商品资讯及评论6-20
2018-6-20

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜延续跌势。开盘6969.5美元/吨,最高7002.5美元/吨,最低6809美元/吨,收于6825.5美元/吨,下跌2.1%。美国总统特朗普再次挥动关税大棒,令中美贸易争端急剧加温,市场恐慌情绪骤升,全球市场哀鸿遍野。基本金属全线下跌,预计今日伦铜波动区间暂看6780-6880美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜主力1808合约小幅收跌,开盘51560元/吨,最高52050元/吨,最低51490元/吨,收盘于51750元/吨。预计今日波动区间暂看51300-52100元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘3003美元/吨,较前一交易日下跌68.5美元/吨,跌幅2.23%。市场恐慌情绪影响下,金属市场大幅下行,伦锌继续下挫,日内最低触及2995美元/吨,技术上考验布林通道下轨支撑。预计短期伦锌延续偏弱运行局面概率较大,今日波动区间暂看2950-3050美元/吨。

昨日夜盘时段,沪锌市场呈现下跌后的区间震荡局面,目前多空操作均较为谨慎,预计短期维持窄幅调整走势,今日沪锌主力合约波动区间暂看23000-24000元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属承压全线下挫,伦铝收于2179美元/吨,较上一交易下跌49美元/吨,跌幅2.2%。6月19日LME铝库存减少2650吨至1136925吨。中美贸易紧张气氛继续蔓延,市场恐慌情绪骤升,美元指数受到避险属性提振上扬。日内需重点关注:德国5月生产者物价指数;美国5月NAR季调后成屋销售;美国上周两桶油API、EIA原油库存变化;欧盟委员会将在例会上针对美国钢铝关税采取反制措施进行表决。

隔夜,夜盘基本金属普跌,沪铝跌幅居前。收于14125元/吨,较上一交易日下跌160元/吨,跌幅1.12%。日内沪铝或继续弱势震荡,今日沪铝主力合约价格波动区间在14050-14350元/吨之间。

黑色资讯:

人民币汇率创逾5个月新低

世界“四项第一”特高压工程年底建成

人民银行行长易纲:股市出现波动 主要受情绪影响

煤都”鄂尔多斯变身中国最大现代煤化工基地

贵金属:

周三(6月20日)亚市早盘,美元指数震荡交投于95整数关附近,美元指数此前一度因中美贸易战升级而大幅下挫,但随后收复所有跌势。现货黄金承压下跌,一度刷新半年多新低,现震荡交投于1275美元水平附近。随着避险对黄金的支撑效果越来越弱,黄金的投资热情持续降温,多头可能陷入到更大麻烦之中。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于439.58,较前一交易日跌14.08,涨幅3.1%。

中美贸易争端再起,沪胶破位大跌,导致市场情绪恐慌,上午盘人民币现货价格大跌300-500元/吨,交割品下跌幅度较大,全乳胶现货跌破一万大关,市场买盘气氛活跃,持货商家观望出货;美金盘原料收购价格大幅下滑,从而导致船货价格整体下调明显,主流报价下滑15-20美元/吨;青岛保税区美金胶报价大跌50-60美元/吨。

受美国提出对中国2000亿美元商品加征关税和国内宏观市场整体情绪偏空的冲击,橡胶再度遭到资金大幅抛售,盘面资金流出超过4亿元,主力1809合约大幅减仓下行,并创出2015年触底以来的次低点,逼近10000万重要心理关口,市场空头情绪激化使得期货投机者集中抛售。现货市场观望情绪升温,也刺激了较多的采购需求。然而因现货持有成本过高,反而会使得业者低价出货意愿较低,期现基差快速收窄,或短暂形成现货成本升水期货的局面。不过因需求端整体处于季节性淡季,并且终端和出口市场表现不佳,现货在供应过剩压力下仍趋于弱势下跌,同时远月升水也不会给出较大空间,橡胶已经处于大熊市探底的过程,虽然下跌可能不会一蹴而就,但是因内外交困,破万的可能性越来越高。短线关注1809合约下方10000点的重要心理位置将是关键争夺点,抄底效率极低,空单继续持有。

【农产品期货】

豆粕:

据调查,6月份口大豆预报到港147船954.95万吨,7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期850万吨,较上周预估增50万吨,9月份初步预估780万吨,较上周预估持平。

上周(6月9日-6月15日),国内油厂开机率继续上升,全国各地油厂大豆压榨总量1719600吨(出粕1358484吨,出油326724吨),较前一周的压榨量1651350吨增加68250吨,增幅4.13%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为49.78%,较前一周的47.80%增1.98百分点,本周(第25周)油厂开机率将继续回升,压榨量在180万吨左右,下周(第26周)压榨量将增至189万吨。

由于目前市场供需矛盾并没有得到彻底的解决,市场供给依然十分充裕,消费市场也仍旧处于淡季,这对猪价反弹带来较大的压力,生猪养殖依旧亏损,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖亏损30元左右,影响生猪存栏恢复。但华北南部以及黄淮中西部端午节后随着降雨减少,气温将不断攀升,今天开始再度迎来持续性的高温天气,天气升温或提振当地水产养殖,有利于豆粕需求恢复。

上周五美国总统特朗普宣布对500亿美元从中国进口商品加征高额关税,中国采取对等的关税举措予以回应,中美贸易战正式打响,美豆较节前927.25跌18.75,但贸易战利好国内期货市场,今连粕期价大涨,且今日起华南地区迎来持续高温天气,水产养殖需求有望恢复,提振豆粕现货大幅上涨。因担忧贸易战仍可能继续升温,今日不少油厂惜售停报,等待形势明朗。

但本周四(6月20日)将继续拍卖30万吨临储大豆,下周还将拍卖50万吨,目前虽未公布拍卖总量,但市场传言总拍卖量或达200多万吨。且大豆到港量仍庞大,油厂压榨量大幅增加,豆粕库存高企,而生猪养殖亏损状态难改,存栏规模恢复较慢,农业部报告称5月生猪存栏环比降1.9%,同比降2%,养殖需求不佳,豆粕库存或继续增加,基本面仍利空豆粕现货。

但中美贸易战爆发掩盖了豆粕基本面利空。目前市场关注点在贸易战上面,由于双方分歧较大,都不愿意在自己核心利益方面让步,短期内还难以和解,贸易战预计将持续一段时间,直到一方难以忍受。加上7、8月份美豆将进一步关键的生长期,在阿根廷大豆大幅减产的背景下,美国天气不能再出现半点闪失,因此今年美豆天气炒作也可能较为频繁,因此近阶段豆粕价格或将易涨难跌。操作建议:鉴于特朗普反复无常、利益至上的个性,在7月6日正式征税之前,仍存在不确定性,因此也不宜过分追涨,上周已补足库存的买家暂可观望。

棕榈油:

目前全国港口食用棕榈油库存总量59.21万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,6月棕榈油进口量预估调整至42-45万吨(其中24度30-32万吨,工棕10-13万吨),7-9月月均到45万吨,预计后期棕榈油库存回升可能性仍较大。据悉,进口有利润,上周进口商买入8船棕油,船期为8、9、12月,进口商中粮、来宝、生水、乔建。

上周国内油厂开机率继续上升,全国各地油厂大豆压榨总量1719600吨(出粕1358484吨,出油326724吨),较上周的压榨量1651350吨增加68250吨,增幅4.13%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为49.78%,较上周的47.80%增1.98百分点,下周(第25周)油厂开机率将继续回升,压榨量在180万吨左右,下下周(第26周)压榨量将增至189万吨。按当前开机速度来算,预期6月份全国大豆压榨总量在760万吨,高于上月705万吨,略高于较去年同期的756万吨。

最新调查显示,6月份国内各港口进口大豆预报到港147船954.95万吨,较5月份的904.2万吨增长5.61%,高于我们之前预期的940万吨,较去年同期的903.48万吨增5.69%。往年6月份大豆进口情况:2013年6月693万吨,2014年6月639万吨,2015年6月808万吨,2016年6月756.48万吨,2017年6月768.66万吨,5年平均为733万吨。7月份大豆到港预期在950万吨,较上周预估持平,8月份预期850万吨,较上周预估增50万吨,9月份初步预估780万吨,较上周预估持平。

据统计,截止6月15日,国内豆油商业库存总量137.3万吨,较上周同期的135.465万吨增1.835万吨,增幅为1.35%,较上个月同期128.3万吨增9万吨,增幅为7.01%,较去年同期的124.33万吨增12.97万吨幅增10.43%,五年均值则是在108.972万吨。

中美贸易正式开战,美豆重挫至900美分大关以下,贸易战对国内期价利多,连盘豆粕大涨,但今日大连盘油脂期货走势大跌眼镜,从开盘的上涨力不从心,至逐步走低、11点后突然大幅下挫。当前马来棕油出口疲软,船运调查机构SGS发布的数据显示,2018年6月1-15日马来西亚棕榈油出口量为498,272吨,比5月份同期减少9.6%,另一机构AmSpec Agri马来西亚公司称,今年6月1-15日期间,马来西亚棕榈油出口量为500,197吨,比5月份同期的539,084 吨减少7.2%。以上利空消息令马盘棕油大跌,后期马来棕油库存压力或将放大,连棕油跌停,连豆油早盘一度走高,11点之后也受累出现高台跳水,贸易战消息爆出之后,国内油脂行情不涨反大跌,严重挫伤市场信心。

加上,国储本周四将继续拍卖30万吨大豆及5万吨豆油,下周将拍卖50万吨大豆和5万吨豆油,加上大豆9月之前大豆到港庞大,油厂开机率不断提升,豆油库存也在不断增加,而后期棕油库存仍可能增加,均对油脂市场形成压制。今日油脂市场完全出乎市场预料,行情走势混乱,在基本面利空,期货又不支持的背景下,短线棕榈油价格仍将承压。建议买家暂可观望。

郑糖:

今天下午盘面继续以百元以上的跌幅收盘,不过主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5480-5500元/吨;仓库报价5400-5440元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5530-5580元/吨;厂仓报价5390-5470元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5450-5460元/吨;仓库报价5400-5450元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5440-5470元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5410-5430元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5480-5490元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5180元/吨;大理中间商报价5110-5120元/吨;祥云中间商暂无报价。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5400-5420元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5650-5750元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

6月19日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘16705元/吨,收盘15935元/吨,成交量增加10.8万手,持仓量减少4.0万手维持在27.2万手。

 

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)