商品资讯及评论6-15
2018-06-15

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜延续跌势。开盘7238美元/吨,最高7238美元/吨,最低7156美元/吨,收于7161美元/吨,下跌1.11%。欧洲央行决定在9月份以后开始放缓QE项目脚步,还表示至少将会在2019年夏季保持利率不变。美国日内公布的“恐怖数据”表现惊艳,初请失业金人数也表现稳健,美元受到进一步提振。基本金属全线下跌,预计今日伦铜波动区间暂看7100-7180美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1808合约小幅收跌,开盘53550元/吨,最高53720元/吨,最低53360元/吨,收盘于53530元/吨。预计今日波动区间暂看53000-53800元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3178.5美元/吨,较前一交易日下跌33.5美元/吨,跌幅1.04%。美元冲高,金属市场整体转弱,伦锌日内于高位下泄,最低触及3152.5美元/吨,技术上触及60均线支撑。短期看,或下方继续夯实支撑,今日伦锌波动区间暂看3140-3200美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场呈现V型走势,沪锌主力合约跟跌外盘最低触及23955元/吨之后重心上行,目前重心回至24100元/吨之上。预计短期走势延续胶着局面,今日波动区间暂看23800-24300元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属全线下挫,伦铝收于2252.5美元/吨,较上一交易下跌26.5美元/吨,跌幅1.16%。6月14日LME铝库存减少5875吨至1148000吨。美国公布的初请失业金人数表现稳健,美联储的鹰派基调进一步发酵,美元受到进一步提振。日内需重点关注:欧元区5月消费者物价指数、欧元区4月季调后贸易帐;美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。

隔夜,夜盘基本金属受外盘影响全线走低,沪铝主力合约震荡下行,收于14550元/吨,较上一交易日下跌125元/吨,跌幅0.85%。日内沪铝或继续下修调整,今日沪铝主力合约价格波动区间在14400-14700元/吨之间。

黑色资讯:

Mysteel:6月我国煤炭产量增速或不及预期 动力煤价格冲高后或小幅回落

资金面压力凸显 5月经济数据普遍走弱

山西中升钢铁拟建设一座155吨转炉

钢坯涨至3720 库存连续下降 14日钢材指数(Myspic)小幅上行

贵金属:

现货黄金周四(6月14日)在美联储周三宣布加息25个基点后恢复上涨动力,美市盘中最高上探至1309.30美元/盎司,金价已重返1300一线上方,多头盘中拉升迹象明显。周四美元也大幅上涨,市场出现美元黄金双强的局面令人印象深刻。

【化工期货】

天胶:

本周沪胶大幅下跌,连续两日跌幅已经超过8%,创出年内新低点,逼近了10000元整数关口。宏观预期不佳叠加20#胶立项上市的消息,成为催化市场空头的“导火索”,橡胶空头宣泄增仓下打。现货市场进入补库存状态,20#胶上市预期会使得目前市场流动性降低,远月升水大幅去化,同时在供应预期过剩的背景下,库存亟待展期,套利资金选择远月做空对冲。截至本周四,沪胶主力1809报收10810元/吨,较上周大跌875元/吨,跌幅7.49%。周均价11111元/吨,较上周均价跌546元/吨,跌幅4.68%。

沪胶的大幅下跌,虽然表面上是对20#胶立项上市的滞后性反应,但其根本因素仍是空头市场下,期货远月长期高升水带来的高库存矛盾需要化解,而20#胶准备上市的消息催化加速了远月去升水的节奏,使得期现回归的步伐加快,远月升水结构被动摇,基差迅速收窄。同时,现货市场贸易端成交放量,套利商换货较为积极,套利资金积极选择远月对冲。目前处于远月去升水格局下,相对1809因基差收窄下跌空间有限,而1901可能会继续被打压,整体看市场仍以弱势表现,短期仍有创新低的可能,关注主力10000-11000区间的震荡,远月以反弹试空对待。

【农产品期货】

豆粕:

据我们初步调查显示,2018年6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份到港量780万吨,较上周预估增60万吨。

6月11日上合峰会结束,山东地区工厂已陆续恢复开机。本周(第24周)全国油厂压榨量将回升至183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨超过水平。

由于生猪市场终端消费需求表现持续不佳,供大于求局面并未有明显改变,生猪价格上涨幅度受限,生猪养殖依旧亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损30元左右,影响生猪存栏恢复。且因正值华南前汛期,12日至15日,广东、广西将再次出现连续强降雨。强降雨不利于当地水产养殖活动,天气形势不佳可能再次延迟当地水产养殖需求旺季启动时间,豆粕终端消耗有限。

中美贸易战担忧令昨晚美豆继续大跌创九个多月最低。且今日(6月14日),国家临时存储大豆竞价销售启动。2012年、2013年产临储大豆销售底价均为3000元/吨。今日首次拍卖30.02万吨,总成交19.23万吨,成交率在64.06%。且虽未公布拍卖总量,但市场传言总拍卖量或达200多万吨。

此外,由于生猪养殖亏损状态难改,且暴雨天气令水产养殖受阻,终端需求不佳,豆粕库存仍较高,截止6月8日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量105.79万吨,较前周减少3.88%,但该库存量仍处于高位,同时因进口大豆到港量十分庞大,而上合峰会结束后,目前油厂多已恢复开机,本周豆粕库存或止降回升,上述因素均将令豆粕市场承压,今日豆粕现货反弹幅度因此不大。

但目前市场最关注的是中美贸易战进展,中美双方谈判依旧没有进展,美国6月15日将出台对中国商品征收关税最终清单,有外媒报道称可能先对500亿美元中国商品中的一部分征税,预计如果这样,中国也将宣布对进口美豆等商品征税,一旦贸易战开打,将提振国内粕类市场再度上扬。因此6月15日是一个比较重要的时间节点,需密切关注。操作建议:鉴于贸易战风险越来越大,买家逢低保持安全库存,但不宜过分追高。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量60.33万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,6月棕榈油进口量预估45万吨(其中24度32万吨,工棕13万吨),7-9月月均到45万吨,预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。据悉,进口有利润,周二进口商买入4船棕油,船期为8-9月,进口商中粮、来宝、生水。

由于上合峰会已经结束,预计本周油厂开机率将继续回升,压榨量在183万吨左右,下周(第25周)压榨量将增至190万吨。按当前开机速度来算,预期6月份全国大豆压榨总量在757万吨,高于上月705万吨,较去年同期的756万吨相差不大。

最新调查显示,6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。往年6月份大豆进口情况:2013年6月693万吨,2014年6月639万吨,2015年6月808万吨,2016年6月756.48万吨,2017年6月768.66万吨,5年平均为733万吨。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期800万吨,较上周预估降低80万吨,9月份初步预估780万吨,较上周预估增60万吨。

据统计,截止6月13日,国内豆油商业库存总量136.5万吨,较上周同期的134.47万吨增2.03万吨,增幅为1.51%,较上个月同期128.5万吨增8万吨,增幅为6.23%,较去年同期的124万吨增12.05万吨幅增10.08%,五年均值则是在106.173万吨。

 

中美贸易关系可能升级,打压昨晚美豆继续下跌,但对国内市场而言是一大利好,因为贸易战一旦爆发,中国方面将减少美豆采购,今日大连盘油脂经过昨日的深跌之后今日出现止跌反弹,而在持续下跌之后,马盘技术超卖,昨天在2300令吉大关附近获得支撑,迎来短线技术反弹。

但因斋月结束后预计产量将重新增长,而该国出口需求异常疲软,后期马盘棕榈油下调压力仍较大。另外,今日(6月14日),国家临时存储大豆竞价销售启动。2012年、2013年产临储大豆销售底价均为3000元/吨。今日首次拍卖30.02万吨,总成交19.23万吨,成交率在64.06%。且虽未公布拍卖总量,但市场传言总拍卖量或达200多万吨。下周四将首拍5万吨豆油,据悉拍卖总量为16万吨,为2011年产国家临储进口豆油销售底价5000元/吨。加之,6-7月大豆到港也庞大,峰会结束后油厂压榨量大升,豆油库存高企,6-9月棕榈油月均到港量也在45万吨左右。基本面利空仍抑制棕榈油市场走势。

只是因无法达成一致,美国6月15日将出台对中国商品征收关税最终清单,中国则可能采取同等回应措施。目前中下游库存普遍不大,若贸易战爆发,将阶段性提振油脂行情反弹走高。目前油脂已跌至低位区,且贸易战风险已经越来越大,买家可逢低补库,保持安全库存。

郑糖:

周四下午盘面继续震荡收盘,主产区现货报价保持不变,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5490-5550元/吨;仓库报价5420-5470元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5550-5580元/吨;厂仓报价5410-5490元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5500-5510元/吨;仓库报价5440-5480元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5490-5520元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5440-5460元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5490-5500元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5160-5310元/吨;大理中间商报价5110-5240元/吨;祥云中间商报价5110-5150元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5450元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5700-5800元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

6月14日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘17185元/吨,收盘16715元/吨,成交量减少3.4万手,持仓量减少1.2万手维持在31.9万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)