商品资讯及评论7-3
2018-07-03

沪铜:

隔夜伦铜收盘6571美元/吨,较前一交易日下跌48美元/吨,跌幅0.73%。外围市场看,美元指数持续攀升,刷新日高至95.16,美国与其他国家的贸易紧张局势不断升级使得避险情绪升温,全球股市以及高收益货币承压下挫。基本金属普遍回落,伦铜最低触及6519美元/吨,预计短期走势继续偏弱运行为主,预计今日区间暂看6530-6600美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜继续走弱,沪铜主力合约最低触及51020元/吨,最高51380元/吨,收于51320元/吨。预计今日沪铜主力波动区间暂看50800-51800元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2827.5美元/吨,较前一交易日下跌29.5美元/吨,跌幅1.03%。美油下跌带动商品市场普遍翻绿,伦锌日内重心下行,最低触及2823.5美元/吨,技术上再次考验布林通道下轨附近支撑,预计短期走势延续低位震荡格局为主。昨日夜盘时段,沪锌市场跟跌外盘为主,沪锌主力合约重心在23000-23200元/吨区间窄幅震荡,短期看市场多空势均力敌,预计短期沪锌维持胶着运行的局面仍将持续,今日沪锌主力合约波动区间暂看22800-23300元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属普遍承压下挫,伦铝收于2114美元/吨,较上一交易日下跌18美元/吨,跌幅0.84%。7月2日LME铝库存减少6725吨至1107400吨。因美国关税政策及不可预测性,使得市场对贸易摩擦的担忧有所升温,美元指数持续攀升。日内需重点关注:澳大利亚澳洲联储现金利率;欧元区5月生产者物价指数、欧元区5月零售销售月率;美国5月耐用品订单终值。

隔夜,夜盘基本金属继续回调,沪铝主力合约震荡下行,收于13965元/吨,较上一交易日下跌90元/吨,跌幅0.64%。日内沪铝或继续弱势震荡,今日沪铝主力合约价格波动区间在13850-14150元/吨之间。

黑色资讯:

上半年300城土地收入1.95万亿 同比增27%

离岸人民币兑美元再破6.69关口 创2017年1月以来最大跌幅

三四线城市房地产热潮将降温

蒂森克虏伯与塔塔钢铁正式签署协议 缔造欧洲钢铁巨头

澳洲政府预计未来两年铁矿石价格跌超20%

煤炭开发向晋陕蒙集中

发改委:1-5月全国铁路煤炭发运量同比增长9.5% 

贵金属:

周一,在美元指数反弹之下,贵金属市场遭遇打击。现货黄金再度失守1250美元关口,日内最低触及1247.95美元,白银下跌近1%。截至收盘,COMEX黄金期货主力合约价格收跌0.91%,报1242.8美元/盎司;白银期货主力合约价格收跌1.76%,报15.875美元/盎司。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于449.14,较前一交易日涨0.72,涨幅0.16%。

沪胶维持弱势运行,上午盘人民币现货价格稳中窄调50-100元/吨,市场整体观望气氛浓郁,日内成交一般;目前市场缺乏实际利多支撑,而泰国原料胶水暴跌导致业者情绪看空,美金船货市场价格整体下调5-15美元/吨,而国内询盘气氛欠佳,主流成交偏淡;青岛保税区美金胶市场报价窄调5-10美元/吨左右,市场递报盘活跃度降低。

泰国原料收购价格下跌:生胶片43.90,跌0.43;烟胶片45.50,跌1.07;胶水42.50,跌1.50;杯胶36.00,跌0.5。(泰铢/公斤)

厂家方面,当前厂家开工继续维持高位生产,多是为后期储备库存做准备。随着新月的开始,厂家受成本压力及市场销量影响,或发布价格促销政策,建议及时关注厂家信息。

日沪胶成交小幅增量,而持仓量强势增仓超过一万手,凸显出空方增仓相对强势,从技术指标上来看,MACD线呈现出止跌迹象,但是反弹趋势偏弱。市场需求偏弱,同时因人民币汇率连续贬值使得国内贸易商采购意愿降低,更加使得市场交投偏向平淡。当前基本面对于市场缺乏支撑,沪胶与宏观面的联动性较强,且保税区及库外库存均处较高水平,供应过剩压力短时间内难以缓解,后市氛围整体偏空,偏弱行情中仍然观察反弹机会再度试空。

 

【农产品期货】

豆粕:

上周(6月23日-6月29日),国内油厂开机率继续上升,全国各地油厂大豆压榨总量 1910850吨(出粕1509571吨,出油363061吨),较前一周的压榨量1792000吨增加118850吨,增幅 6.63%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为55.31%,较前一周的51.87%增3.44百分点,本周 (第27周)油厂开机率将继续回升,压榨量在195万吨左右,下周(第28周)压榨量将增至198万 吨。 由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船 延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。7月份口大豆预报到港 132船836.5万吨,8月大豆到港量预期800万吨,9月份大豆到港初步预期在750万吨。夏季气温炎热,猪肉消费低迷,加之即日起各大院校正式进入假期模式,集中消费减少,再次冲击低迷的猪肉消费。而屠宰企业库存充足,猪价持续弱势运行,生猪养殖仍亏损,按 照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖仍亏损45元左右,影响生猪存栏恢复。但近期持续高温令水产消费旺季逐渐到来,或提振豆粕下游消耗。

贸易战导致中国集中转向巴西买豆,巴西进口大豆升贴水大涨27%,且人民币汇率也因贸易战大贬值4%,相当于大豆成本升130元/吨。随着7月6日中美正式启动互相加征25%关税时点逐渐逼近,也标志着贸易战即将真正爆发,油厂提价意愿越来越强,提振豆粕现货价格跟盘上涨。且7、8月份美豆将进入关键的生长期,在阿根廷大豆大幅减产的背景下,今年美豆天气炒作也可能 较为频繁,亦增强油厂提价信心。 但7-8月份大豆到港总量或达1640万吨,再加上当前油厂800万吨的大豆库存,因此9月份 之前大豆原料供应充裕。近期油厂大豆压榨量持续增加,周度压榨量已增加至190万吨以上的超高水平,而下游需求并没有太大好转,豆粕消耗量增加较慢,部分油厂豆粕胀库停机,豆粕基本面压力仍在。

总的来看,由于贸易战情担忧绪将主导当前市场,基本面利空因素或暂被忽视,预计在贸易战结束前,豆粕价格或仍将易涨难跌。操作上,买家逢低保持安全库存,但不宜过分追高。

棕榈油:

因上周棕油到船较少,截止上周五,食用棕榈油库存下降至56.01万吨,尤其华南地区降幅最大,6月棕榈油进口量预估调整至35-39万吨,较上周预估值降4万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,7月棕榈油进口量预计45万吨,且当前豆 棕油价差不大,棕油终端需求受限,因此棕榈油供应基本无忧。国内油厂开机率继续上升,上周全国各地油厂大豆压榨总量1910850吨出粕1509571吨, 出油363061吨),较上上周的压榨量1792000吨增加118850吨,增幅6.63%,当周大豆压榨开机率 (产能利用率)为55.31%,较上上周的51.87%增3.44百分点,预计本周(第27周)油厂开机率将继续回升,压榨量在195万吨左右,下周(第28周)压榨量将增至198万吨。由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期。据我们初步调查显示,2018年 7月份国内各港口进口大豆预报到港132船836.5万吨,较6月份的954.95万吨下降12.4%,较去年同 期的923.06万吨降9.37%(本网还在继续核查,最终到港量还可能有所调整,敬请关注我们最新报 道)。往年7月份大豆进口情况:2013年7月729.68万吨,2014年7月747万吨,2015年7月914.16万 吨,2016年7月762.2万吨,2017年7月881.67万吨,5年平均为806万吨。不过目前加上目前进口大豆库存800万吨左右,原料暂时仍旧充裕。截止6月29日,国内豆油商业库存总量150.17万吨,较上周同期的148.59万吨增1.58万吨,增幅为1.06%,较上个月同期132.5万吨增17.67万吨,增幅为13.34%,较去年同期的130.5万吨增19.67万吨幅增15.07%,五年均值则是在116.699万吨。

由于贸易战担忧,过去三周中国已取消三船美国大豆的订单。这些大豆原定于8月31日前 运至中国。船运调查数据显示,有六艘装运近40万吨美国大豆的货轮正在中国海岸线以外抛锚。美国贸易商称,周四还有一艘货轮在美国太平洋西北口岸装载大豆,将会在关税生效后运抵中 国。加上美豆丰收的预期,使得美豆弱势难改。另外,7月以后棕榈油产量和库存有望止降转升,而后期出口形势也不乐观,专家对后市的不看好,不利于马盘期价,日大连盘棕榈油涨势也放缓。与此同时,目前大豆供应充裕,油厂周压榨量突破190万吨,豆油库存突破150万吨,供应压 力放大也抑制油脂现货行情上涨步伐。 但贸易战导致巴西进口大豆升贴水大涨27%,且人民币汇率也因贸易战大贬值4%,相当于 大豆成本升130元/吨。另外,6月马来棕油产量预期下降,给马来市场带来支撑,日马盘震荡收涨,6月1日-30日马来西亚棕榈油产量比5月份下降16.3%,单产上降16.51%,出油率增加0.04%。而目前棕榈油进口倒挂,国内贸易商买船有所减少,加之因棕油到船较少,上周五棕油库存大幅下降,均给棕油市场带来利多。7、8月美豆将进入关键的生长期,天气炒作随时可能发动,及原油价坚挺,短线棕榈油行情回调空间不大,整体或仍将偏强震荡运行。

郑糖:

天下午盘面继续大幅收跌,近月合约惊现四字头。主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5300-5380元/吨;仓库报价5300-5350元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台报价5330-530元/吨;厂仓报价5280-5320元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5320-5370元/吨;仓库报价5270-5360元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5330-5370元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5320-5340元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库报价5330元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商报价5050-5190元/吨;大理中间商报价5000-5020元/吨;祥云中间商报价5000-5120元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5320元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商报价5600-5700元/吨,报价不变,成交一般。

郑棉:

72日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15920/吨,收盘15900/吨,成交量减少0.03万手,持仓量增加0.02万手维持在21.5万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)