商品资讯及评论7-10
2018-07-10

沪铜:

隔夜伦铜收盘6405美元/吨,较前一交易日上涨96.5美元/吨,涨幅1.53%。外围市场,日内无重大数据公布,世界股市大多走高,尽管美中贸易战正在升级并且报道美朝关系破裂,但目前市场上的风险厌恶情绪仍然不强。基本金属普遍反弹,伦铜最低触及6326美元/吨,最高6438美元/吨,结束近期单边下跌趋势。预计短期走势继续偏弱运行为主,预计今日区间暂看6400-6500美元/吨。

国内夜盘时段,沪铜小幅调整,沪铜主力合约最低触及49640元/吨,最高49940元/吨,收于49750元/吨。预计今日沪铜主力波动区间暂看49300-50500元/吨。

沪锌:

隔周伦锌收盘2688美元/吨,较前一交易日下跌65美元/吨,跌幅2.36%。美指企稳小涨,伦锌市场受压下行,收回前一交易日整体涨幅,技术上跌破下方均线支撑,预计短期仍以低位偏弱运行走势为主。昨日夜盘时段,沪锌市场跟跌外盘呈现冲高回落局面,沪锌主力合约最高触及22150元/吨,技术上考验5日均线阻力,但随即重心下行,再度失守22000元/吨关口,预计短期沪锌市场偏弱局面仍将持续,沪锌主力合约今日波动区间暂看21700-22200元/吨。

沪铝:

隔周伦铝收盘2103.5美元/吨,较前一交易日上涨17美元/吨,涨幅0.81%。美指企稳小涨,金属市场普遍呈现冲高回落局面,伦铝日内最高触及2134.5美元/吨,随后重心下行,目前在2080美元/吨附近震荡,预计短期走势或仍以胶着运行为主。昨日夜盘时段,沪铝市场整体上行力度钝化,沪铝主力合约最高触及14230元/吨,随后伴随外盘回落之势重心下行,目前在14200元/吨附近运行。短期看市场多头操作谨慎,预计短期铝价难有较大幅度的上涨空间,今日沪铝主力合约波动区间暂看14000-14300元/吨。

黑色资讯:

在岸人民币对美元汇率涨逾300点 创6月27日以来新高

中央环保督察“回头看”进驻工作结束 4305人被问责

上海原油期货相关合约交易保证金比例下调 

本轮成品油涨幅创年内新高 下轮搁浅概率大

《河北省钢铁行业去产能工作方案(2018—2020年)》印发!

华菱钢铁:1月至6月铁、钢、材产量创同期历史新高

凌钢股份、沙钢股份预计上半年盈利大增 

贵金属:

现货黄金周一(7月9日)反弹,美市盘中高上探至1265.85美元/盎司,金价一度站上1260关口,但在触及日高后回落,金价出现倒V走势,金价再度跌回1260下方。现货市场的抄底和期货市场的空头回补推动金价上涨。美元一度则走低,但之后止跌反弹。日内无重大数据公布。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于442.85,较前一交易日涨1.00,涨幅0.23%。

沪胶震荡走高,上午盘人民币现货价格小涨50-100元/吨,市场交投气氛一般,整体观望为主;泰国原料收购价格继续持稳,美金盘船货市场价格止跌企稳,而国内市场观望情绪较浓,主流成交气氛欠佳;青岛保税区美金胶市场报价上涨10美元/吨,市场报盘活跃,实单需具体商谈。

泰国原料收购价格稳中小涨:生胶片43.33,涨0.51;烟胶片45.29,涨0.29;胶水42.00,持平;杯胶35.00,持平。(泰铢/公斤)

市场方面,终端需求略有所恢复,但旺季行情仍体现不太明显。目前受市场看跌情况绪影响,批发市场走货情况仍旧一般。

市场情绪短暂修复,加之原油市场传来利好消息,沥青携天胶领涨商品盘面,其他商品多数上涨,总体来看,商品市场涨多跌少,体现出对利空情绪一定释放后的市场情绪性修复。但是从橡胶盘面来看,主力尾盘减仓,成交也没有超过上个交易日,未见多头强势增仓,反而以空头补货平仓为主,反弹动能不强。基本面也无较大改观,并且由于人民币汇率波动使得市场价格成本上升,同时下游需求进入淡季状态,因此反弹缺乏基本面的推动力。从周线来看,09及01合约虽已翻红,但形态上没有突破信号,故昨日上涨仅为资金行为推动,阶段性触底反弹不改延续弱势震荡行情,短期09合约上涨压力位仍为10600,可背靠压力位逢高试空,下方目标位10200点。

【农产品期货】

豆粕:

上周(6月30日-7月6日),由于气温炎热,猪肉消费需求下降,生猪养殖依旧亏损,豆粕消耗慢,部分地区豆粕库存压力山大,其中山东、江苏地区表现尤为明显,工厂限产或停机缓解压力,令国内油厂开机率下降,全国各地油厂大豆压榨总量1824500吨(出粕1441355吨,出油 346655吨),较前一周的压榨量1910850吨减少86350吨,降幅4.51%,当周大豆压榨开机率(产能 利用率)为52.82%,较前一周的55.31%降2.49百分点,本周(第28周)油厂开机率将继续下降, 压榨量在176万吨左右,下周(第29周)压榨量将重新回升至187万吨。 7月份口大豆预报到港132船856.1万吨,由于贸易战升级导致中国买 家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。8月大豆到港量预期850万吨,较上周预估高50万吨,9月份大豆到港初步预期维持在750万吨,10月份初步预期630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还较少,分别在480万吨和510万吨,远期大豆供应堪忧。进入7月后各大中院校陆续放假,猪肉集中消费减少。加上环保督查“回头看”全面启动,多个涉及地区禁限养区生猪被清理,再现集中出栏现象。猪价上涨乏力,短期养殖或继续处于亏损状态,按照当前的饲料与生猪价格推算,当前每头养殖仍亏损20元左右,生猪养殖需求尚未见太大改善。但水产消费旺季逐渐到来,或提振豆粕下游需求。

7-8月份进口大豆到港总量或达1630万吨,虽然不及预期,但数量已算不少,再加上当前油厂800多万吨的大豆库存,9月份之前大豆原料供应充裕。油厂开机率超高,而下游需求并没有太大好转,豆粕消耗量增加较慢,库存维持高位,基本面仍有压力。但因贸易战,中国已取消43.2万吨美豆,另有77万吨未装船大豆也面临取消,巴西大豆 乘机大涨,较美豆每吨高63美元,创五年来新高。上周中国买入了大约110万吨巴西大豆,而没有采购美国大豆。加上人民币贬值压力仍大,大豆进口成本明显提升,加上7、8月美豆进入天气炒作多发季节,美豆天气炒作随时可能展开,油厂看好后市,挺价意愿仍较强,支撑豆粕市场。目前中美贸易争端仍将是主导豆类市场价格走势的主要因素,贸易战将暂时掩盖基本面利空压力。特朗谱威胁称,剩下的那160亿美元中国商品的关税将在两周后开始征收。还称在此之后,为打击总价值5000亿美元的中国出口商品他已经做好准备,将分为2000亿美元、3000亿美元 两个步骤分别实施。贸易战还有再升温的可能,加上美豆产区天气具有不确定性,预计近期豆粕价格整体或仍将易涨难跌。操作上,鉴于盘面出现回调,买家暂可观望,等待豆粕现货出现回调再逢低补库。

棕榈油:

因棕油有少许到船,截止上周五,国内港口食用棕榈油库存总量增加至56.79万,较上周 56.01万吨增0.78万吨。根据我们最新了解,7月棕榈油进口量预估调整至38-41万吨(其中24度 25-28万吨,工棕13万吨),较上周预估值降4万吨,但8-9月份月均到港在45万吨左右,且当前豆棕油价差不大,棕油终端需求受限,因此棕榈油供应基本无忧。 由于气温炎热,猪肉消费需求下降,生猪养殖依旧亏损,豆粕消耗慢,部分地区豆粕库存压力山大,其中山东、江苏地区表现尤为明显,工厂限产或停机缓解压力,令国内油厂开机率下 降,全国各地油厂大豆压榨总量1824500吨(出粕1441355吨,出油346655吨),较上上周的压榨 量1910850吨减少86350吨,降幅4.51%,当周大豆压榨开机率(产能利用率)为52.82%,较上上周的55.31%降2.49百分点,本周(第28周)油厂开机率将继续下降,压榨量在176万吨左右,下周(第29周)压榨量将重新回升至187万吨。7月份口大豆预报到港132船856.1万吨,由于贸易战升级导致中 国买家将美西大豆洗船,另外巴西因工人罢工,物流受阻,装船延迟,导致7月份大豆到港量大幅低于预期的930万吨。8月大豆到港量预期850万吨,较上周预估高50万吨,9月份大豆到港初步预 期维持在750万吨,10月份初步预期630万吨。因贸易战,买家不敢贸然买美豆,11-12月买船量还较少,分别在480万吨和510万吨,远期大豆供应堪忧。截止7月6日,国内豆油商业库存总量156万吨,较上周同期的150.17万吨 增5.83万吨,增幅为3.88%,较上个月同期134.47万吨增21.53万吨,增幅为16.01%,较去年同期 的125.8万吨增30.2万吨幅增24.01%,五年均值则是在120.645万吨。

周五晚上美豆出人意料被认为利空出尽,加上美豆周度出口数据整体良好,提振周五晚美 豆大幅上涨,美豆大幅反弹38美分,但因油脂自身基本面较差,昨日国内盘表现疲软,连棕油震 荡下跌,整体走势明显要弱于美盘。另外,上周油厂开机率虽然下降,但周压榨量仍保持在偏高 水平180万吨以上,豆油库存也增至156万吨左右,加之,当前棕油走货情况不佳,均抑制国内棕油走势,昨日部分地区继续下跌。但在周五中美爆发关税战之前,中国买家就已经开始大笔取消美国大豆采购合同。美国农业部上周五发布的出口销售报告显示,截至2018年6月28日的一周,中国买家取消了43.2万美国大豆采购合同,另有77万吨未装船大豆也面临取消。巴西大豆乘机大涨,较美豆每吨高63美元,创 五年来新高,加上人民币贬值压力仍大,大豆进口成本将会被明显提升,且第四季度中国买豆量较低,远期原料供应堪忧,且国内棕油到船低于预期,短期内港口棕榈油库存也难以明显累积起来,将支撑棕榈油行情。总的来看,在原油市场走强的基础上,生物柴油需求可期,且由于中美贸易战打响,人民币贬值压力仍大,棕榈油进口成本明显提升,加上7、8月美豆进入天气炒作多发季节,美豆天气 炒作随时可能展开,令油脂难有大跌行情。但当前油脂供应压力较大,上涨动力也受限,短线棕 榈油行情将以窄幅震荡为主。操作上,因盘面高开低走,买家暂可观望或随用随买。

郑糖:

昨天上午盘面合同价格以小幅波动为主。下午主产区中间商现货报价不变,具体情况如下:

  云南:昆明一级糖报价4960-4970元/吨;大理报价4920-4950元/吨;祥云报价4920元/吨。

  广西:

  南宁中间商站台报价5250-5270元/吨,报价不变,仓库报价5270元/吨,报价不变。

  南宁有集团站台报价5280-5350元/吨;厂仓报价5250-5370元/吨。

  柳州中间商站台报价5310-5320元/吨,报价不变;仓库报价5270元/吨,报价不变。

  柳州有集团站台报价5310-5350元/吨。

  来宾中间商仓库暂无报价。

  钦州中间商仓库报价5300元/吨,报价不变。

  广东:

  湛江中间商广东糖报价5200-5250元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐:中间商报价5550-5650元/吨,价格持稳,成交一般。

郑棉:

7月9日,郑棉主力合约1809合约继续震荡,开盘15510元/吨,收盘15705元/吨,成交量减少0.5万手,持仓量减少0.3万手维持在17.9万手。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)