商品资讯及评论6-14
2018-6-14

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜小幅反弹。开盘7212.5美元/吨,最高7259美元/吨,最低7169美元/吨,收于7241.5美元/吨,上涨0.37%。在美联储周三将利率上调25个基点后,美元指标短线一度飙升,但由于乐观情绪未能持续,且随着市场焦点转向周四的欧洲央行会议,在美联储主席鲍威尔举行新闻发布会期间很快又回落至消极区域。基本金属涨跌互现,预计今日伦铜波动区间暂看7150-7250美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1808合约震荡反弹,开盘53690元/吨,最高54080元/吨,最低53680元/吨,收盘于53920元/吨。预计今日波动区间暂看53300-54300元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3212美元/吨,较前一交易日上涨0.42%。美元走软金属市场普遍走强,伦锌日内触及低位3172美元/吨后重心上行。技术上考验布林通道上轨阻力。预计短期走势延续高位震荡局面,今日波动区间

昨日夜盘时段沪锌市场跟涨外盘,沪锌主力合约震荡走强,最高触及24455元/吨。预计短期走势延续高位震荡局面,今日波动区间暂看24200-24800元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属延续分化走势,伦铝收于2279美元/吨,较上一交易下跌13.5美元/吨,跌幅0.59%。6月13日LME铝库存减少8775吨至1153875吨。美联储宣布加息25基点,符合市场预期,决议声明上调经济增长及通胀预期,年内再加息两次预期升温,引发美元指数尾盘跳水。日内数据较多,需重点关注:中国5月规模以上工业增加值;法国5月消费者物价指数;英国5月季调后零售销售;欧元区欧洲央行再融资利率;美国5月零售销售、美国上周季调后初请失业金人数以及欧洲央行会议。

隔夜,夜盘基本金属受外盘影响呈分化走势,沪铝主力合约窄幅震荡,收于14715元/吨,较上一交易日下跌20元/吨,跌幅0.14%。日内沪铝或维持偏弱调整,今日沪铝主力合约价格波动区间在14550-14850元/吨之间。

黑色资讯:

钢价拉锯战背后的宏观与产业迷局

国常会:部署实施蓝天保卫战三年行动计划

政策推进汽车零部件产业整合加速

供过于求 铁矿石期价反弹力度有限

贵金属:

现货黄金周三(6月13日)在美联储宣布加息25个基点后由涨转跌,短线急挫近4美元,美市盘中最低下探至1292.15美元/盎司,美元指数则一柱擎天,短线跳涨,但随后缩减涨幅。从黄金市场的即时反应看,美联储加息靴子落地之后,黄金选择了向下的方向。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于453.37,较前一交易日跌18.27,跌幅3.87%。

沪胶暴跌,各合约跌幅在4.9%-6%,上午盘人民币现货价格下跌300-600元/吨,市场氛围较为迷茫,部分买盘抄底补货,日内成交情况不错;沪胶日内暴跌导致市场整体情绪低迷,终端厂实际采购量欠佳,外盘商多跟随行情整体下调船货报价30-50美元/吨;青岛保税区美金胶报价大跌30-40美元/吨,市场报盘稀少,商家反应出货阻力较。

橡胶早盘开盘后大幅下跌,一度接近跌停。成交量大幅拉升放量,并创出年内新低点。橡胶以5% 的跌幅领跌商品盘面。宏观预期不佳再次充当空头打击橡胶盘面的“导火索”。因橡胶基本面处于空头市场,宏观资金面紧张使得市场悲观预期升温,橡胶空头宣泄增仓下打。同时因现货市场进入补库存状态,在供应预期过剩的背景下,套利资金选择远月做空对冲,因此远月一度跌停。现货人民币市场交投升温,买盘增加,可见现货需求在价格低价刺激下有所抬头,但外盘美金成交仍显平淡。从盘面上看,沪胶主力成交量暴增,而持仓量在尾盘减少,并且资金大幅流出,短线资金表现十分积极,此时短线持仓的增加反而可能会掩盖长线资金的出局,并且期现基差大幅收窄,因此对于追空空间需要谨慎。但基本面仍表现弱势,仍以弱势探底表现。

【农产品期货】

豆粕:

据我们初步调查显示,2018年6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份到港量780万吨,较上周预估增60万吨。

6月11日上合峰会结束,目前山东地区工厂陆续恢复开机。本周(第24周)全国油厂压榨量将回升至183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨超过水平。

由于生猪市场终端消费需求表现持续不佳,供大于求局面并未有明显改变,生猪价格上涨力度有限,生猪养殖依旧亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损30元左右,影响生猪存栏量恢复。且因正值华南前汛期,12日起至15日,广东、广西将再次出现连续强降雨,迎来“龙舟水”。强降雨不利于当地水产养殖活动,天气形势不佳可能再次延迟当地水产养殖需求旺季启动时间,影响短期豆粕需求恢复。

截至2018年6月10日当周,美国大豆优良率为74%,低于分析师预期的75%,但远高于去年同期的66%。产区天气良好,令美豆承压。且自6月14日起,启动国家临时存储大豆竞价销售。2012年、2013年产临储大豆销售底价均为3000元/吨。周四首批拍卖30万吨,市场传言总拍卖量或达200多万吨。

此外,由于生猪养殖亏损状态难改,且暴雨天气令水产养殖受阻,终端需求不佳,豆粕库存仍较高,截止6月8日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量105.79万吨,较前周减少3.88%,但该库存量仍处于高位,同时因进口大豆到港量十分庞大,6-8月大豆到港量达2650万吨,而上合峰会已结束,目前油厂多已恢复开机,本周豆粕库存或止降回升,上述因素均将令豆粕市场承压,短线仍跟盘低位窄幅震荡为主。

但目前市场最关注的是中美贸易战进展,离美国6月15日公布清单并征税已经越来越近,中美双方谈判依旧没有进展,美国已经对欧盟及加拿大征税。有外媒报道称可能先对500亿美元中国商品中的一部分征税,预计如果这样,中国也将宣布对进口美豆等商品征税,则双方有边打边谈的可能。一旦贸易战开打,将提振国内粕类市场再度上扬。因此6月15日是一个比较重要的时间节点,需密切关注。操作建议:逢低保持适量库存,追高仍需谨慎。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量60.66万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,6月棕榈油进口量预估45万吨(其中24度32万吨,工棕13万吨),7-9月月均到45万吨,预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。据悉,进口有利润,周二进口商买入4船棕油,船期为8-9月,进口商中粮、来宝、生水。

上周全国各地油厂大豆压榨总量1651350吨(出粕1304566吨,出油313756吨),较上上周的压榨量1629100吨增加22250吨,增幅1.36%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为47.80%,较上上周的47.16%增0.64百分点。6月11日后,上合峰会结束,山东部分工厂陆续恢复开机。本周(第24周)油厂开机率将继续回升,压榨量在183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨。按当前开机速度来算,预期6月份全国大豆压榨总量在757万吨,高于上月705万吨,较去年同期的756万吨相差不大。

最新调查显示,6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。往年6月份大豆进口情况:2013年6月693万吨,2014年6月639万吨,2015年6月808万吨,2016年6月756.48万吨,2017年6月768.66万吨,5年平均为733万吨。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份初步预估780万吨,较上周预估增60万吨。

据统计,截止6月11日,国内豆油商业库存总量135.88万吨,较上周同期的134万吨增1.88万吨,增幅为1.4%,较上个月同期128.685万吨增7.195万吨,增幅为5.59%,较去年同期的123.95万吨增11.93万吨幅增9.62%,五年均值则是在106.173万吨。

凌晨公布的USDA月报似乎也未能为油脂带来利好。在6月供需报告中,USDA分别上调美豆旧季、新季压榨25万蒲、5万蒲,令美豆结转库存低于预期,对美豆及粕类有所提振。然而,美豆压榨的调增令美豆油产出同步增长,对美豆油库存及走势施压。另外,马来棕油关税在7月仍保持5%不变,这让市场预期出口需求会越发减少,从7月份往后,棕榈油产量将会开始增长。打压今日马盘继续下行,盘中一度跌至2300林吉特,今日大连盘棕榈油也明显下跌,盘中一度跌至4826元/吨,较5月25日高位5212降386元/吨。

另外,明日国储将首拍30万吨大豆,下周四将首拍5万吨豆油,而6-7月份大豆到港量较大,峰会结束后本周油厂压榨量大幅回升,目前豆油库存已增至136万吨附近,6-9月棕榈油月均到港量也在45万吨左右,油脂供应压力难消,令棕榈油行情继续承压下行。但注意关注贸易战是否开打,6月15日美国发布最终的征税清单,若贸易战开打,将阶段性提振油脂行情。买家观望等待盘面跌稳可逢低适量补库。

郑糖:

今天下午盘面继续以大幅下跌收盘,不过主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5500-5570元/吨;仓库报价5430-5470元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5570-5600元/吨;厂仓报价5430-5510元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5520-5530元/吨;仓库报价5440-5480元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5510-5540元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5440-5460元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5490-5520元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5160-5310元/吨;大理中间商报价5120-5240元/吨;祥云中间商报价5120-5170元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5450元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5700-5800元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

6月13日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16895元/吨,收盘17225元/吨,成交量增加6.2万手,持仓量增加0.4万手维持在33.1万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)