商品资讯及评论7-4
2018-07-04

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜收盘6509美元/吨,较前一交易日下跌62美元/吨,跌幅0.94%。外围市场看,美元指数走低,美股由涨转跌,原油价格高开低走,美油跌破74美元/桶。基本金属普遍回落,伦铜最低触及6493美元/吨,单边下跌趋势。预计短期走势继续偏弱运行为主,预计今日区间暂看6500-6560美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜继续走弱,沪铜主力合约最低触及50660元/吨,最高51340元/吨,收于50860元/吨。预计今日沪铜主力波动区间暂看50500-51400元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌收盘2780美元/吨,较前一交易日下跌47.5美元/吨,跌幅1.68%。市场偏空氛围继续发酵,金属市场普遍回落,日内伦锌重心继续下行,最低触及2778美元/吨,技术上触及布林通道下轨。短期看伦锌下方支撑缺乏,预计仍偏弱运行为主。昨日夜盘时段,沪锌市场跟跌外盘为主,沪锌主力合约开盘后重心一路走低,最低触及22640元/吨,技术上看下方均线支撑失守,市场短期看空氛围浓厚,预计短期锌价仍以回落下行为主,今日沪锌主力合约波动区间暂看22500-23000元/吨。

沪铝:

隔夜,LME基本金属全线下挫,伦铝震荡下行,收于2090美元/吨,较上一交易日下跌24美元/吨,跌幅1.14%。7月3日LME铝库存增加1500吨至1108900吨。美国商务部最新公布的数据显示,美国5月耐用品订单终值环比降幅0.4%,略好于预期的降幅0.5%和初值降幅0.6%。5月数值也是自2016年6月以来,美国耐用品订单连续两个月出现下跌,美元指数持续回落。日内需重点关注:澳大利亚5月商品及服务贸易帐;中国6月财新服务业PMI;英国6月Markit服务业PMI。

隔夜,夜盘沪铝主力合约高开低走,弱势翻红,其它基本金属继续回调。沪铝主力合约收于13995元/吨,较上一交易日上涨10元/吨,涨幅0.07%。日内沪铝或继续弱势震荡,今日沪铝主力合约价格波动区间在13900-14200元/吨之间。

黑色资讯:

央行货政委委员马骏:去杠杆不会一刀切

央行参事盛松成:我不认为人民币还会大幅贬值

煤焦市场消息多转空 价格恐将承压

社科院预测:今年二季度我国GDP增长6.7%

供大于求 铁矿石宽幅震荡格局延续

钢企上半年业绩频现大幅预增

螺纹钢主力观望心态较浓

贵金属:

现货黄金周二(7月3日)终于摆脱颓势,自日内低位1237.32美元/盎司大幅V型反弹,美市盘中最高上探至1256.92美元/盎司,金价重返1250关口上方,至收盘涨幅稍有回落,但仍收于日内高位。美元周二止涨转跌,美元指数重返95关口下方,对黄金形成支撑。不过,有分析指出周二黄金的大幅反弹只是“死猫式”的短暂行为,不能改变金价目前的跌势。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于448.55,较前一交易日跌0.59,跌幅0.13%。

沪胶继续维持弱势震荡,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-100元/吨,终端刚需薄弱,市场交投一般;目前泰国产区天气正常,原料胶水快速释放,从而使得收购价格持续下跌;另一方面泰铢快速贬值导致美金船货价格整体下调,而国内市场目前后市看空,实际采购需求欠佳。因此美金盘价格弱势调整;青岛保税区美金胶市场报价窄调,市场报盘活跃,买气一般,实单需具体商谈。

泰国原料收购价格稳中小跌:生胶片43.90,持平;烟胶片45.00,跌0.50;胶水42.00,跌0.50;杯胶36.00,持平。(泰铢/公斤)

厂家方面,国内轮胎企业开工正常,终端需求拖累及库存高企的压力下个别企业小幅下调日产量。往年个别地区的限电行为当前暂未显现,市场预期后期不乏限电的可能,届时整体开工将受影响。销售政策虽无明确调整,但据悉个别厂家已有调价计划,最新销售政策将在近两日公布。

市场缺乏消息指引,而人民币汇率跌至6.7关口,使得进口胶成本升高,支撑了现货价格。合成胶因月初货源偏紧,价格上调,相应的在替代品方面带动了天胶现货价格的持稳。由此,日期货盘面上明显呈现出近强远弱,9-1价差收窄的表现,技术指标上也呈现出止跌迹象,但是反弹势头偏弱。在目前暂时没有更多消息面影响下,泰国原料价格连续下跌,凸显出橡胶基本面仍然处于供过于求的阶段,因此沪胶主力大幅减仓缩量的反弹,倾向于空方补货平仓,短期价格可能有企稳反弹机会,但是仍然以偏弱形态为主,新空暂观察反弹势头,再做做空打算。

【农产品期货】

豆粕:

上周(6月23日-6月29日),国内油厂开机率继续上升,全国各地油厂大豆压榨总量 1910850吨(出粕1509571吨,出油363061吨),较前一周的压榨量1792000吨增加118850吨,增幅 6.63%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为55.31%,较前一周的51.87%增3.44百分点,本周 (第27周)油厂开机率将继续回升,压榨量在195万吨左右,下周(第28周)压榨量将增至198万 吨。 由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船 延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。7月份口大豆预报到港132船836.5万吨,8月大豆到港量预期800万吨,9月份大豆到港初步预期在750万吨。但由于港口大豆库存超过800万吨,9月份之前大豆供应基本无忧。10月份南美大豆供应进入尾声,美豆集中 上市,由于贸易战油厂不敢买美豆,导致目前10-12月份买船较少,远期大豆供应堪忧。 市场猪肉消费疲软依旧,而屠宰企业库存充足,猪价上涨乏力,生猪养殖亏损局面难 改,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖仍亏损40元左右,生猪存栏恢复速度不快, 豆粕需求有限,库存继续增加,截止6月29日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量123.91万吨,较上周的123.82万吨增加0.09万吨,增幅0.07%,较去年同期105.32万吨增加17.64%。但近期持续高温令水产消费旺季逐渐到来,或提振豆粕下游消耗。

美国农业部USDA在每周作物生长报告中公布称,截至7月1日当周,美国大豆优良率为 71%,低于分析师预估的72%,前一周为73%,去年同期为64%。而7月3-7月10日美国有5分之一的地区无降雨情况,7月2-6日温度预期也远高于正常值,美豆天气开始出现高温担忧,天气炒作下美豆下跌空间有限。且贸易战导致中国集中转向巴西买豆,巴西进口大豆升贴水大涨近三成,且人民币离岸 汇率已跌至6.72,较6月中旬高点贬值超5%,相当于大豆成本增约160元/吨。随着7月6日中美正式 启动互相加征25%关税时点逐渐逼近,也标志着贸易战即将真正爆发,油厂提价意愿越来越强,支 撑豆粕价格暂表现抗跌。但7-8月份进口大豆到港总量或达1640万吨,再加上当前油厂800万吨的大豆库存,因此9 月份之前大豆原料供应充裕。近期油厂大豆压榨量持续增加,周度压榨量已增加至190万吨以上的超高水平,未来两周将保持在190万以上,而下游需求并没有太大好转,豆粕消耗量增加较慢,沿海豆粕库存增至124万吨,部分油厂豆粕胀库停机,豆粕基本面压力仍在。不过,随着离7月6日越来越近,中美双方未再谈判,贸易战正式开打已经很难避免。截至6月末巴西剩余约5600万吨大豆库存,但考虑本国压榨自用量,剩余可出口至全球的大豆约2600 万吨,再考虑到7-8月船期中国已经购买的巴西大豆分别是650、610万吨,这样可供中国购买的剩余量在1000多万吨。南美大豆可供销售量已经有限,美豆因征税,成本过高,10月-12月份大豆供 应堪忧,是需要解决的问题。因此,预计在贸易战结束前,油厂都将挺价,豆粕价格或仍将易涨难跌。操作上,因日盘面回调,买家暂可观望,等待现货回调买入机会。

棕榈油:

因上周棕油到船较少,截止上周五,食用棕榈油库存下降至56.01万吨,尤其华南地区降幅最大,根据最新了解,6月棕榈油进口量预估调整至35-39万吨,较上周预估值降4万吨。但因前期棕榈油进口利润可观,促使国内进口商不断订船,7月棕榈油进口量预计43-44万吨,且当前豆棕油价差不大,棕油终端需求受限,因此棕榈油供应基本无忧。国内油厂开机率继续上升,上周全国各地油厂大豆压榨总量1910850吨,较上上周的压榨量1792000吨增加118850吨,增幅6.63%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为55.31%,较上上周的51.87%增3.44百分点,预计本周(第27周)油厂开机率将继续回升,压榨量在195万吨左右,下周(第28周)压榨量将增至198万吨。由于贸易战升级导致中国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期。据我们初步调查显示,2018年7月份国内各港口进口大豆预报到港132船836.5万吨,较6月份的954.95万吨下降12.4%,较去年同期的923.06万吨降9.37%(本网还在继续核查,最终到港量还可能有所调整,敬请关注我们最新报道)。往年7月份大豆进口情况:2013年7月729.68万吨,2014年7月747万吨,2015年7月914.16万 吨,2016年7月762.2万吨,2017年7月881.67万吨,5年平均为806万吨。不过目前加上目前进口大豆库存800万吨左右,原料暂时仍旧充裕。截止7月2日,国内豆油商业库存总量150.33万吨,较上周同期的148.97万 吨增1.36万吨,增幅为0.91%,较上个月同期134万吨增16.33万吨,增幅为12.19%,较去年同期的 125.2万吨增25.13万吨幅增20.07%,五年均值则是在116.699万吨。

马来西亚BMD毛棕榈油期货周二下跌逾1%至一周最低,受累于出口数据低迷,船运调查机构SGS发布的数据显示,2018年6月1-30日马来西亚棕榈油出口量为1,058,832吨,比5月份的1,199,876吨减少11.75%。另外,虽然5-6月由于斋月工人减少,马来棕油产量下降,但下半年是 复产高峰期,再出现意外降低的概率较低,供应端压力不可小觑。加上,当前油厂800万吨的大豆库存及后续到港,因此9月份之前大豆原料供应充裕,近期油厂大豆压榨量持续增加,油厂周度大豆压榨量突破190万吨,豆油库存突破150万吨,基本面疲弱,抑制国内油脂走势。但目前棕榈油进口倒挂,国内进口商买船意愿明显减弱,加之因棕油到船较少,上周棕油库存大降5万吨至56万吨,且中国将从周五开始向美豆加征25%进口关税,巴西升贴水持续上涨,及人民币离岸汇率已跌至6.72,较6月中旬高点贬值超5%,相当于大豆成本增约160元/吨,而生柴 利润刺激下,市场有自发性的生柴掺混需要,将提振植物油在生物燃料中的用量,原油价格上涨 过程中,最先出现生物柴油利润的是棕榈油,近期国际原油价高企,日更是一度触及74.84美 元,对棕榈油市场形成利多。及7、8月份是美豆关键生长季节,天气炒作多发。由于贸易战影响,10月-12月大豆采购量还比较少,远期大豆供应堪忧,提振市场看涨情绪。贸易战结束之前,预计棕榈油行情难跌,整体仍将偏强震荡运行。鉴于盘面震荡,买家暂可观望,遇回调再考虑逢低适量库存。

郑糖:

天下午盘面震荡下跌。主产区现货报价保持不变,总体成交一般偏淡,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5280-5330元/吨,报价不变;仓库报价5290-5330元/吨,报价不变。

  南宁集团站台报价5330-5380元/吨,报价不变;厂仓报价5280-5370元/吨,报价不变。

  柳州中间商站台报价5330-5340元/吨,报价不变;仓库报价5270-5340元/吨,报价不变。

  柳州集团站台报价5310-5350元/吨,报价不变。

  来宾中间商仓库报价5300-5320元/吨,报价不变。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  云南:

  南华昆明一级糖报价5080元/吨,二级糖报价5040元/吨,大理、祥云一级糖报价5010元/吨,二级糖报价4970元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5300-5320元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐:中间商报价新疆糖5600-5700元/吨,报价持稳,成交一般。

郑棉:

73日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15900/吨,收盘15865/吨,成交量增加1.2万手,持仓量减少1.2万手维持在20.3万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)