大豆销售底价均为3000元/吨。周四首批拍卖30万吨,市场传言总拍卖量或达200多万吨。自2018年6月22日起,启动国家临储进口豆油竞价销售,2011年产国家临储进口豆油销售底价5000元/吨,此价格为进口四级豆油罐内交货价,首批拍卖5万吨,据悉拍卖总量为16万吨。这无疑让国内油脂市场供给压力增加。基本面来看,短线棕榈油行情弱势难改。

今晚USDA6月供需报告将公布,期末库存或小幅下调,但可调整空间不大,预计报告影响有限。市场更关注6月15日美国发布征税清单这一关键时间点到来时中美贸易战动向,若贸易战爆发,将提振油脂行情。买家暂随用随买,密切关注USDA报告及贸易战动向最新指引。

郑糖:

今天下午盘面微幅收高,主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏好,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5500-5560元/吨;仓库报价5450-5500元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5580-5600元/吨;厂仓报价5440-5520元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5550元/吨;仓库报价5470-5510元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5530-5560元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5470-5490元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5500-5530元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5210-5310元/吨;大理中间商报价5160-5240元/吨;祥云中间商报价5170-5180元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5500元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5750-5850元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

6月12日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16930元/吨,收盘16850元/吨,成交量减少14.0万手,持仓量减少0.01万手维持在32.7万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)